Svelland: Запасите на петрол на ОИСР са много ниски

Както виждаме от Саудитска Арабия, те вдигнаха цените с долар на барел, след като самите увеличиха предлагането вероятно с поне 200 хиляди барела на ден по прогноза.

Ние в Svelland Capital смятаме, че те добавят малко повече в момента, за да видят как пазарът ще се справи. Физически не виждахме петрола до юни и 12-дневната война. Тогава започнаха да излизат по още 100 хиляди барела на ден от Иран. Излязоха още 450 хиляди барела от Саудитска Арабия.

И пазарът пое всичко. Има рязък бекуърдейшън и маржовете на рафинериите са чудесни.

Така че засега стратегията работи.

Какви са последиците? Имаме въпрос от зрител за това. Дали това означава, че има реакция от фракинга? Дали това поставя ОПЕК нащрек за американските фракъри, които може да увеличат производството при по-ниски разходи?

Оказва им натиск, но не е както при ковид, когато трябваше да пробият. 12-дневната война промени нещата за фракърите, защото те могат да хеджират не само обемите за догодина, но и за четвъртото тримесечие на тази.

Когато започнаха да усещат натиска при 55-60 долара за барел, подкрепени от високите цени на природния газ, но на Хенри Хъб в САЩ се понижиха, сега има повече хедж. Не засяга Exxon, които имат огромни ръстове на ефективността, но някои по-малки, независими производители, които сега хеджират повече.

Така че няма да са нужни 2-3 седмици за Саудитска Арабия и ОПЕК да пробият, ще бъде по-плавно.

И когато гледаме прогнозата си за ръста на американското предлагане, миналата година смятахме 400 хиляди барела на ден за година, напълно възможно. После забелязахме натиска и после успокояването. Но сега действително може да има 100-150 хиляди барела на ден годишен ръст към края на годината. Макар че досега на годишна база е без промяна.

Да, но това е силен залог, че глобалната икономика ще остане силна и САЩ също, въпреки това, което наблюдаваме при търговията.

Абсолютно. Това решение бе взето преди търговските съобщения. Знаем, че Големият красив закон мина. Това според нас е инфлационно и подкрепящо. Но в същото време по-слабият щатски долар е чудесен за развиващите се пазари. Ако това е резултатът от всички действия дотук.

В момента най-голямата развиваща се икономика като търсене на петрол е Индия. Така че по-слабият долар им помага. Китайското търсене не расте, но те все още внасят суров петрол и трупат запаси. Но те са стратегически. Така че не е проблем за общия баланс.

Защото глобално, запасите в страните от ОИСР са на много ниско ниво.

И дори и да трупаме поне 1,5 млн барела на ден, което е нашата прогноза, накрая ще има 3 млн барела на ден. Но това не е остра криза.

До първото тримесечие догодина, примерно. Проблемът е, че пазарът когато изчисти това затягане в момента, защото имаме физически недостиг на пазара, трябва да започне да гледа напред.

Това може да е едно тримесечие напред. И тогава ще се случи този натиск, за който говорят Goldman Sachs и Morgan Stanley.