Equiti Group: Инвеститорите използват Европа като хедж срещу САЩ

Пишете за много неща, но най-силно впечатление в бележката ви ми направи, че твърдите, че американските инвеститори не се оттеглят от американските акции, за да купуват европейски. Тези потоци към Европа са защото чужденците просто не се интересуват толкова от САЩ. Казват: „не, благодаря“. Чудя се доколко това е причина за слабостта на долара в сравнение със залозите на намаленията на Фед?

Определено чуждестранните инвеститори използват Европа в момента като хедж, за да се оттеглят леко от американските акции. Все още се интересуват от тях, разбира се.

Американските акции остават на многогодишен връх, рекордни от миналата седмица, водени от намаленията на лихвите и нивата на инфлацията, които са леко повишени в момента.

Така че остават много неща, които подкрепят американските акции. Но и фактът, че еврото все още е скъпо, има геополитически събития, които плашат инвеститорите и особено чуждестранните.

Колко трябва да отслабне доларът, за да предизвика интереса на чуждестранните инвеститори към покупки в САЩ отново?

Засега не са смятани за активи-убежища. Затова хората ротират към златото. Но американските акции продължават да растат и демонстрират устойчивост, освен ако няма шокове и търговските сделки. Просто акциите са по-крехки за шокове от търговските сделки, като днешната. Всякакви решения по търговски сделки например с Япония директно свалят Nikkei.

Имаше такъв шок, когато Тръмп спря преговорите с Канада и после ги поднови. Но ако говорим за самите сделки до 9 юли, ако станат, какъв тласък може да дадат за американските акции?

Според мен имаше известно облекчение след като митата бяха сложени на пауза. Мисля, че ралито започна заради намаленията на лихвите и паузата за митата.

Но сега имаме вече краен срок и нещата на пазара са по-изнервени. Инвеститорите са изнервени и затова има известна волатилност. Но това е достатъчно, за да задържи американските акции на високи нива. Поне до четвъртото тримесечие, когато преговорите или ще затихнат, защото са направени повече сделки, или защото ще се усеща шок на пазарите от евентуално по-висока инфлация или от по-малко намаления на лихвите от очакваното.