Очакваното IPO на Anthropic влияе на плановете за листвания в САЩ

Първичното публично предлагане (IPO) на Anthropic PBC хвърля дълга сянка върху плановете на компаниите за листване в САЩ, тъй като те се опитват да намерят място за сделките си, за да привлекат вниманието след празника на 7 септември, посветен на Деня на труда.

Разработчикът на Claude се готви да подаде публичнo заявление за първично публично предлагане, което се очаква да събере толкова, колкото рекордните 86,2 милиарда долара от дебюта на SpaceX, ако не и повече, през следващите седмици.

Някои фирми срещат трудности да привлекат вниманието на дългосрочно ориентирани инвеститори и суверенни фондове, когато перспективата за IPO на Anthropic се очертава, според хора, запознати с подготовката.

Бързането да се излезе преди гигантско IPO е познато. Подобна динамика се разгърна в подготовката за листването на SpaceX, когато 14 големи компании станаха публични в месеца преди дебюта на компанията за ракети, сателити и изкуствен интелект на Илон Мъск. Тези прибързани IPO-та не се отплатиха, като акциите отчетоха среднопретеглена загуба от 9,5% оттогава, показват данни, събрани от Bloomberg.

Доходност на акциите след десетте най-големи листвания в САЩ от началото на годината:

Предстоящият период оставя на кандидатите за IPO-та още по-малко място за планиране от обикновено, благодарение на междинните избори през ноември. Добавете към това по-висока от очакваната инфлация и компаниите може да решат, че е по-добре да се движат с тайминга на Anthropic, отколкото да стоят настрана.

„Тук е малко по-сложно, поради което очаквам много натоварен септември и пълзящо навлизане в октомври“, каза Роб Стоу, ръководител за американските пазари на акции в Barclays Plc, който посочи препятствия, включително срещата на Федералния резерв в средата на септември, последвана от изборите в началото на ноември.

„Ще има много активност, но тя ще бъде концентрирана в няколко прозореца“, каза той.

Компаниите, които информираха паричните мениджъри за своите IPO планове през последните седмици, са силно насочени към теми с изкуствен интелект, като фирмата за облачни изчисления Nscale се присъедини към Anthropic на опашката. Забележително изключение е Oura Health Oy, производител на интелигентни пръстени, които проследяват здравето, физическата форма и съня, който може да набере милиарди долари чрез IPO още следващия месец.

Възползвайки се от жаждата за енергия на центровете за данни, доставчикът на временна енергия Aggreko Plc, подкрепен от непубличен капитал, и CoVolt Power Inc., компания за слънчева енергия и съхранение на батерии, подадоха публично документи за първично публично предлагане през август и биха могли да се включат преди Anthropic.

Очаква се фирмата за дигитална инфраструктура SB Energy, подкрепена от SoftBank Group Corp., да се насочи към IPO, което ще набере над 5 милиарда долара, докато Inspire Brands Inc., собственост на Roark Capital, би могла да тества пазара преди изборите през ноември.

По-рано този месец Switch Inc. подаде поверително заявление за листване, което може да се проведе още през ноември; Bloomberg съобщи през юли, че компанията е започнала нов кръг на финансиране, в който може да се стреми към оценка, приближаваща се до 50 милиарда долара, включително дълг.

Още по темата

Китай порица Anthropic и постави условия за AI диалога със САЩ

Приходите на Anthropic скочиха до над $11,5 млрд. за второто тримесечие

OpenAI отчита годишен темп на приходите от над $40 милиарда преди IPO-то

Тема на месеца

Банкерите казват, че няма да е лесно за всяка компания с мечти за IPO, когато изкуственият интелект е темата на месеца.

„Нетематичните IPO-та обикновено са по-трудни“, каза Еди Молой, съ-ръководител за глобалните пазари на акции в Morgan Stanley. „Има толкова много капитал около тези големи теми – по-широката екосистема от инфраструктура за изкуствен интелект, аерокосмическата и отбранителната индустрии – така че ако сте малък или среден емитент, който не е сред тези мегатенденции, е по-трудно да привлечете внимание от купувачите.“

Вълната от по-големи компании, преследващи огромни суми, също затруднява забелязването на по-малки сделки.

„Ако една компания е от по-малките, трябва да се подходи с повече предпазливост“, каза Джей Ди Мориарти, вицепрезидент и глобален ръководител в Bank of America Corp. „Възможността пазарът да бъде безразличен е висока, защото има толкова много големи сделки, от които да избирате.“

Ако се препънат, могат да се утешат със знанието, че тазгодишните IPO-та не са били големи успехи на пазара след листванията.

Среднопретеглената доходност за листванията в САЩ тази година е 5,6%, което значително изостава от 13% доходност за индекса S&P 500 и 17% печалба за технологично ориентирания Nasdaq 100.

Първичните публични предлагания на биотехнологични компании са барометър за здравето на сектора, а средно набраните 329 милиона долара в САЩ през 2026 г. - най-високите от 2018 г. насам и доста над последните рекордни години - сочат към силен край на годината, с може би общо 30 листвания, коментират Сам Фазели и Синди Ву от Bloomberg Intelligence.

По-големите сделки през годината като цяло са се представили по-зле. 16-те компании, които са набрали поне 1 милиард долара, са отчели ръст на акциите с 4,2% на среднопретеглена база, показват данни, събрани от Bloomberg. Шест от десетте най-големи сделки са под офертната си цена.

Акциите на SpaceX се покачиха с по-малко от 5%, след като силният им дебют беше посрещнат с волатилност, докато рекордното листване на SK Hynix Inc. беше още по-колебливо, въпреки че акциите са се повишили с около 8% до 28 август. И двете емисии са свързани с променящите се настроения на инвеститорите относно търговията с изкуствен интелект.

Въпреки това, с завръщането на оптимизма, S&P 500 се възстанови, за да се покачи с 5,4% от дъното си през юли, а Nasdaq 100 нарасна с повече от 8% през този период, което подкрепя на компаниите да проведат листване сега.

Дъг Адамс, глобален съ-ръководител за пазарите на акции в Citigroup Inc., очаква половин дузина или повече фирми да наберат над милиард долара всяка в периода между Деня на труда и изборите.

„Има много големи, интересни компании, които проучват пазара, и редица от тях преценяват кога е подходящият момент компанията да стане публична, а не просто как се държи пазарът“, каза той.

Още по темата

Акциите на Shein потънаха на сивия пазар преди дебюта в Хонконг

Обемът на IPO-та в Китай е на 3-годишен връх, но дали темпът е устойчив

Anthropic преговаря за придобиване на AI стартъп за $6 млрд.