Европа е по-силна в изкуствения интелект, отколкото се смята

Европейският фондов пазар е пълен с повече от достатъчно печеливши акции в областта на изкуствения интелект, за да компенсира липсата на технологични акции.

Stoxx 600 е в крак с S&P 500

Регионалната версия на търговията с изкуствен интелект помага за изненадващо силната последна година за индекса Stoxx 600. Той е в крак с S&P 500, въпреки скромното 9% излагане на технологии, спрямо 44% за американския бенчмарк. Представянето е още по-впечатляващо, като се има предвид по-голямата уязвимост на Европа към покачващите се цени на петрола и по-бавния растеж на икономиката и печалбите.

Кошницата от европейски компании за изкуствен интелект на Citigroup Inc. се е повишила с 46% през последната година, по-малко от 60%-ния скок в портфолиото от американски компании за изкуствен интелект, но с далеч по-малка волатилност по пътя. Докато полупроводниците са основните двигатели, Европа има много да предложи отвъд няколко директни шампиони в областта на изкуствения интелект. Нейните индустриални сектори са силно изложени на търсенето от центрове за данни, като приемането на технологията има потенциала да задвижи следващия етап от търговията с изкуствен интелект.

Изкуственият интелект подпомогна индекса Stoxx 600 през последната година:

„Европа е в много ранните етапи на цикъла на възприемане на изкуствен интелект“, казаха стратези на Citi, водени от Беата Мантей, посочвайки индустриалния сектор, здравеопазването, информационните технологии, комуникационните услуги и финансите като потенциални печеливши. „Въздействието върху реалния БВП и производителността на труда досега изглежда незначително, но има потенциал за значителни инвестиции, които да улеснят приемането на изкуствен интелект в бъдеще.“

Индустриалният сектор представлява една пета от Stoxx 600, най-голямото тегло след финансовия сектор. Последният сезон на отчетите потвърди, че най-големите индустриални компании в Европа са основни играчи в търговията с изкуствен интелект. Ясни доказателства за това дойдоха от имена на енергийната инфраструктура, като производителят на електрическо оборудване Schneider Electric SE и доставчикът на индустриална автоматизация ABB Ltd., които отбелязаха трицифрен скок в търсенето от центрове за данни, като повишиха прогнозите си.

Производителят на електрически кабели Prysmian SpA печели от нуждите от електрификация в Европа и САЩ от известно време, но се появяват нови победители. Kingspan Plc се покачи тази седмица, след като увеличи прогнозата си за силен импулс в изграждането на центрове за данни и сделките за сливания и придобивания. Дори възприемани губещи в областта на изкуствения интелект, като софтуерните фирми SAP SE и Capgemini SE, както и рекламната агенция Publicis Group SA, съобщиха за ускоряване на приходите, свързани с търсенето на технологията.

Мощните, водени от изкуствения интелект ръстове означават, че някои индустриални компании вече са скъпи. Междувременно, последният епизод на волатилност в акциите на полупроводникови компании направи инвеститорите по-предпазливи относно най-директните бенефициенти от капиталовите разходи. Пазарът сега оценява по-високи рискове за бъдещия растеж и печалби.

Още по темата

AI инфраструктурата създава нови печеливши сред индустриалните компании

Европа се превръща в печеливш залог за мениджърите на пари

Пет извода от манифеста на Зукърбърг за бъдещето на AI

Атрактивни оценки

Въпреки това, някои акции изглеждат атрактивно оценени, като се има предвид инвестиционният цикъл, който се очаква да достигне пик през 2028 г. Селекцията ще бъде ключова, според индустриалните анализатори на Barclays Plc.

След като оцени около 500 проекта за центрове за данни, екипът на Barclays избра Belimo Holding AG и Alfa Laval AB, с препоръка за завишено тегло, в охладителната индустрия, както и Atlas Copco AB и VAT Group AG при търсенето, свързано с полупроводници. Сред разумно оценените електрически компании те посочиха Schneider и Legrand SA. Те са предпазливи по отношение на доставчиците на оборудване за производство на енергия Siemens Energy AG и Wartsila OYJ Abp, на които дават препоръка за занижено тегло.

Някои от европейските печеливши от изкуствения интелект все още изглеждат евтини:

Анализът на отчетите за приходите показва, че печалбите от изкуствения интелект са все по-широкообхватни. „Измеримите ползи от изкуствения интелект са разпределени в множество сектори“, казаха стратези на Barclays, включително Магеш Кумар Чандрасекаран. „Забележително е, че измеримите ползи от разходите и ефективността се очертаха като ключова дискусионна точка, с все по-смислени коментари относно реализираните печалби“, казаха стратезите.

Европа е в изгодна позиция. Корпоративните баланси са солидни, а доходността от свободния паричен поток е много по-висока, отколкото в САЩ. Тъй като компаниите от S&P 500 се фокусират върху капиталовите разходи, а не върху обратното изкупуване, европейските им конкуренти имат карта, която да изиграят: пазар с по-голяма възвръщаемост за акционерите, по-ниско емитиране на акции, по-здрави финансови показатели и значително по-малко AI рискове, свързани с волатилността на полупроводниците или китайската конкуренция.

Възвръщаемостта на корпоративните свободни парични потоци в Европа е по-висока, отколкото в САЩ:

Въпреки че Европа очевидно изоставаше в ранния етап на иновациите в областта на изкуствения интелект, това не е непременно лошо нещо, според стратези на Goldman Sachs Group Inc., включително Шарън Бел. По-скоро Европа трябва да гарантира, че капитализира потенциала на изкуствения интелект за повишаване на производителността, особено като се има предвид рязко застаряващото население на региона, казаха стратезите.

Европа изостава в разгръщането на центрове за данни и ще трябва да похарчи значително повече за енергийна инфраструктура, за да подпомогне това. Очаква се това да предизвика суперцикъл за комуналните услуги.

„Виждали сме предишни технологични вълни, при които първите и новаторите харчат прекалено много, а компаниите, които в крайна сметка печелят, са тези, които могат да се възползват от първоначалната инвестиция, а не тези, които плащат за нея“, казаха те.

Още по темата

Китай превзе AI видеото. Следващата битка е за физическия свят

Nvidia и Уолстрийт сключиха сделка за AI финансиране от 500 милиарда долара

Кр. Йорданов: Ливъриджът на пазара напомня за финансовата криза от 2008 г.