SK Hynix залага 31 млрд. долара на AI въпреки страховете за балон

SK Hynix Inc. планира капиталови разходи от поне 31 млрд. долара тази година, след като отчете шесткратен ръст на тримесечната си печалба. Рекордните инвестиции идват на фона на нарастващи опасения за прекомерно изграждане на AI капацитет.

SK Hynix заяви, че очаква капиталовите ѝ инвестиции да нараснат с около 50% до поне 45 трлн. вона (31 млрд. долара). Компанията отчете маржове над 80% за тримесечието до юни - най-високото ниво в историята ѝ - благодарение на хроничния недостиг на паметови чипове, който помогна за увеличението на цените към клиенти като Apple Inc. и Nintendo Co.

Въпреки това акциите на южнокорейската компания поевтиняха с 19% в Сеул в сряда, което отразява както изключително високите очаквания към ключовите компании в AI индустрията, така и нарастващите опасения, че големи технологични компании като Meta Platforms Inc. изграждат повече центрове за данни, отколкото реално са им необходими.

Още по темата

Nasdaq 100 се приближава към корекция, разпродажбата при чиповете се влошава

Акциите на ASML поевтиняха след данни за китайски конкурентни машини за чипове

Ръководителите на SK Hynix отхвърлиха тези опасения в сряда, заявявайки пред инвеститорите, че подписват дългосрочни договори и че няма признаци за край на експлозивното търсене. Те повториха позицията на председателя на SK Group Чей Те-уон, според която търсенето ще надхвърля предлагането поне до 2030 г.

Печалбата на SK Hynix отбелязва скок поради нуждите от памет за услугите в областта на изкуствения интелект | Ценовата мощ на южнокорейския производител на чипове остава силна

Компанията вече се подготвя да доставя следващото поколение високоскоростна памет, известно като HBM4E, в големи количества на основния си клиент Nvidia Corp. през 2027 г. Ръстът на битовете, или броят на доставените единици памет, също трябва да се ускори през втората половина на годината, заявиха ръководители на компанията.

„Очакванията на инвеститорите може би са станали малко прекомерни“, заяви Джейсън Лемир, главен инвестиционен директор в Bold Wealth Partners. „Резултатите обаче трябва да бъдат поставени в перспектива. Това са невероятни числа. Компанията работи на пълни обороти и е изправена пред толкова силен натиск от търсенето, че реши драстично да увеличи капиталовите си разходи.“

AI бумът поставя под натиск оценките на чип производителите

Въпреки постоянно силните финансови резултати акциите на SK Hynix поеха надолу от юни насам, след като нараснаха съмненията дали глобалните инвестиции в изкуствен интелект ще оправдаят високите оценки на компаниите от чиповия сектор.

Още по темата

Сривът при SK Hynix от над половин трилион долара показва проблем при чиповете

AI бумът създава недостиг на памет и увеличава цените на чипове и смартфони

Нарастващите нива на дълг при технологичните компании също тежат върху нагласите на инвеститорите. Увеличаващият се ливъридж, свързан с компании като SK Hynix, допълнително засили волатилността на корейския фондов пазар, като изтри около 45% от стойността на компанията за приблизително един месец.

Инвеститорите се притесняват, че рязкото поскъпване на чиповете може да предизвика по-широко икономическо забавяне, като повиши цените на електрониката и накара производителите да ограничат производството на устройства като персонални компютри и смартфони.

Брокерски компании, сред които Mirae Asset Securities Co., през последните седмици намалиха прогнозите си за печалбата на SK Hynix през второто тримесечие, позовавайки се на по-умерен ръст на средните продажни цени на чиповете.

Недостигът на паметови чипове може да продължи до 2030 г.

Производителите на чипове отхвърлят опасенията, като заявяват, че търсенето вероятно ще продължи да изпреварва предлагането в дългосрочен план. Те посочват, че клиентите им, включително доставчиците на облачни услуги, увеличават поръчките за паметови компоненти, което повишава както обемите, така и маржовете.

Главният изпълнителен директор на SK Hynix Куак Но-джунг заяви пред Bloomberg по-рано този месец, че сериозният недостиг на паметови чипове, който създава проблеми за производителите на компютри, автомобили и електронни устройства, вероятно ще продължи и след 2030 г.

Още по темата

Израел ускорява плановете си за AI инфраструктура и производство на чипове

Познайте кой идва да провали партито с чипове за памет

Нетната печалба на SK Hynix се увеличи с по-голям от очакванията ръст от 1 242% през тримесечието до юни благодарение на еднократни печалби от инвестиции, което укрепи финансовото състояние на компанията. Оперативната печалба нарасна с 557%, но все пак остана под завишените прогнози. Приходите също бяха под средната оценка на анализаторите.

„Търсенето е силно и историята с AI паметта не се е променила, но очакванията просто изпревариха това, което дори още едно рекордно тримесечие можеше да постигне“, заяви Джош Гилбърт, водещ анализатор за Азиатско-Тихоокеанския регион и Близкия изток в eToro. „Второто тримесечие е урок за това колко висока вече е летвата за всичко, свързано с изкуствения интелект.“

SK Hynix, заедно със Samsung Electronics Co. и Micron Technology Inc., доминира световното предлагане на паметови чипове. През последните години трите компании все повече насочват производството си към високоскоростната памет с голям капацитет, използвана в AI ускорителите на Nvidia, което ограничава наличностите на традиционните видове памет.

Nvidia и следващата фаза на AI инфраструктурата

Вниманието на инвеститорите сега е насочено към способността на SK Hynix да запази ценовата си сила. Компанията заяви, че е сключила многогодишни договори с около 10 клиенти.

Миналата седмица компанията майка SK Group подписа споразумение с Nvidia за партньорство, включващо сделки на стойност над 500 млрд. долара. Сумата включва средствата, които Nvidia ще похарчи за закупуване на паметови чипове, както и покупки на суперкомпютри, заяви главният изпълнителен директор на Nvidia Дженсън Хуанг пред телевизия Bloomberg.

По-ниската от очакваното оперативна печалба се дължи основно на малко по-слаба продуктова структура, заяви Санджив Рана, ръководител на изследванията в CLSA Securities Korea.

„През следващата година, в която ще има много ограничено предлагане на паметови чипове. След толкова голяма корекция напоследък това е добра възможност за покупка“, каза той.

Още по темата

Изкуственият интелект променя бизнес модела на чиповете за памет