Водещ технологичен фонд инвестира в китайски компании

Фонд за технологични акции, който е по-добър от конкурентите си, осребрява печалби от някои горещи сделки в САЩ и добавя експозиция към Китай, виждайки възможности в интернет гигантите и производителите на хардуер в азиатската страна.

Експозицията

Фондът Liontrust Global Technology е увеличил дела си в Китай повече от два пъти до 11% от края на миналата година насам, добавяйки нови позиции в Alibaba и други. В същото време той е намалил дяловете си в популярни американски технологични имена, включително Micron Technology и Lumentum Holdings.

Фондът е с по-добро представяне от над 90% от конкурентите си тази година и за период от пет години, според данни на Morningstar.

AI агентите са „убийствен фактор“, който може да увеличи възвръщаемостта на инвестициите на китайските интернет фирми, заявиха мениджърите Клеър Плейдел-Бувери и Сторм Уру в интервю в Лондон по-рано този месец. Междувременно те очакват консолидация при американските акции за чипове и оптично оборудване, които отбелязаха големи печалби.

Още по темата

След пет години може да видим хуманоидни роботи в съда

Тръмп вече не смята Anthropic за заплаха за националната сигурност

Контриращ залог

Тази теза противоречи на глобалната тенденция инвеститорите да пренебрегват Китай, докато преследват печалби от победители в областта на изкуствения интелект другаде. Индексът на основните китайски технологични акции, търгувани в Хонконг, е спаднал със 17% тази година, докато бенчмаркът на MSCI за световни конкуренти се е покачил с 32%.

Индекси на глобалните и китайските технологични акции:

Акциите на Alibaba и Tencent се движат около едногодишни дъна, тъй като инвеститорите се питат дали печалбите им оправдават огромните разходи за изкуствен интелект. В допълнение към това новият план на Пекин за подкрепа на изграждането на центрове за данни от държавни фирми повдигна опасения относно конкуренцията от доставчиците на публични облачни услуги.

Уру от Liontrust твърди, че китайският пазар на облачни услуги с изкуствен интелект не е „игра с нулев резултат“ между частни и публични доставчици. „Има вълна от търсене и се нуждаем от допълнителни фирми, които да доставят тези изчисления“, каза той.

Още по темата

Д. Енчев: Кадрите от по-ниско ниво саботират технологичната промяна на бизнеса

Георги Захариев: Инвеститорите купуват визията на Илон Мъск

Alibaba и Tencent

Alibaba и Tencent са в най-добра позиция да „грабнат лъвския пай от икономиката“ на китайските приложения с изкуствен интелект, подобно на Anthropic и OpenAI в САЩ, казаха мениджърите.

Те виждат две различни възможности за инвестиции в изкуствен интелект, като САЩ са водещи в най-модерните „гранични“ модели, докато Китай има предимството в системите с изкуствен интелект, които работят във физическия свят. Способността за доставяне на използваеми продукти на достъпни цени е отличителен белег на китайските технологични компании, откакто DeepSeek шокира света с пускането си на пазара на чатбота R1 в началото на 2025 г.

Освен в интернет платформи Liontrust Global Technology Fund е инвестирал в Eoptolink Technology, която доставя оптични транссийвъри на Nvidia. Уру смята оценката на акциите, листнати на борсата в Шънджън, за привлекателна, на ниво от 36 пъти очакваната бъдеща печалба в сравнение с 47 пъти за конкурента Coherent.

Друго скорошно попълнение към фонда беше Advanced Micro-Fabrication Equipment, чиито акции са се удвоили от началото на годината. Въпреки ралито, пазарът вероятно все още подценява колко бързо Китай може да организира на местно ниво веригата за доставки на оборудване за производство на чипове, според мениджърите на Liontrust.

Други китайски хардуерни имена, които фондът държи, включват производителя на оборудване за чипове Piotech и производителя на LiDAR сензорите Hesai.

Още по темата

Средните сили търсят начин да не изостанат в AI надпреварата

Най-горещият технологичен тренд сред поколението Z? Анти-AI