Безпрецедентните капиталови разходи на технологичните гиганти за AI инфраструктура, надхвърлящи 650 милиарда долара, променят изцяло икономическата логика на сектора. Настоящата вълна от инвестиции, водена от компании като Amazon, Alphabet, Microsoft и Meta, не е просто технологична промяна, а по-скоро индустриална революция. Това каза Светозар Георгиев, Eleven, в предаването „UpDate“ на Bloomberg TV Bulgaria с водещ Антоанет Василева.

Според събеседника се полагат основи, които надхвърлят софтуера и хардуера и обхващат строителството на центрове за данни, енергийни мощности и иновации в електропреносните мрежи. Изкуственият интелект започва да черпи сериозен процент от произвежданата електроенергия и ако не се подходи към устойчиво развитие на мощностите, скоро светът може да се изправи пред енергиен недостиг.

Индустриална, а не просто технологична революция

Нагласите на инвеститорите на Wall Street обаче претърпяват промяна. Ако допреди година влагането на средства в инфраструктура се адмирираше като индикатор за лидерство, сега пазарът търси резултати. „След анонсирането на мащабните разходи от 650 милиарда долара, пазарната капитализация на тези компании се е свила с близо 900 милиарда“, коментира гостът.

 Инвеститорите искат да видят баланс и реална стойност, което се оказва предизвикателство в настоящия „розов период“ на навлизане на технологиите. Според Георгиев въпреки огромния интерес и обещанията за повишена продуктивност, голяма част от инициативите остават на начално ниво.

Той цитира изследване на MIT, според което 95% от AI проектите се провалят, защото не успяват да се превърнат в реални приложения, носещи приходи. Несигурността се засилва и от факта, че установените SaaS (софтуер като услуга) бизнес модели губят релевантност, тъй като AI променя самата концепция за работното място.

Свидетели сме на това, как моделите вече стават абсолютно по-добри от болшинството от хората на земята, което е както интересно, така и доста плашещо. Същевременно обаче хората и бизнесите сме доста инертни. Не е много лесно да променим поведението както на индивидуални хора, да не говорим за екипи или цели компании.

Битката между САЩ и Китай и шансът на Европа

Според госта в глобален план се очертават две коренно различни стратегии. В САЩ фокусът е върху постигането на универсален изкуствен интелект (AGI) и постоянното усъвършенстване на фундаменталните модели. Китай, от друга страна, залага на масовото приложение на наличните технологии във всички сектори – от селското стопанство до енергетиката.

По отношение на Европа, Георгиев вижда ролята на континента като балансьор, който чрез регулации като GDPR се опитва да внесе разум, но това неизбежно действа и като спирачка. Възможностите за европейските компании и стартъпи не са в създаването на фундаментални модели, което изисква огромни капитали, а в нивото на приложенията. Фрагментираният европейски пазар предоставя възможност за създаване на продукти, адаптирани към специфични нужди и регулации.

Стратегия за инвестиции в несигурна среда

За фондове като Eleven Ventures, инфраструктурните технологии са интересни, но и рискови, тъй като са хоризонтални и лесно могат да бъдат изместени. „По-устойчивият модел е търсенето на компании с дълбока експертиза в конкретен домейн или изолиран сегмент“, обясни гостът.

Това са бизнеси, които стъпват на съществуващите модели, но ги интегрират дълбоко в процесите на клиентите или обслужват сложни, регулирани сектори. Ключовият въпрос при всяка инвестиция е защитимостта на идеята – дали конкуренцията не може да възпроизведе продукта за седмици.

Георгиев е категоричен, че въпреки моментните колебания и „емоционалните“ реакции на борсите, големите технологични играчи разполагат с достатъчно ресурс да издържат на натиска и да продължат развитието на сектора.

Вижте целия коментар във видеото.

Всички гости на предаването „UpDate“ може да гледате тук.

Още по темата

Какво показват 5000 симулации на AI за S&P 500 и Nasdaq

AI разделя пазара: софтуерът изостава, чиповете растат

Google въвежда AI функции за пазаруване в търсачката и чатбота Gemini

Компаниите за бизнес софтуер са на кръстопът, но AI страховете са преувеличени