От фалит до съперник на Мейфеър: Гърция привлича все повече хедж фондове

Новината миналата седмица, че някои от водещите хедж фондове в света ще открият офиси в Атина, дойде като шок за мнозина. За властите в гръцката столица това е резултат от план, разработван почти година.

Идеята беше проста: да бъдат привлечени водещи професионалисти от финансовия сектор, като Гърция бъде представена като сигурна, стабилна и предвидима данъчна среда, допълнена от мек климат и високо качество на живот. Но за да поставят страната на картата като дестинация за хедж фондове, властите знаеха, че трябва да привлекат голямо име.

Millennium Management, един от най-големите и най-строго регулирани хедж фондове, отговаряше напълно на изискванията. През ноември миналата година гръцкото финансово министерство започна разговори с мултистратегическата компания за условията, при които тя би открила офис в Атина.

Яхти, акостирали в марината Флисвос в Палео Фалиро, южно от Атина; Фотограф: Йоргос Карахалис/Bloomberg

За външните наблюдатели споменът за продължилата с години дългова криза в Гърция правеше Атина малко вероятен потенциален финансов център. Всъщност властите смятаха, че трудните уроци от кризата могат да се превърнат в ключов елемент от представянето на страната.

Докато трейдърите в Лондон наблюдават как данъчната им тежест расте на фона на влошаването на финансите на Великобритания, Гърция след кризата се превърна в пример за фискална предпазливост.

„Гърция е фискално стабилна, постоянно отчита излишъци и в резултат на това осигурява предвидимост на данъците и макроикономическа стабилност“, каза Василис Карацас, близък съветник на гръцкия финансов министър Кириакос Пиеракакис и един от хората, работили зад кулисите, за да поставят страната на картата на хедж фондовете.

Предвидимите данъци са ключови за привличането на финансовия елит

Тази предвидимост е от ключово значение. Заможните потенциални емигранти, които обмислят преместване, искат увереност, че правилата няма да се променят, след като пристигнат. Милано постигна известен успех в опита си да привлече богатите жители на Лондон, но фиксираният данък от 100 000 евро върху доходите от чужбина, въведен от Италия през 2017 г., вече беше увеличен два пъти и сега е 300 000 евро годишно.

Апартаменти с изглед към Акропола в квартал Колонаки в Атина.

За разлика от Италия, Гърция запази ставката от 100 000 евро, въведена в края на 2019 г. Въпреки това, за да привлече именно този тип строго регулирана компания с голямо име, която според властите може да помогне за промяната на остарелите представи, те знаеха, че трябва да отидат по-далеч.

Новите правила

През следващите месеци беше изготвена нова правна рамка за данъчното облагане на хедж фондовете, която прави работата от Атина по-лесна и по-привлекателна. Според новите правила управляващите фондове, които прехвърлят данъчната си резидентност в Гърция, ще плащат и данък от 5% върху пренесената доходност и бонусите си.

Въпреки това, тъй като до изборите остават по-малко от година, политическият въпрос е деликатен. Част от опозицията обвини правителството, че създава данъчен рай.

„За да сме ясни, Гърция не иска да се превърне в данъчен рай“, каза Карацас. Компаниите, установени в Атина, ще бъдат облагани по общия ред, както и техните служители. „Нашата цел е да създадем висококачествени работни места, да привлечем висококвалифицирани специалисти с модерни умения, да помогнем на гърците да се завърнат в страната си и да създадем нова екосистема“, каза той.

Докато финансовото министерство работеше по новата рамка, миграционното министерство помогна за улесняването на въпросите, свързани със статута на хората, които ще се преместят в Гърция. А докато Гърция изготвяше новите си правила, избухването на войната между САЩ и Иран доведе до вълна от ответни удари по Обединените арабски емирства, страната, която бързо се утвърди като водещия конкурент с ниски данъци на традиционните световни центрове за хедж фондове.

Трейдъри и техните семейства се стичаха към Близкия изток заради обещанието за сигурност, слънце и по-високо качество на живот, каза Джейсън Кенеди, който ръководи компания за подбор на кадри, специализирана в хедж фондове.

„Сега сигурността се превърна в проблем и продължава да бъде проблем, така че много от тях не желаят да се върнат или търсят алтернативи“, каза той.

Разбира се, оживените финансови центрове на Абу Даби и Дубай продължиха да растат от началото на конфликта, подпомогнати от успеха си да прихващат по-голямата част от атаките. А големите институционални инвеститори в региона остават жизненоважен източник на капитал за много хедж фондове, което може да повлияе върху решенията за местоположение.

В крайна сметка Гърция гласува законодателните промени през юни, а през следващия месец Millennium регистрира офис в Атина. Но това не беше единственият фонд, който обмисляше преместване.

Глобалният пазар на Абу Даби обяви през май, че Rokos Capital Management ще открие първия си офис в емирството. Но когато миналата седмица стана ясно, че основателят Крис Рокос е решил да напусне Великобритания, изборът му беше Гърция, а не ОАЕ. Неочакваното решение насочи вниманието на финансовия свят към все още зараждащите се усилия на Атина да привлече водещи трейдъри.

Millennium и Rokos дават силен тласък на амбициите на Атина

Преместването на Rokos и Millennium представлява голям успех за Гърция, както и повод за тревога в Лондон. То също така бележи завръщането на страната към икономическата нормалност след продължилата десетилетие дългова криза, която унищожи около една четвърт от икономическото производство на страната и я доближи опасно до излизане от еврозоната.

През последните няколко години гръцката икономика расте по-бързо от тази на повечето други европейски държави. От 2023 г. Гърция си върна инвестиционния кредитен рейтинг от всички основни рейтингови агенции, наскоро акциите ѝ отново получиха статут на развит пазар, а в момента страната се финансира по-евтино от Италия, Франция и САЩ.

Макар че все още няма значително преместване на финансови професионалисти към Гърция като цяло, властите се стремят да използват ходовете на Millennium и Rokos, за да привлекат и други, по-малки компании от сектора. Сред вече обмислящите преместване е Elan Capital Management на Ренос Димитриу, съобщи Bloomberg News.

„Страната няма да се превърне в център за богатство за една нощ. Това ще отнеме години“, каза Карацас. „Ние сме тук, за да помогнем на тези, които ще дойдат първи, а след това пазарът ще свърши своята работа.“

За Димитриос Андриопулос, заместник-председател и главен изпълнителен директор на Dimand SA, базирана в Атина компания за недвижими имоти, настоящият момент предоставя на града уникална възможност.

„С войната в Близкия изток и след Брекзит нещата се промениха“, каза Андриопулос. „Милано достигна пределите си и сега това е възможност Атина да се възползва от ситуацията.“

За да направи това, градът трябва бързо да осигури необходимата инфраструктура, която да подкрепи развиващ се център за богатство.

„Основното предизвикателство в момента е да намерим жилищни имоти, които отговарят на техните стандарти, както и частни училища, които да са близо до домовете им“, добави Андриопулос.

За Танасис Дрогосис, ръководител на инвестиционното банкиране в Pantelakis Securities SA, присъствието на финансови компании като хедж фондове с реални офиси в Атина има много по-голямо значение, защото те създават високоплатени работни места, връщат гръцки специалисти в страната и изграждат експертен капацитет в областта на инвестициите, технологиите, управлението на риска и професионалните услуги.

В края на този процес ще се появи самоподдържащ се клъстер за управление на активи, „чиито хора в крайна сметка могат да създадат нови фондове, базирани в Гърция, и да насочат повече международен капитал и внимание към гръцките компании“, каза Дрогосис.