Как Binance продължава да работи в Европа без лиценз

През юни новината дойде като гръм от ясно небе: Binance Holdings Ltd., най-голямата криптоборса в света, е на път да бъде изтласкана от Европейския съюз.

Binance не успя да получи ключов регулаторен лиценз - резултат, който не беше напълно изненадващ - но месеци след датата, на която се очакваше да напусне ЕС, компанията все още развива дейност там.

Според запознати с въпроса това се дължи на комбинация от регулаторни изключения и обходни механизми, които са позволили на компанията да заявява увереност, че ще продължи да работи в блока с 27 държави членки.

Съоснователят на Binance Чанпън Джао по време на конференцията Bitcoin Asia през август.

Регулаторни изключения позволяват на Binance да запази клиентите си

Няколко ключови фактора дават основание на Binance да продължи да поддържа клиентската си база в ЕС, където проблемът с лицензирането засега се оказва по-скоро пречка, отколкото пълна забрана, твърдят запознатите.

Един от тях е разпоредба, която позволява на нелицензирани криптокомпании да привличат клиенти, които сами са решили да се регистрират, вместо да бъдат привлечени чрез маркетингова кампания.

Според запознатите Binance тълкува тази клауза за „обратно привличане на клиенти“ като възможност да регистрира нови клиенти в целия регион.

Binance също така е насочвала търговията на част от базираните в ЕС клиенти към дружество в Абу Даби, което се регулира по различен режим, твърдят запознатите, които не са упълномощени да говорят публично.

MiCA трябваше да уеднакви правилата за криптокомпаниите в Европа

Всичко това очертава картина на новия регулаторен режим, известен като Пазари на криптоактиви - Markets in Crypto-Assets, или MiCA, който трябваше да регулира криптокомпаниите в региона по единни правила, но засега не успява да изтласка най-голямата и най-известната нелицензирана борса.

„Фактът, че не са получили лиценза, не означава непременно, че трябва да закрият всички сметки на европейските си клиенти“, заяви Нина-Луиза Зидлер, преподавател в Берлинския университет за приложни науки, която консултира компании по въпросите на съответствието с MiCA.

В изявление от Binance заявиха, че спазват регулациите във всяка юрисдикция, в която работи, и че са ангажирани с дългосрочна и съобразена с правилата дейност в ЕС съгласно MiCA или друг приложим режим.

„Активно работим за получаването на разрешение по MiCA и разглеждаме това като важна стъпка към предоставянето на последователна, регулирана и надеждна услуга на потребителите на европейския пазар“, заяви компанията.

Намесата на Лагард усложнява пътя на Binance към европейския пазар

За Binance MiCA е поредното изпитание в серия от регулаторни и правни проблеми за криптокомпанията, която от години е под натиск.

През 2023 г. борсата се съгласи на споразумение за 4,3 млрд. долара с правителството на САЩ, докато нейният съосновател Чанпън Джао постигна отделно споразумение, което включваше и престой в затвора. Миналата година той беше помилван от президента Доналд Тръмп.

Binance се опита да създаде впечатление, че регулаторните ѝ проблеми са останали в миналото, но продължават да се появяват нови. Сред тях са скорошни медийни публикации, според които компанията е помогнала за прехвърлянето на 1 млрд. долара към Иран - твърдение, което Binance многократно отрече.

Миналия месец пък Binance трябваше да отговаря на въпроси за контакти между полицията и нейни служители в Обединените арабски емирства по повод банкова сметка, използвана за съхраняване на клиентски средства.

Още по темата

Тенг от Binance: Сривът беше пазарно събитие

Основателят на Binance Джао беше помилван от Тръмп

Очакваше се Binance да напусне ЕС с наближаването на крайния срок 1 юли за получаване на лиценз по MiCA. Компанията беше обявила намерението си да излезе от блока няколко седмици по-рано.

Според някои от запознатите обаче зад кулисите председателят на Европейската централна банка Кристин Лагард лично се е намесила, за да гарантира, че заявлението на Binance няма да бъде одобрено.

Съгласно правилата на MiCA националните регулатори отговарят за издаването на лицензи, валидни в целия ЕС.

Binance оттегли заявлението си на 16 юни, ден преди Комисията за капиталовия пазар на Гърция (HCMC) да го обсъди на заседание на борда си. „Следователно бордът на HCMC не взе решение“, заяви комисията в изявление.

ЕЦБ отказа коментар.

Европейският орган за ценни книжа и пазари, който следи прилагането на MiCA в целия ЕС, наскоро е изпратил писмо до Binance с искане за потвърждение, че компанията прекратява дейността си там по подходящ начин, според някои от запознатите.

Говорител на ESMA заяви, че органът не коментира конкретни компании, но че националните регулатори отговарят за санкциите при неспазване на правилата.

Binance запазва водещата си позиция, въпреки регулаторните пречки

Въпреки всички регулаторни и правни препятствия Binance продължава да бъде водещата криптоборса в света. Някои данни показват, че позицията ѝ в ЕС също не се е променила съществено дори след въвеждането на MiCA.

Делът на Binance в спот търговията с криптовалути, деноминирани в евро

Към края на август Binance представляваше повече от 45% от глобалния обем на спот търговията с криптовалути, според данни на криптоизследователската компания Kaiko.

Пазарният ѝ дял при сделките, деноминирани в евро - показател, който не обхваща цялата активност в Европа - варираше между 3% и 4% през същия период. Това не представлява съществена промяна спрямо периода преди крайния срок 1 юли по MiCA.

Binance също така остава сред най-изтегляните платформи за търговия с криптовалути в ЕС в App Store на Apple, като позицията ѝ не се е променила съществено през последните месеци.

Най-популярните приложения за търговия с криптовалути в Европа през юли и август

Регулаторите се опитват да ограничат Binance, без да оставят клиентите ѝ без достъп до средствата им

Едно от предизвикателствата пред регулаторите в ЕС при реалното изтласкване на нелицензираните криптокомпании е рискът клиентите им да останат без достъп до средствата и услугите си.

В шестте държави, в които Binance имаше местни дружества - Франция, Испания, Италия, Полша, Швеция и Литва - компанията е изпратила множество имейли до клиентите си с призив да напуснат борсата, според някои от запознатите.

На тези клиенти в повечето случаи е било позволено единствено да изтеглят средствата си, но не и активно да търгуват, въпреки че някои от тях са получили възможност отново да използват борсата чрез механизма за обратно привличане на клиенти.

Binance е планирала да кандидатства за лиценз по MiCA в държава членка, различна от Гърция, но не е ясно къде би направила това.

Още по темата

Най-голямата криптоборса е без лиценз в ЕС. Има ли риск за българските клиенти?

Binance се готви за излизане от ЕС заради липса на местен лиценз