Акциите и облигациите удължават загубите си, петролът скочи

Акциите и облигациите продължават разпродажбите, докато златото продължи спада си, а подновените боеве в Близкия изток повишиха цените на петрола, подхранвайки страховете от инфлация и очакванията за по-строга парична политика.

Индексът на MSCI за акции в Азиатско-тихоокеанския регион падна с 1,8% до едноседмично дъно, като броят на спадналите превъзхожда броя на печелившите пет към едно, а всичките 11 индустриални групи се понижиха, тъй като предпазливостта обхвана пазарите. Това понижи индекса MSCI All Country World - най-широкият барометър на световните акции - до най-ниското му ниво от почти месец.

Суровият петрол Brent скочи с 1% до 95,60 долара за барел, насочвайки се към четвъртото си покачване за пет дни. Дизелът се повиши до най-високото си ниво от повече от четири месеца, а европейските цени на природния газ са на най-високите си нива от 2023 г. насам, тъй като ескалиращите боеве между САЩ и Иран увеличиха риска от прекъсване на енергийните потоци през Ормузкия проток.

Покачващите се цени на петрола оказаха натиск върху облигациите, тласвайки глобалната доходност до най-високото ниво от 2008 г. насам, тъй като търговците увеличиха залозите си, че Федералният резерв и други централни банки ще повишат лихвените проценти. Доходността по 10-годишните държавни облигации на САЩ се покачи с една базисна точка до 4,81%, най-високото ниво от края на 2023 г.

^{Доходността по 10-годишните държавни облигации достигна нивата от 2023 г.}

Подновеният скок на цените на енергията засилва опасенията за инфлация, вече подхранвани от държавните разходи и големи корпоративни заеми за финансиране на развитието на изкуствен интелект. Търговците сега оценяват вероятността за повишаване на лихвите този месец на над 50% за четири основни централни банки, тъй като инвеститорите оценяват дали покачващите се цени на петрола и доходността на облигациите ще задълбочат натиска върху акциите и други активи.

„Слабото настроение на тази сутрешна сесия очевидно се дължи на предизвикателната комбинация от подновени опасения за Ормузкия регион и нарастваща глобална доходност на облигациите“, каза Хомин Лий, старши макростратег в Lombard Odier Singapore Ltd. „Все още смятаме, че това е само част от волатилна фаза на бум, като пазарите с по-високи бета коефициенти показват по-резки колебания.“

Лий каза, че все още поддържа конструктивен поглед върху пазарите в Азиатско-тихоокеанския регион, особено тези в Северна Азия, тъй като „базовата картина на печалбите е солидна“.

Какво казват стратезите на Bloomberg

„Сега, когато американските облигации се върнаха до нивата, наблюдавани за последно през октомври 2023 г., инвеститорите също ще си спомнят, че по време на скока на доходността тогава тя достигна връх от около 5,02%. Търговците на фиксиран доход ще очакват целенасочено купуване на държавни ценни книжа в тази зона, ако отново бъдат достигнати 5%.“

— Марк Кранфийлд, стратег на MLive

На други места златото, което става по-малко привлекателно с покачването на лихвените проценти, спадна с 0,6% до около 4300 долара за унция, след като падна с почти 6% през предходните три дни.

При акциите Dell Technologies Inc. се противопостави на общия песимистичен тон, като скочи с 8% в разширената търговия, след като повиши годишната си прогноза за продажбите. Технологичният сектор остана във фокуса, като се твърди, че Nvidia Corp. е в напреднали преговори за придобиване на стартъпа за изкуствен интелект Hugging Face в сделка за 14 милиарда долара.

Доходността по 30-годишните американски облигации се покачи обратно до нива, наблюдавани точно преди министърът на финансите Скот Бесент да разшири програмата си за обратно изкупуване в опит да ограничи дългосрочните разходи по заеми.

Австралийските облигации продължиха загубите си, като доходността по 10-годишните облигации се покачи с до седем базисни пункта до 5,25%, най-високото ниво от юли 2011 г. Държавният дълг на Нова Зеландия също намаля, тъй като централната банка повиши лихвените проценти на среща по паричната политика, както прогнозираха икономистите.

„Нарастващата доходност по глобалните облигации се очерта като доминираща история на финансовите пазари тази седмица“, пише в бележка Тим Уотърър, главен пазарен анализатор в KCM Trade. „По-високата глобална доходност не вещае нищо добро за икономическия растеж или корпоративните печалби, което затруднява предвиждането на сценарий, в който рисковите активи могат спокойно да се покачват заедно с неконтролируемо нарастващата доходност по облигациите.“

Междувременно американските военни заявиха, че са завършили серия от удари, докато Иран заяви, че е извършил ракетна атака срещу американска военновъздушна база в Йордания. Размяната на удари последва седмици на относително спокойствие, през които администрацията на Тръмп премина от военни действия към икономически натиск върху Техеран.

Подновеното напрежение допълнително засилва предизвикателствата пред Уолстрийт, тъй като глобалният срив на облигациите се задълбочава. Речта на председателя на Федералния резерв Кевин Уорш в Джаксън Хоул миналата седмица също подхрани очакванията за по-строга парична политика, като пазарите вече приписват около 70% вероятност за увеличение на лихвите през септември.

Суаповете почти изцяло са отчели увеличението на лихвите от Европейската централна банка на 10 септември и приписват 58% вероятност за увеличение от централната банка на Австралия на 29 септември. Пазарите напълно отчитат ход на Японската банка на 18 септември.

„Доходността по облигациите вече се покачваше, а подновените атаки между САЩ и Иран и тяхното въздействие върху цените на петрола направиха инвеститорите по-загрижени за облигациите“, каза Раджив Де Мело, глобален макро портфолио мениджър в Gama Asset Management. „На тези нива по-високата доходност очевидно е насрещен вятър за азиатските акции, особено за технологичните акции с по-дълга дюрация.“

Още по темата

Доходността по 30-годишните ДЦК на САЩ се задържа над 5% рекордно дълго

Инфлацията в еврозоната достигна най-високо ниво от 2023 г.

Сделката за петрола на Венецуела ще има дългосрочни последици по целия свят

Глобалната разпродажба на облигации вдигна доходността до връх от 2008 г. насам