Рей Далио: Купувайте злато и биткойн, задава се дългова криза в САЩ

Милиардерът Рей Далио заяви, че инвеститорите трябва да намалят притежанията си от облигации и да вложат до 15% от парите си в злато, за да се предпазят от риска от дългова криза в САЩ, която според него може да се случи само след три години.

В публикация в LinkedIn в петък, основателят на Bridgewater Associates заяви, че инвеститорите трябва да диверсифицират инвестициите си в различни активи и държави със силни финанси. Подценяването на облигациите и държането на около 10% до 15% от портфолиото в злато и „малко“ биткойн може както да намали риска, така и да увеличи възвръщаемостта, каза Далио, който отдавна предупреждава за опасностите от нарастващия държавен дълг на САЩ.

Коментарите му идват в момент, когато доходността по дългосрочните държавни облигации се е повишила до многогодишни върхове, а Япония, най-големият чуждестранен кредитор на Америка, е продала американски облигации, за да подкрепи йената. За да спре срива на облигациите, министърът на финансите Скот Бесент тази седмица обяви планове за увеличаване на обратното изкупуване на дългосрочен дълг, изненадващ ход, който досега е осигурил малко повече от краткосрочна подкрепа.

^{Доходността по дългосрочните облигации заличава спада след обявяването на обратното изкупуване}

Последните развития са в съответствие с рамката на дълговия цикъл, която Далио очерта в книгата си „Как страните фалират: Големият цикъл“. Нарастващите разходи за обслужване на дълга в крайна сметка се сблъскват с недостатъчното търсене от страна на инвеститорите, каза той, принуждавайки правителствата да приемат по-високи лихвени проценти или централните банки да печатат пари, за да купуват дълг, отслабвайки валутите и подхранвайки инфлацията по пътя.

Далио оценява приходите на правителството на САЩ на около 5,5 трилиона долара тази година срещу 7,5 трилиона долара разходи, оставяйки дефицит от 2 трилиона долара. Само разходите за лихви ще бъдат около 1 трилион долара тази година, докато около 10 трилиона долара дълг трябва да бъдат рефинансирани.

Без промяна в курса, криза с дълга в САЩ може да настъпи „след три години, плюс-минус две“, каза Далио. Той се застъпва за намаляване на бюджетния дефицит до 3% от брутния вътрешен продукт, от сегашното ниво от около 6%, чрез комбинация от съкращения на разходите, по-високи данъчни приходи и по-ниски лихвени проценти.

Далио каза, че подобни фискални напрежения се задават за редица страни, включително Обединеното кралство, Китай и Япония.

Ето защо „очаквам парите, произведени извън сферата на правителството, като златото и биткойн, да се представят сравнително добре“, пише той.

Златото скочи до най-високото си ниво от май в петък, докато биткойн надхвърли 77 000 долара, насочвайки се към най-голямото си седмично рали от 2023 г. насам.

Още по темата

Няма да е нужно много, за да се спука балонът на фондовия пазар в САЩ

Продажбите свалиха златните запаси на Русия до най-ниското ниво от 2020 г.

Биткойн приближава $80 000 след най-голямото седмично рали от три години

Финансовото министерство на САЩ скъсва с принципа за „редовност и предвидимост“