BHP увеличи печалбата с 30%, а медта вече носи над половината приходи

Печалбата на BHP Group за финансовата година се увеличи с близо една трета благодарение на по-високите цени на медта и желязната руда, които помогнаха на най-голямата миннодобивна компания в света да надмине прогнозите точно когато новият главен изпълнителен директор Брандън Крейг поема ръководството.

Крейг, който зае поста главен изпълнителен директор през юли, се фокусира върху реализирането на мащабна програма за растеж, включваща разширяване на добива на мед в Южна Америка и Австралия, както и навлизането на компанията в добива на поташ - минерал, използван в производството на торове. „

BHP заявява, че цели годишен ръст от 3% до 4% на производството в меден еквивалент до 2035 г. - приблизително два пъти над консенсусните очаквания.

Медта вече е основният двигател на приходите на BHP

За първи път медта е генерирала повече от половината от приходите на групата през 12-месечния период, до голяма степен благодарение на 35% ръст на реализираните цени.

Желязната руда, другият основен продукт на компанията, също се представи устойчиво въпреки продължаващите трудности в сектора на недвижимите имоти в Китай и усилията на Пекин да затегне контрола върху обществените поръчки, което оказва натиск върху големи производители, сред които и BHP.

„Медта остава най-голямата ни възможност за растеж в Австралия, Чили и Аржентина“, каза Крейг в разговор с анализатори, като очерта очакванията си за силно търсене, подкрепено от изкуствения интелект, енергийната сигурност и други дългосрочни тенденции.

„Искам да подчертая, че всички възможности, свързани с медта, с които разполагаме в момента, са привлекателни.“

Медта вече носи повече приходи за BHP от желязната руда

Компанията отчете базова печалба от 13,2 млрд. долара за за 12-месечния период до юни, което е ръст от 30% спрямо година по-рано.

След отчитането на извънредни позиции, включително предварително обявеното обезценяване от 2,3 млрд. долара на проекта за поташ Jansen и разходите, свързани с разрушаването на язовирната стена в Samarco, печалбата, отнесена към акционерите, се увеличи с 9% до малко под 10 млрд. долара.

Компанията ще изплати финален дивидент от 99 цента на акция - най-високия за последните четири години и равняващ се на коефициент на изплащане от 72%. Това помогна за поскъпването на акциите на BHP, търгувани в Сидни, с до 4,2% по време на сутрешната търговия.

„В крайна сметка това е добър и стабилен резултат“, каза Глин Лоукок, ръководител на изследванията за металите и миннодобивния сектор в Barrenjoey Markets Pty Ltd. в Сидни. „Компанията е доста над нивото на паричните дивиденти.

Тя удвоява усилията си по стратегията за медта, което инвеститорите харесват. Брандън Крейг показва, че компанията има план за следващото десетилетие“, добави той.

Разширяването на добива в Чили ще изисква милиарди долари инвестиции

Планираното от BHP увеличение на производството на мед няма да бъде постигнато без предизвикателства. Настоящият добив от мините в Чили намалява поради понижаване на съдържанието на мед и остаряването на съоръженията.

За да бъде компенсиран този спад, ще са необходими инвестиции за милиарди долари в Escondida и в основния комплекс Olympic Dam в Южна Австралия, който отчете най-силното си производство от две десетилетия.

„Максималният потенциал на Olympic Dam достига до 1 млн. тона годишно производство в меден еквивалент“, каза Крейг. „Това е приблизително същият мащаб, който в момента виждаме в Escondida, но разликата е, че активът е 100% собственост на BHP, докато в Escondida делът ни е 57%.“

Още по темата

Rio Tinto и Glencore на прага да създадат най-голямата минна компания в света

Защо BHP Says пак се отказа да придобива Anglo

BHP търси по-евтин път към растежа от придобиванията

BHP не е единствената компания, която се стреми да увеличи дела си в световното производство на мед, тъй като конкуренти като Rio Tinto Group следват сходна стратегия. Стремежът към по-голяма експозиция към метала стоеше зад опита на BHP да придобие Anglo American Plc, който се провали миналата година.

Въпреки това компанията не може „категорично да изключи сливания и придобивания“, но е трудно да се намерят цели за придобиване, които предлагат убедителна стойност, каза Крейг в интервю за Bloomberg след обявяването на резултатите.

По думите му разработването на нови мини и разширяването на съществуващи операции предлага по-евтин път към растеж в сравнение с придобиването на компании или проекти.

„Органичният подход, който избираме, е изключително привлекателен за нас“, добави Крейг.

При този подход имплицитната цена за увеличаване на производството на мед би била около 16 000 до 30 000 долара на тон, докато придобиването чрез сделки би струвало „значително над“ 100 000 долара на тон, след като бъде отчетена премията при придобиването, каза той.

Инвеститорите промениха оценката си за стратегията на BHP

Инвеститорите бяха предпазливи към опита на BHP да придобие Anglo, но впоследствие подкрепиха капиталовата дисциплина на компанията и високата възвръщаемост за акционерите, докато тя реализира плановете си за растеж.

От началото на годината компанията се представя по-добре от Rio и други големи миннодобивни компании, а акциите ѝ, търгувани в Сидни, са поскъпнали с 54% през последните 12 месеца.

„Финалният дивидент от 99 цента е числото, което ще привлече вниманието на инвеститорите“, каза Джош Гилбърт, водещ анализатор в Etoro Ltd.

„Това увеличава общия дивидент за финансовата година до 1,72 долара на акция, а нетният дълг е спаднал до едва 8,7 млрд. долара. BHP показва, че може да инвестира значително в растеж, без да иска от акционерите да жертват доходността си.“

Още по темата

Пант: За последните 4г производството на мед се увеличи с 30%

Пант: BHP расте само органично