Новият шеф на Berkshire най-накрая започна да харчи парите, трупани от Бъфет

Berkshire Hathaway Inc. похарчи около 4,5 милиарда долара за обратно изкупуване на собствените си акции през второто тримесечие и закупи акции на стойност близо 20 милиарда долара през този период, което е знак, че главният изпълнителен директор Грег Абел използва по-голяма част от паричните средства на фирмата.

Berkshire започна да изкупува обратно собствените си акции през първото тримесечие за първи път от повече от година. По-рано тази година Абел заяви, че Berkshire възобновява обратните изкупувания, защото ръководителите са установили, че „вътрешната стойност“ на тези акции надвишава пазарната им цена.

„Хората ще бъдат насърчени от обратните изкупувания“, каза Кати Зайферт, анализатор в CFRA Research. „Това е и начинът на Грег да поеме кормилото и да се утвърди.“

Обратните изкупувания на акции осигуриха на акционерите най-голямото им тримесечно изплащане от 2021 г. насам. Паричните средства на фирмата паднаха до 365,5 милиарда долара през второто тримесечие, в сравнение с приблизително 397 милиарда долара през предходния период.

Оперативните приходи се увеличиха с 16% през тримесечието до юни до близо 13 милиарда долара, отчасти благодарение на печалбите в производственото, сервизното и търговското подразделение на конгломерата, както и в бизнеса с комунални услуги, съобщи базираната в Омаха, Небраска, компания в събота в изявление.

Печалбите на Berkshire обикновено се следят отблизо, защото нейните бизнеси – от застраховане до железопътни линии, енергетика и производство – предоставят моментна снимка на състоянието на американската икономика.

След години на сравнително спокойна транзакционна активност при Уорън Бъфет, който често се оплакваше от високи пазарни оценки, неговият наследник сключи последователни сделки за милиарди долари.

Новоназначеният изпълнителен директор похарчи 6,8 милиарда долара за закупуването на строителната компания за жилища Taylor Morrison Home Corp., типичен залог за стойност, като същевременно инвестира 10 милиарда долара в компанията майка на Google Alphabet Inc., за да подкрепи инвестициите си, свързани с изкуствения интелект, нова област за конгломерата.

Сделката поставя Alphabet сред петте най-големи холдинга на Berkshire в края на тримесечието, замествайки Chevron Corp. Сделката с Taylor Morrison приключи през третото тримесечие.

По средата на първата си година начело на Berkshire Hathaway, Абел беше похвален от акционерите за лидерските си качества.

Въпреки това, акциите от клас B на Berkshire се повишиха с 3,8% тази година към края на борсата в петък, в сравнение с приблизително 13% ръст за S&P 500 - бенчмарк, който самият Бъфет често цитираше.

Оперативни подобрения

Нетната печалба на железопътното звено на Berkshire BNSF се увеличи с 6,3% до около 1,6 милиарда долара на фона на по-високите обеми на превози, въпреки по-високите разходи за гориво. Главният изпълнителен директор на BNSF, Кейти Фармър, е натоварена със задачата да подобри оперативния марж на звеното и да намали разликата с най-ефективните му конкуренти.

Geico, основният фактор за застрахователните резултати на Berkshire, отчете печалба от застрахователни услуги преди данъци, която е спаднала с 45% до 994 милиона долара през второто тримесечие на фона на по-високи загуби и увеличение на комисионните и разходите за реклама.

„Това е в рязък контраст с това, което виждаме при някои други застрахователи“, които имат трудности с продажбите поради конкуренцията, но все пак отчитат „някои наистина силни застрахователни печалби“, каза Зайферт.

Спадът повече от компенсира печалбите в другите основни застрахователни и презастрахователни бизнеси на Berkshire, което доведе до 13% спад на нетния застрахователен доход за цялата застрахователна група до 1,7 милиарда долара.

През периода нетният доход в съвкупността от производствени, сервизни и търговски звена на конгломерата скочи с 24% до 4,5 милиарда долара, докато печалбите в бизнеса с комунални услуги на Berkshire скочиха с 27% до 891 милиона долара.