AI бумът на печалбите започва - дори при сметосъбиращи компании

Внедряването на инструменти с изкуствен интелект от американските компании започва да дава резултати - значително облекчение за инвеститорите, които поставяха под въпрос огромните инвестиции в технологията от страна на ограничен брой компании.

Това е един от основните изводи от сезона на отчетите за второто тримесечие, който вече приключва за почти 90% от компаниите в индекса S&P 500. Около 25 компании от бенчмарка са успели да измерят конкретния ефект от използването на изкуствен интелект и заявяват, че технологията ще доведе средно до 180 базисни пункта ръст на маржовете им, според анализ на 22V Research LLC.

Ако бъдат изключени компаниите, които обединяват ефекта от AI с други подобрения в производителността, средното увеличение на маржовете, дължащо се на изкуствения интелект, възлиза на 150 базисни пункта.

Това вече не се отнася само за най-големите технологични компании. Сред компаниите, които отчитат ползи от AI, има фирми за събиране на отпадъци, производители на отоплителни системи и застрахователни брокери.

Още по темата

SpaceX разтревожи инвеститорите с разточителни планове за разходи за AI

П. Бандилов: Има разминаване между AI компаниите и инвеститорите откъм тайминг

Инвеститорите стават все по-критични към AI разходите на технологичните гиганти

Ако подобрение на маржовете от този мащаб бъде приложено към целия индекс, това би означавало най-малко 10% потенциал за ръст спрямо справедливата стойност на S&P 500, според Денис ДеБусшър, президент и главен пазарен стратег в компанията.

„Посоката е по-важна от точността на тези ранни оценки, а посоката е към все повече потребители на AI, които отчитат по-добро подобрение на маржовете“, заяви ДеБусшър.

Маржовете продължават да нарастват

Все по-голям брой компании от S&P 500 описват конкретно как инструментите с изкуствен интелект подобряват техните маржове, а мащабът на подобренията се увеличава.

През първото тримесечие около 17 компании от индекса са посочили как AI е подобрил маржовете им, но тогава подобрението е било средно само 20 базисни пункта.

Компании извън технологичния сектор също печелят от AI

Waste Management Inc. заяви, че нейната платформа Smart Truck вече генерира повече от 300 млн. долара годишна печалба преди лихви, данъци, амортизации и обезценки (EBITDA) чрез подобрения в услугите, оптимизирани маршрути и по-ниски оперативни разходи.

„Продължаваме също така да внедряваме иновации за бъдещето чрез инструменти, базирани на изкуствен интелект, автономни превозни средства за дълги разстояния и дистанционно управлявано тежко оборудване, като очакваме всички те да подкрепят по-високо реализиране на приходите, по-ниски оперативни разходи и устойчиво разширяване на маржовете с течение на времето“, заяви президентът на компанията Джон Морис по време на разговора за финансовите резултати.

Главният изпълнителен директор на Equifax Inc. Марк Бегор заяви по време на разговора за отчетите през юли, че спестяванията на разходи и ползите за производителността, свързани с AI, вече започват да се проявяват през 2026 г.

В логистичната компания C.H. Robinson Worldwide Inc. изкуственият интелект е помогнал за постигане на 60% ръст на производителността от 2022 г. насам.

Десетки други компании описаха подобни подобрения.

Fortinet Inc. заяви, че оперативният ѝ марж през второто тримесечие се е увеличил с 490 базисни пункта.

А Willis Towers Watson Plc посочи, че очаква 400 млн. долара спестявания на разходи, движени „предимно от автоматизацията на процеси“.

Инвеститорите възнаграждават компаниите, които доказват ефекта от AI

На ниво отделни акции инвеститорите възнаграждават компаниите, които отчитат измерими подобрения на маржовете си. Според анализа на 22V Research LLC се очаква маржовете на Johnson Controls International Plc да се разширят с 260 базисни пункта.

Акциите на компанията са поскъпнали с 11% след публикуването на финансовите ѝ резултати на 29 юли.

Това намалява опасенията, че огромните разходи за технологии с изкуствен интелект не успяват да се превърнат в по-високи корпоративни маржове. Тези притеснения бяха засилени допълнително от опасенията за така наречените „циркулярни сделки“ („circular deals“), при които компании като Nvidia Corp. подкрепят клиенти и проекти, които впоследствие купуват техните чипове.

„Започвате да виждате бенефициенти от AI, които могат да се възползват от тази възможност и да подобрят своята производителност и своите маржове“, заяви Майкъл О’Рурк, главен пазарен стратег в JonesTrading Institutional Services.

Според него увеличаващият се брой компании извън технологичния сектор, които използват AI за подобряване на маржовете си, помага да се обясни по-доброто представяне тази година на индекси като малката капитализация Russell 2000, както и на равно претегления индекс S&P 500, при който всяка компания има еднаква тежест - от Nucor Corp. до Nvidia.

Все повече компании отчитат влияние на AI върху печалбите

Дори без да измерват конкретния ефект на AI върху маржовете на печалбата, все повече компании от S&P 500 очакват общи подобрения благодарение на технологията.

До момента през този сезон на отчетите ръководители на 43 компании от S&P 500 са заявили, че изкуственият интелект допринася за техните маржове, според данни, анализирани от Bloomberg Intelligence.

Около 85 ръководители са посочили, че AI до известна степен подкрепя ръста на маржовете.

От другата страна, ръководители само на три компании от S&P 500 са отхвърлили идеята, че изкуственият интелект допринася за подобряване на маржовете.

Следващото предизвикателство е доказването на устойчив ефект

Оттук нататък ключът ще бъде по-широк кръг компании да демонстрират реалното влияние на технологията върху техните маржове.

Нарастващото тегло на технологичния сектор и сектора на комуникационните услуги, както и на компаниите, които се възползват от AI, има голяма роля за разширяването на маржовете на индекса S&P 500, според Крис Сенек, главен инвестиционен стратег в Wolfe Research.

„Натрупващият се ефект от силните фундаментални показатели (подпомогнати от AI) повиши маржовете“, написа Сенек в изследователска бележка от 5 август. Той очаква „продължаващо разширяване през останалата част от годината, тъй като американската икономика остава силна“.

Още по темата

Samsung увеличи 250 пъти печалбата от чипове заради AI бума

AI бумът създава недостиг на памет и увеличава цените на чипове и смартфони

AI бумът тласка ASML към рекордни продажби и разширяване на производството

Спадът на Nvidia с $1 трлн. връща оценката ѝ до нивата преди AI бума