Първият ден на Бърнам на поста срина британските облигации

Държавните облигации на Обединеното кралство се сринаха, след като новият премиер Анди Бърнам разтревожи инвеститорите в първия си ден на поста заради подхода си към финансите на страната.

Разпродажбата в понеделник повиши доходността по дългосрочните държавни облигации до най-високото им ниво от края на май, след като Бърнам заяви, че ще търси „всякаква гъвкавост“, като същевременно спазва правилата на правителството за заеми и разходи. Коментарите му предизвикаха опасения, че новата администрация ще увеличи и без това тежкото дългово натоварване на страната. Паундът се понижи.

„Той играе опасна игра“, каза Матю Паркинсън, старши мениджър на фондове в W1M, която управлява активи на стойност 28,7 милиарда паунда. Коментарите подкрепят решението на фирмата да „диверсифицира от държавните облигации в региони с по-стабилна политическа основа и по-малък фискален натиск“.

^{Доходността по британските държавни облигации се покачва до двумесечен връх поради фискални опасения | 30-годишният британски дълг скочи, след като премиерът Бърнам заяви, че ще търси гъвкавост във фискалните правила}

Пазарните действия предлагат най-новото доказателство за нервността на инвеститорите около фискалната дисциплина във Великобритания, където сривът на облигациите, предизвикан от план за разходи, предложен от бившия премиер Лиз Тръс, все още се помни от всички. Разходите за заеми на Великобритания вече са най-високите в Г-10, а публичният дълг е приблизително еквивалентен на брутния ѝ вътрешен продукт.

Въпреки че фючърсите на облигациите леко намалиха предишния си спад, след като Джон Хийли - възприеман от инвеститорите като благоприятен за пазара кандидат - беше обявен за финансов министър след затварянето на пазара на облигации, те останаха на червено в първия ден на Бърнам в длъжност.

Дългът на Обединеното кралство продължи да изостава както от американските, така и от еврозоната, като доходността по 10-годишните облигации затвори с осем базисни пункта по-висока на 5,03%. 30-годишният лихвен процент се повиши с девет базисни пункта до 5,75%, най-високото ниво от 20 май. Паундът падна до сесийно дъно след коментарите на Бърнам, губейки до 0,3% спрямо долара.

„Всяко предположение, че Бърнам ще разхлаби бюджетната дисциплина, е доста негативно за паунда“, каза Андрю Хазлет, валутен търговец в Monex Inc. „Бюджетът през ноември ще даде повече яснота, но това е далеч.“

Бърнам, който стана седмият министър-председател на Обединеното кралство за малко повече от десетилетие, е плашел пазарите в миналото. Миналата година той се оплака, че Обединеното кралство е „в плен“ на финансовите пазари, след което се отказа от тези коментари, когато инвеститорите се разбунтуваха. Подходът му към фискалните правила е сред най-големите притеснения за търговците, откакто се очерта като фаворит за заместване на Киър Стармър като лидер на лявата Лейбъристка партия.

Инвеститорите сега чакат да видят дали администрацията на Бърнам се стреми да разшири заемите чрез институции като Националния фонд за богатство, който на теория би попаднал извън самоналоженото правило за дълга на правителството.

„Това показва колко напрегнат е пазарът на британски облигации“, каза Матю Амис, инвестиционен директор в Aberdeen Investment Management, който засега остава предпазлив по отношение на тях. „Ще бъде трудна седмица.“

Нов финансов министър

Хийли, който подаде оставка като министър на отбраната при Стармър миналия месец след спор за увеличаване на разходите за въоръжените сили, беше избран за втория най-пазарно ориентиран кандидат за финансов министър в проучване на Bloomberg Markets Live Pulse. Това отчасти отразява опита му като икономически секретар и финансов секретар на финансовото министерство при предишни лейбъристки правителства.

„Хийли носи опит и е знак, че Бърнам ще уважава пазарите на облигации като контрол върху радикализма си, вместо да продължи със значителни промени, които биха могли да разклатят фискалната позиция“, каза Ричард Картър, ръководител на изследванията на фиксираните лихви в Quilter Cheviot. „Това е важно след коментарите му относно гъвкавостта, налична в рамките на фискалните правила.“

По-рано през деня британските облигации паднаха заедно с глобалните си конкуренти, тъй като подновените сблъсъци между САЩ и Иран изпратиха фючърсите на суровия петрол Brent над 90 долара за барел. Последното покачване на цената на петрола засили очакванията, че Банката на Англия ще трябва да увеличи лихвените проценти тази година, като суаповете предвиждат едно увеличение с четвърт пункт до края на годината и 70% вероятност за второ.

„Спазването на правилата технически, но не и по дух, няма да заблуди пазара на облигации“, каза Ема Мориарти, портфолио мениджър в CG Asset Management.

Още по темата

Бърнам обещава единство след шеметното изкачване до върха в Обединеното кралство

Бърнам трябва да се еманципира от Стармър, ако иска да успее на Даунинг стрийт

Стармър плати цената за липсата на подготовка, сега същият риск стои пред Бърнам