Трейдърите оценяват на 50% шанса Фед да повиши лихвите през юли

Трейдърите оценяват като почти равно вероятен сценария Федералният резерв да повиши лихвените проценти още този месец, след като новото поскъпване на петрола и по-твърдите коментари от представители на централната банка засилиха очакванията за бързи мерки за овладяване на инфлацията.

Цените на инструментите на паричния пазар в понеделник показаха, че инвеститорите са увеличили залозите си за повишение на лихвата с 25 базисни пункта през юли след поредица от нови американски удари срещу Иран. Пазарните оценки показаха почти 50% вероятност за такъв ход спрямо под 40% по-рано през сесията.

Промяната в очакванията настъпи, след като управителят на Федералния резерв Кристофър Уолър заяви, че централните банкери може да се наложи да повишат лихвите, ако базисната инфлация продължи да показва широко разпространен ценови натиск.

Прогнози за политиката на Фед

Пазарите увеличиха вероятността за юлско повишение на лихвите от Фед

Доходността по двугодишните държавни облигации, която е най-чувствителна към промените в очакванията за политиката на Фед, се повиши с до 7 базисни пункта до 4,28%, най-високото ниво от февруари 2025 г. насам.

Доходността по петгодишните облигации достигна сходен връх от 4,37%, докато тази по референтните 10-годишни облигации се покачи с 6 базисни пункта до максимум от 4,62% - най-високо равнище от май.

Още по темата

Фед помрачава ралито при облигациите на развиващите се пазари

Рязката промяна в позицията на Уорш рискува да обърка пазарите и Фед

Доходността по облигациите расте преди ключови инфлационни данни и изслушването на Уорш

Повишението на доходността по американските държавни облигации идва преди публикуването на данните за потребителските и производствените цени в САЩ тази седмица, както и преди изслушването на председателя на Фед Кевин Уорш пред Конгреса.

Ако основният индекс на потребителските цени във вторник покаже по-силен ръст от очакваното, Уолър заяви, че представителите на централната банка ще трябва да обмислят затягане на паричната политика в краткосрочен план.

„Пазарите повишиха очакванията си за краткосрочно повишение на лихвите след посланието на Уолър“, заяви Моли Брукс, стратег за американските лихвени пазари в TD Securities.

„Това прави утрешните данни за потребителските цени още по-важни и съответно по-волатилни, като съществуват рискове от допълнително изравняване на кривата на доходността в полза на краткосрочните облигации, ако данните се окажат по-високи от очакваното.“

Доходността по двугодишните облигации в САЩ достигна най-високото си ниво от февруари 2025 г.

Краткосрочните лихви достигнаха най-високи нива от началото на 2025 г.

Ръстът на краткосрочните лихви отразява увеличаващите се очаквания, че Федералният резерв ще трябва да повиши лихвените проценти по-рано, за да ограничи ценовия натиск от възстановяването на глобалните енергийни пазари и признаците за устойчивост на американската икономика.

Данните за потребителските цени и производствените цени в САЩ ще бъдат основният фокус през тази седмица, тъй като те ще са последните инфлационни показатели преди следващото заседание на Фед.

Според проучване на Bloomberg сред икономисти се очаква както общата, така и базисната инфлация при потребителските цени да са се забавили леко през юни, но и двата показателя вероятно ще останат значително над целта на Фед от 2%.

Още по темата

Легендарният шеф на Федералния резерв Алън Грийнспан почина на 100 години

Ярдени: Уорш е вълк в овча кожа

Петролът поскъпна след новите удари между САЩ и Иран

На геополитическия фронт сортът Brent поскъпна с до 9,9% в рамките на деня, след като САЩ и Иран си нанесоха нови удари.

Двете страни направиха противоречиви изявления относно това дали Ормузкият проток остава отворен за корабоплаване.

Движенията на облигационния пазар се засилиха допълнително, след като президентът на САЩ Доналд Тръмп заяви, че страната „възстановява“ блокадата на ирански кораби.

Кевин Уорш

Какво казват стратезите на Bloomberg…

„В понеделник Уолър очерта реакцията на Фед при различни икономически условия, което намали премията за несигурност около политиката на централната банка, заложена в доходността по държавните облигации, въпреки че посланието му беше по-твърдо.“ - Алис Андрес, макро стратег, Markets Live.

Тази седмица Уорш ще направи и първото си изслушване пред Конгреса, след като пое ръководството на Федералния резерв и заяви намерение да ограничи използването на предварителни насоки за бъдещия курс на лихвената политика.

Въпреки че пазарите вече оценяват по-висок риск от повишение на лихвите, базовият сценарий за много инвеститори остава Федералният резерв да не предприеме затягане на паричната политика през тази година.

„Инвеститорите продължават да следят заседанието на Федералния комитет по операциите на открития пазар на 29 юли като възможен момент за първото повишение на лихвите от Уорш“, заяви Иън Лингън, ръководител на стратегията за американските лихвени пазари в BMO Capital Markets.

„Съчетанието от данните за потребителските цени и изявата на Уорш във вторник със сигурност ще промени вероятността в една или друга посока.“

Още по темата

Уорш избра бивш шеф на BoE, Марк Андрийсън да реформират Федералния резерв

Протоколите на Фед показват разделение за лихвите

Уорш: Инфлационният риск намаля