Банките на Уолстрийт са прибрали близо 39 милиарда долара приходи от търговия

Търговският бум на Уолстрийт се готви да продължи.

Най-големите американски банки – които ще започнат маратон във вторник, като пет от тези фирми ще отчетат резултатите си за второто тримесечие – жънат плодовете на нестабилните последни няколко месеца, които стимулираха повече действия от страна на клиентите, желаещи да търгуват. Анализаторите очакват JPMorgan Chase & Co., Bank of America Corp., Citigroup Inc., Goldman Sachs Group Inc. и Morgan Stanley да отчитат близо 39 милиарда долара приходи от търговия за второто тримесечие.

Очаква се борсовите търговци в много от тези фирми да реализират почти рекордни суми приходи, малко под върховете, достигнати през първото тримесечие. Борсовите търговци на Goldman са на прага да поставят нов рекорд през второто тримесечие, като този бизнес е напът да генерира над 5 милиарда долара приходи.

Банките с експозиция към азиатските фондови пазари, като Morgan Stanley, вероятно ще видят полза от пазарните колебания през периода, заявиха анализаторите на Keefe, Bruyette & Woods, водени от Крис Макграти, в бележка до клиентите.

^{Борсовите търговци на големите банки се готвят за второто най-добро тримесечие досега | Пазарната волатилност е от полза за търговските отдели на най-големите банки}

„Банковите акции се покачиха силно и се представиха по-добре от средата на май, тъй като опасенията за войната отшумяха, растежът на разходите остава силен, а пазарите се покачват рязко“, казаха анализатори на JPMorgan, включително Вивек Джунеджа, в бележка до клиентите. Акцентите от отчетите вероятно ще включват „по-силни от прогнозираните приходи от инвестиционно банкиране и търговия, а перспективите за тези приходи би трябвало да останат силни“.

Инвестиционно банкиране

Едно нещо беше ясно през второто тримесечие: Инвестиционните банкери на Уолстрийт си върнаха самообладанието. До средата на юни банкерите на Goldman вече бяха консултирали по сливания и придобивания на стойност над 1 трилион долара за годината. Това е най-бързото достигане на този етап от дейността на банка.

Същия месец Goldman и водещите му конкуренти, включително Morgan Stanley и Bank of America, изведоха SpaceX на борсата в най-голямото публично листване досега. Въпреки че компанията на Илон Мъск договори да плати изключително малки такси за предлагането, това все пак бяха едни от най-големите такси на Уолстрийт.

Само дни преди сделката със SpaceX, банкерите от Goldman Sachs се надпреварваха да съберат това, което тогава беше едно от най-големите предлагания на акции в историята, помагайки на Alphabet Inc. да набере над 80 милиарда долара, за да финансира общите си разходи за изкуствен интелект и да се възползва от уникалната и нарастваща позиция на компанията като доставчик на чипове за изкуствен интелект.

Анализатори на Morgan Stanley, водени от Манан Госалия, заявиха, че „очаквам коментарите за очаквани сделки да бъдат положителни, в съответствие с това, което чухме през тримесечието, което ще доведе до продължаваща сила“ през втората половина на годината и през 2027 г., според бележка.

Въпреки това, скорошната волатилност на технологичните акции предизвика въпроси относно други мега първични публични предлагания, за които се твърди, че са в процес на разработка. Акциите на Morgan Stanley и Goldman се понижиха миналия месец след новината, че OpenAI обмисля да отложи IPO до следващата година.

По-високо, по-дълго

Тъй като търговците продължават да увеличават залозите, че Федералният резерв вероятно ще задържи лихвените проценти високи за по-дълго време под ръководството на новия председател Кевин Уорш, всички погледи ще бъдат насочени към това как това ще се отрази на банковите резултати.

От една страна, по-високите лихви подкрепят печалбите на банките, защото увеличават размера на лихвените приходи, които събират по заемите. В същото време по-високите лихви оказват натиск върху способността на потребителите да изплащат заемите си. Това може да принуди някои кредитори да заделят повече пари за потенциално влошаващи се заеми.

„Трябва да помислите малко повече за пиковите маржове, тъй като по-високите за по-дълго време лихви се превръщат в основен сценарий за банките“, каза Макграти от KBW в интервю.

Частен кредит

Сътресението около частния кредит, което доминираше през първите няколко месеца на годината, започна да отшумява, но някои фондове все още се борят с искания за обратно изкупуване. Макграти отбеляза, че е „много тихо на този фронт“ и че ще следи внимателно всички свързани коментари.

Растежът на кредитирането на небанкови финансови институции се забави спрямо предходното тримесечие, според анализатори на JPMorgan, което повдига въпроси за това доколко това се дължи на частния кредит.

„Чакаме отчетите, за да видим дали това отразява забавяне на растежа на експозицията към частен кредит“, казаха анализатори на JPMorgan.

Още по темата

Как да диверсифицираме инвестициите в технологични компании? Попитахме експертите

След като придоби 48% от Commerzbank, какъв е следващият ход на UniCredit?

JPMorgan срещу Goldman Sachs в спора за капиталовите правила

Европейски банки предлагат ливъридж депозити при саудитски кредитори