Сривът в технологичния сектор се задълбочи, петролът скочи

Американските технологични акции се понижиха във вторник, след като печалбите на Samsung Electronics Co. не успяха да задоволят инвеститорите, което предизвика опасения относно устойчивостта на разгорещената търговия с изкуствен интелект тази година.

Технологичният Nasdaq 100 завърши сесията със спад от 1,8%, докато S&P 500 се понижи с 0,4%. Спадът последва разпродажба в Сеул, където акциите на Samsung се сринаха, повличайки надолу южнокорейските производители на чипове за памет и индекса Kospi след резултати, които надминаха очакванията на анализаторите, но не достигнаха повишените очаквания за купувачите.

Разочарованието отекна на американските пазари, като акциите на Micron Technology Inc., Sandisk Corp. и други имена в полупроводниковия сектор паднаха, тъй като инвеститорите преоцениха очакванията си за компаниите, свързани с бума на разходите за изкуствен интелект.

„Като се има предвид, че секторът на чиповете се е повишил толкова много, всякакви признаци на слабост в прогнозата са посрещнати с агресивни продажби. Печалбите на Samsung бяха добри, но бичият ентусиазъм е изчезнал“, каза Майкъл Първес, главен изпълнителен директор и основател на Tallbacken Capital Advisors, добавяйки, че дългосрочното рали на акциите на чиповете може далеч не е приключило.

^{Акциите на Samsung изостават от тези на конкурентите, фокусирани върху паметта с изкуствен интелект | Излагането на смартфони и леярски операции тежи върху акциите на конгломерата}

Големите печалби и загуби се превърнаха в отличителен белег на Nasdaq 100 напоследък. Индикаторът регистрира седмата си поредна сесия с движение над 1% във всяка посока, най-дългият подобен период от август 2024 г.

„Полупродуктите и паметта държат пазара толкова дълго, че известно охлаждане в това лидерство не е задължително да е отрицателно на пазарно ниво, ако други групи могат да поемат прехвърлянето“, каза Крис Мърфи, съ-ръководител на стратегията за деривати в Susquehanna International Group. „Пропуските в приходите на Samsung все още оказват натиск върху хардуерния комплекс с изкуствен интелект и допринасят за продажбите на имена, свързани с памет, но инвеститорите може би започват да гледат отвъд най-пренаселените печеливши компании в областта на хардуера с изкуствен интелект и към по-широка история за приходите и ротацията.“

Бикове на SpaceX

Еуфорията около изкуствения интелект помогна за задвижването на почти четиригодишен бичи пазар, като „Великолепната седморка“ оказа значително влияние върху печалбите на индекса S&P 500. Но това влияние отшумя през второто тримесечие на тази година, тъй като хипермащабируемите компании се бориха, а акциите на полупроводниковите компании се покачиха. 

„Усещаме, че инженерната динамика на AI стека се ускорява, тъй като установяването на дългосрочните печеливши и губещи става все по-трудно“, каза Лиза Шалет от Morgan Stanley. „Като такава, съветваме да преразгледате Mag 7 за потенциални възможности, особено в светлината на нашето мнение, че полупроводниците са значително свръхкупени.“

Слабостта на технологичните акции идва, когато SpaceX се присъедини към индекса Nasdaq 100 във вторник, ход, който се очаква да доведе до пребалансиране на портфолиото между пасивни и активни фондове. Аерокосмическата и сателитна компания също така получи вълна от бичи анализатори след изтичането на периода на затишие след IPO, като поне шест банки, включително Morgan Stanley и Goldman Sachs Group Inc., присвоиха рейтинги за покупка.

^{Анализаторите са изключително бичи за акциите на SpaceX}

Въпреки спада във вторник, данните за позициониране показват, че инвеститорите все още не са се изложили прекомерно на акции. Стратезите на Citi, водени от Дейвид Чу, заявиха, че позиционирането на американските акции продължава да се подобрява, водено до голяма степен от покриването на къси позиции в S&P 500 и постоянното увеличаване на новата дълга експозиция към Nasdaq 100 и Russell 2000. Нито бичият, нито мечият позициониране са достигнали нива на капитулация, казаха те.

Скок на петрола

Цените на петрола се повишиха, докато облигациите се отдръпнаха в по-голямата част от Азия в сряда, тъй като подновеното напрежение в Близкия изток предизвика опасения от прекъсвания на доставките на енергия, усложнявайки перспективите за инфлацията и лихвените проценти.

Сортът Brent скочи с повече от 2%, търгувайки се над 76 долара за барел, след като САЩ започнаха нови въздушни удари в Иран и отмениха освобождаване от отговорност, което позволяваше на Техеран да продава петрол в световен мащаб, след атаки срещу кораби в Ормузкия проток. Доходността по десетгодишните облигации се повиши в Австралия, Япония, Южна Корея, а също и в Нова Зеландия, където централната банка повиши лихвените проценти, както се очакваше. Държавните облигации на САЩ останаха стабилни.

„На границата, скокът в цените на петрола и премахването на освобождаването от отговорност за иранския петрол засилват аргументите централните банки да въведат предпазни увеличения на лихвените проценти поради продължаващия риск от нов рунд инфлация“, каза Шон Кийн, главен стратег за Азиатско-тихоокеанския регион в JB Drax Honore.

По-широката реакция на пазара на акции беше сравнително умерена, като индексът на MSCI Inc. за азиатските акции се понижи с 0,2%. Фючърсите на S&P 500 бяха стабилни, докато контрактите за Nasdaq 100 се повишиха с 0,2%.

„Търговците не прогнозират пълна ескалация - и засега това решение изглежда защитимо“, каза Дилин Ву, стратег в Pepperstone Group. „Докато рамката на Меморандума за разбирателство е валидна и обемите на транзита на кораби продължават да се възстановяват, а не да се обръщат рязко, пазарната реакция би трябвало да остане ограничена до по-висока волатилност, а не до обръщане на тенденцията.“

Индексът Bloomberg Dollar Spot беше стабилен, след като се повиши с 0,2% във вторник. Златото се колебаеше около 4100 долара за унция, докато биткойнът падна с около 1%.

„След като настроенията към изкуствения интелект и технологиите доминираха пазарните движения през последните няколко седмици, инвеститорите сега са принудени да се върнат към фокусирането върху геополитическото напрежение“, каза Ник Туидейл, главен пазарен анализатор в AT Global Markets. „И това би трябвало да доминира пазарните настроения, особено ако видим по-нататъшна ескалация в следващите сесии.“

Още по темата

Пазарът на труда в САЩ губи инерция, но остава стабилен

Великолепната седморка стана жертва на AI пазарна ротация

SpaceX влиза в Nasdaq 100 с бичи оценки от Уолстрийт

Петролът поскъпва след нови удари по кораби в Ормузкия проток