Пазарите пренасочват вниманието си от SpaceX към Иран и Фед

След като SpaceX и нейните инвестиционни банки реализираха безпроблемно най-голямото първично публично предлагане в историята миналата седмица, инвеститорите отново насочват вниманието си към реалността.

С началото на новата борсова седмица ентусиазмът около дебюта на SpaceX постепенно отстъпва място на оптимизма за евентуално мирно споразумение между САЩ и Иран и възможния край на икономическите щети, свързани с войната.

Фючърсите върху индекса S&P 500 поскъпнаха с 1,2% в неделя вечер в Ню Йорк, след като САЩ и Иран постигнаха споразумение за повторното отваряне на Ормузкия проток, което създаде предпоставки за преговори по ядрената програма на Техеран.

Решението на Федералния резерв е следващият ключов риск

Следващото голямо събитие с висок риск за пазарите предстои в сряда, когато Федералният резерв ще гласува решението си за лихвените проценти. След това ще се проведе първата пресконференция на новия председател на централната банка Кевин Уорш.

Той беше лично избран от президента Доналд Тръмп, който не крие убеждението си, че Фед трябва агресивно да намали лихвите въпреки ускоряването на инфлацията, предизвикано от решението му да започне война срещу Иран.

„Въпреки че новият председател не е привърженик на пресконференциите и като цяло не харесва публичната комуникация на Фед, ще бъде изключително интересно да видим как ще се справи с първата си пресконференция“, каза Арт Хоган, главен пазарен стратег в B Riley Wealth.

Още по темата

Илон Мъск е първият трилионер в света след IPO-то на SpaceX

Десаи: Уорш е най-агресивния шеф, който Фед е имал от 20г

Представянето на SpaceX остава важен барометър за инвеститорските нагласи

Въпреки това реакцията на пазара към SpaceX продължава да бъде важен индикатор за инвеститорските настроения, предвид тясната връзка на компанията на Илон Мъск с темата за изкуствения интелект, която изведе основните борсови индекси до рекордни нива тази година въпреки ръста на цените на петрола вследствие на войната и блокирането на Ормузкия проток от Иран.

Дебютът на компанията се разглежда и като своеобразен тест за бъдещите първични публични предлагания на Anthropic PBC и OpenAI - два големи конкурента, които могат да излязат на борсата още тази година при оценки от около 1 трилион долара всяка.

Огромният обем ново предлагане на акции бележи известна промяна в структурата на пазара, където през последните години мащабните програми за обратно изкупуване на акции намаляваха броя на книжата в обращение и осигуряваха сериозна подкрепа за котировките.

Акциите на SpaceX приключиха първия ден с ръст от 19%

„Слабо приемане на SpaceX от пазара би било негативен сигнал, особено за останалите големи компании, които подготвят първични публични предлагания“, каза Дек Мълърки, управляващ директор в SLC Management.

Успешната търговия в петък „ще помогне да се запазят тези перспективи и да се поддържа динамиката в сектора на изкуствения интелект“.

Акциите на компанията, чието официално име е Space Exploration Technologies Corp., започнаха търговия при цена от 150 долара, което е над цената от първичното публично предлагане (IPO) от 135 долара.

По време на сесията книжата поскъпнаха с над 30% до вътредневен връх, преди да заличат част от печалбите и да приключат деня с ръст от 19% до 160,95 долара.

Това изведе пазарната капитализация на компанията до приблизително 2,2 трилиона долара и я превърна в шестата най-високо оценена публична компания в света още в първия ѝ ден на фондовия пазар.

Пазарната инфраструктура издържа натоварването около рекордния дебют

Вътрешната инфраструктура на пазара функционира без проблеми. В деня на дебюта бяха изтъргувани над 522 милиона акции, което се доближава до броя книжа, продадени при първичното публично предлагане за 75 млрд. долара.

Макар че някои инвеститори са получили само малка част от заявените акции или изобщо не са успели да се сдобият с такива, мнозина са били доволни да придобият дори малък дял от компанията.

„Докато търговията с акциите на SpaceX продължава да протича нормално и не наблюдаваме значителни ценови колебания, компанията вероятно до известна степен ще остане на заден план“, каза Ед О'Горман, главен изпълнителен директор на River Wealth Advisors, която управлява активи за 1,4 млрд. долара.

Волатилността остава риск след изтичането на ограниченията за ранните инвеститори

Въпреки това инвеститорите, които следят по-широкия пазар, ще продължат внимателно да наблюдават акциите на SpaceX, особено ако през следващите месеци възникне по-сериозна волатилност при навлизането на допълнителни акции на пазара след изтичането на ограниченията за продажба от страна на ранните инвеститори.

Историята показва, че представянето на мегакомпаниите след борсов дебют често е нееднозначно през първата година, а търговията може да бъде силно турбулентна. Според анализ на Truist Wealth средният спад от достигнатия връх възлиза на 55%.

Опитът на Cerebras Systems показва колко бързо могат да се променят настроенията

Акциите на Cerebras Systems Inc., която реализира второто по големина първично публично предлагане за годината през май, поскъпнаха с 68% в първия ден на търговия, но впоследствие са загубили над 30% от тази стойност.

Въпреки това книжата продължават да се търгуват над цената от IPO-то.

Още по темата

SpaceX затвори с 19% ръст след историческото IPO от 75 милиарда долара

Протоколите на Фед показват още сигнали за повишение на лихвите

Част от инвеститорите предпочитат да изчакат включването в Nasdaq 100

Някои инвеститори засега предпочитат да останат извън позиция в SpaceX, като изчакват включването на компанията в борсов индекс и по-благоприятна възможност за влизане на пазара.

Очаква се акциите на SpaceX да бъдат добавени към индекса Nasdaq 100 през следващите няколко седмици, което ще осигури експозиция на много инвеститори чрез пасивни фондове, следващи индекса, без да се налага директна покупка на акциите.

„Като инвеститор съм напълно спокоен да изчакам, защото така или иначе ще притежавам акции на компанията“, каза Тали Леджър, главен пазарен стратег в The Wealth Consulting Group, която управлява активи за 7 млрд. долара.

„Предпочитам да следвам вероятностите и историческия опит. Готов съм да изчакам корекция през следващите три до шест месеца и евентуално да купя акциите на вторичния пазар, може би с отстъпка.“

Макроикономическата среда може да се окаже по-важна от дебюта на SpaceX

Макар впечатляващият дебют на SpaceX засега да не е причинил сътресения на по-широкия пазар, няма гаранция, че обратното също ще бъде вярно.

Инвеститорите, които вече притежават акции на новия борсов гигант, трябва внимателно да следят макроикономическата среда и сигналите от Федералния резерв, особено през следващите седмици.

„Под повърхността на пазара се случват и други важни процеси“, каза Антъни Саглимбене, главен пазарен стратег в Ameriprise.

„Очевидно има фактори като инфлационните данни, които не са особено благоприятни от гледна точка на допълнителния ценови натиск върху икономиката и пазарите.“

Според него предстоящото заседание на Федералния резерв ще бъде „изключително важно“.

Още по темата

SpaceX-Anthropic-OpenAI е коктейл с махмурлук

Уорш трябва да се справи с разногласията във Фед

Мусалем от Фед смята, че лихвата е на или под неутралната