Акциите, златото падат преди данните за инфлацията в САЩ

Акциите възобновиха спада си, като технологичните акции останаха под натиск и инвеститорите намалиха позициите си преди ключово отчитане на инфлацията в САЩ. Цената на златото падна.

Индексът на MSCI за акции в Азиатско-тихоокеанския регион падна с 1,8%, насочвайки се към четвъртата си загуба за пет дни, тъй като инвеститорите се отказаха от технологичните акции. Южнокорейският Kospi, барометър на инвестициите в изкуствен интелект, поведе регионалните загуби, сринавайки се с 4,4%, тъй като производителите на чипове се отдръпнаха след пламенния ръст, който изведе бенчмарка на върха на световните класации тази година.

Фючърсите върху акциите на технологичния Nasdaq 100 паднаха с 0,5% след волатилна сесия на Уолстрийт във вторник. Европейските акции бяха настроени за хладък старт.

Златото падна с 1,8%, търгувайки се под 4200 долара за унция поради очакванията, че по-бързата инфлация ще накара Федералния резерв да повиши лихвените проценти и да окаже натиск върху нелихвоносните активи. Цените на облигациите паднаха, като доходността по 10-годишните държавни облигации на САЩ се повиши с два базисни пункта до 4,54%. Петролът компенсира загубите от вторник, като суровият петрол Brent се търгуваше около 92 долара за барел, тъй като напрежението се изостри след атаките на САЩ срещу Иран.

Волатилността на пазарите нараства, тъй като търговците се борят с нарастващ списък от рискове: затегнати оценки на технологичните акции, ескалиране на напрежението в Близкия изток и нарастващи очаквания, че Федералният резерв ще трябва да повиши лихвите, за да се бори с по-бързата инфлация. Сега погледите са насочени към доклада за инфлацията в САЩ от сряда, който може да даде най-ясния сигнал досега за това дали новият председател на Федералния резерв Кевин Уорш ще задържи лихвите високи за по-дълго време.

^{Инвеститорите залагат на по-строга политика на Федералния резерв | Доходността по двугодишните облигации в САЩ е най-високата от повече от година}

„Засега изглежда добър залог, че FOMC следващата седмица ще се откаже от склонността си към облекчаване на паричната политика, тъй като има риск новият председател на Федералния резерв Уорш да се наклони настрани“, каза Родриго Катрил, стратег в National Australia Bank Ltd. в Сидни. „Като цяло, икономическата устойчивост на САЩ е успоредна с нарастващата основна инфлация, колкото повече това продължава, толкова по-голям е натискът върху Федералния резерв да предприеме нещо по въпроса.“

През следващата седмица предстои серия от срещи по паричната политика, като Европейската централна банка ще обяви решението си в четвъртък, Банката на Япония на 16 юни, а Федералният резерв на следващия ден.

Какво казват стратезите на Bloomberg

„Потенциалът за горещ доклад за инфлацията в САЩ по-късно в сряда държи златото под натиск. След като горещ доклад за заетостта подтикна търговците да оценят увеличение на лихвите от Фед за декември, сега е голям рискът подобно стабилно представяне на инфлацията да накара инвеститорите да очакват по-ранен ход.“

— Гарфийлд Рейнолдс, ръководител на екипа на MLIV

Търговците на облигации заемат позиции, насочени към множество повишения на лихвите на Фед през следващите месеци, като някои предвиждат ход още на заседанието на комисията през септември.

Това е темата на пазара на опции, свързана с чувствителния към Фед лихвен процент по обезпеченото овърнайт финансиране, където търговците увеличават залозите за повишения на лихвите от изненадващо силния доклад за заетостта в САЩ в петък, който срина пазара на облигации.

По-високите лихвени проценти в САЩ са склонни да източват капитал от развиващите се пазари, да укрепват долара и да повишават разходите по заеми, създавайки по-труден фон за акциите.

Икономистите, анкетирани от Bloomberg, очакват годишният ИПЦ да се ускори до 4,2% през май от 3,8% месец по-рано. Базовата инфлация, която изключва храните и енергията, се очаква да се повиши до 2,9% от 2,8%.

„Изненадващо покачване на ИПЦ в САЩ тази вечер вероятно би поставило новия председател на Фед Уорш в трудна позиция да твърди, че намаленията на лихвите все още са на дневен ред, тъй като наблюдаваме, че речите на скорошните членове на FOMC са по-ястребови“, каза Алекс Лу, старши икономист за Азия в TD Securities в Сингапур.

Златото е един от активите, които привличат много внимание.

Златото е с около една пета под нивото си на търговия преди избухването на войната с Иран в края на февруари. Неотдавнашният спад на метала през 200-дневната му плъзгаща се средна - широко наблюдавана мярка за дългосрочен импулс - предизвика допълнителни продажби, тъй като се разглежда като важно ниво, наблюдавано от институционалните инвеститори.

В други части на пазара биткойн падна с над 1% до около 61 500 долара. Фючърсите на японските облигации продължиха загубите след търг на 30-годишен дълг.

Индонезийските активи отбелязаха възстановяване, тъй като властите засилиха усилията си да уверят чуждестранните инвеститори, като рупията поскъпна най-много от повече от година, докато разпродажбите на пазара на облигации отшумяха. Акциите удължиха ралито си за втори ден.

По-високите лихвени проценти и високите оценки накараха инвеститорите да отменят някои от залозите си върху технологичните акции след бурното рали, което изведе акциите до многократни рекорди.

„Ентусиазмът се натрупва от месеци, тласкайки акциите към един рекорд след друг“, каза Джон Кънисън, главен инвестиционен директор в Baker Boyer Bank. „Така че всичко, което се възприема като негативно за акциите – от по-висока инфлация до дори потенциал за повишаване на лихвените проценти – ще събори пазара след историческия му ръст.“

Още по темата

SpaceX поставя 30% от търгуемите акции в пасивни ръце, тествайки пазарите

Трейдърите в S&P 500 се борят с волатилност, напомняща на бурята околото митата

Bank of America: Време е за осребряване на пазарните печалби

Мащабни AI сделки, които ще залеят пазара, изправят акциите пред нарастващ риск