Трейдърите се подготвят за силни колебания на йената преди решението на ЯЦБ

Търговците на валутни опции засилват хеджирането срещу резки движения на йената през следващите две седмици, като се позиционират преди заседанието по паричната политика на Японската централна банка (ЯЦБ) и на фона на възможността властите отново да се намесят на валутния пазар в опит да подкрепят националната валута.

Двуседмичните butterfly спредове при долар/йена се повишиха до най-високото си ниво от октомври 2022 г. - периодът, в който Япония осъществи първата си интервенция за покупка на йени от повече от две десетилетия с цел да ограничи обезценяването на валутата.

Разширяването на спредовете показва нарастващи опасения от силни колебания при валутната двойка.

Натискът върху йената остава въпреки рекордните интервенции

Йената продължава да бъде под натиск въпреки рекордните разходи на Япония за подкрепа на валутата в периода между 28 април и 27 май, което засилва спекулациите, че властите може отново да се намесят на пазара.

Инвеститорите са насочили вниманието си и към заседанието на ЯЦБ на 15-16 юни в търсене на сигнали за бъдещия курс на паричната политика, тъй като голямата разлика между лихвените проценти в САЩ и Япония продължава да оказва натиск върху йената.

„Рискът от интервенция безспорно е сред основните опасения на пазара, тъй като долар/йена тества нивото от 160“, каза Мо Сионг Сим, валутен стратег в Oversea-Chinese Banking Corp. в Сингапур.

По думите му валутата може да премине през сериозни колебания и по време на заседанието на ЯЦБ, „ако не бъде даден ясен сигнал за по-бързо повишаване на лихвените проценти, който да промени възприятието, че централната банка изостава от икономическите процеси“.

Опционните пазари сигнализират за рязко нарастване на волатилността

Още по темата

Йената достигна най-слабото си ниво от 2024 г. насам

Фоули: Валутните пазари са тревожни

Очаквано, BoJ задържа лихвите без промяна

В четвъртък йената поскъпна до 159,61 за долар, а фючърсите върху японските държавни облигации поевтиняха, след като източници, запознати с въпроса, съобщиха, че представители на ЯЦБ са готови да обсъдят увеличение на основната лихва с четвърт процентен пункт още този месец и виждат възможност за ново повишение по-късно през годината.

Управителят на ЯЦБ Казуо Уеда заяви в сряда, че централната банка трябва да продължи да повишава лихвените проценти в отговор на развитието на икономиката и инфлацията.

Данните от пазара на овърнайт индекс суапове показват приблизително 94% вероятност за лихвено повишение през юни. Стратези предупреждават също, че първото заседание по паричната политика този месец на председателя на Федералния резерв Кевин Уорш може да да разтърси курса на долар/йена.

Правителството запазва готовност за нови действия на валутния пазар

В сряда йената достигна 160,09 за долар - най-слабото ѝ ниво от 30 април насам. Премиерът Санае Такаичи заяви, че японското правителство ще предприеме необходимите действия на валутния пазар по всяко време, ако това се наложи, като повтори по-ранните коментари на финансовия министър Сацуки Катаяма.

„Министерството на финансите може да е обезпокоено, че пазарният натиск за отслабване на йената става все по-устойчив и еднопосочен, поради което е възможно да действа още преди заседанието на ЯЦБ“, каза Алекс Лу, старши икономист за Азия в TD Securities в Сингапур.

Според него възможни поводи за подобен ход са данните за заетостта в САЩ в петък или инфлационният индекс CPI през следващата седмица, тъй като по-слаби от очакваното показатели могат да отслабят долара, а Министерството на финансите да се възползва от ситуацията, както направи през 2024 г.

Още по темата

Енергийният шок и бумът на AI тласкат Азия към нови повишения на лихвите

Япония и САЩ координират валутните политики

Йената скочи след намесата на Токио и "последно" предупреждение към спекулантите