Войната с Иран и валутните колебания натежават върху европейската индустрия

Европейските индустриални компании се сблъскват с предизвикателства, свързани с войната в Иран, заплахите от мита и неблагоприятните валутни движения, което помрачава перспективите пред сектора, който разчиташе на бума около изкуствения интелект.

Слаби тримесечни резултати в сектора

Половината от компаниите в индекса MSCI Europe Industrials не оправдаха очакванията за печалба на акция през първото тримесечие, което е най-високият дял на разочарования сред всички сектори, показват данни на Bloomberg Intelligence.

Печалбите на индустриалните компании са се сринали с 3,8%, което е по-рязък спад от очакваното понижение от 0,3%, а секторът е един от едва два, които отчетоха резултати под прогнозите.

Европейските индустриални компании изостанаха от прогнозите повече от всеки друг сектор

Това слабо представяне до голяма степен се дължи на сегмента на капиталовите стоки, каза стратегът на Bloomberg Intelligence Симбараше Гумбо, визирайки компаниите, които произвеждат машини, оборудване и инструменти, използвани от други предприятия.

Сред тях са шведските индустриални гиганти като производителя на минно оборудване Sandvik AB, производителя на мотокари Epiroc AB и производителя на въздушни компресори Atlas Copco AB, които понесоха загуби он валутните колебания, след като шведската крона поскъпна спрямо щатския долар и еврото.

И трите компании не изпълниха прогнозите за приходите, макар че силните поръчки за Epiroc и Sandvik смекчиха част от разочарованието, посочи Лоран Дуйе от Bloomberg Intelligence.

Войната и митата увеличават несигурността

Освен валутния натиск, индустриалните компании започват да усещат и ефекта от войната с Иран. Siemens AG, която има най-голяма тежест в референтния индекс, не оправда очакванията за печалбата, като предупреди за влиянието на конфликта върху инфлацията и веригите за доставки.

Daimler Truck Holding AG, една от компаниите с най-голям принос за негативната изненада при печалбата на акция според Гумбо, предупреди за нарастваща несигурност заради конфликта. По-високите цени на горивата могат да натежат върху бизнес нагласите и да отслабят търсенето на нови камиони.

Производителят на камиони е изложен и на непрекъснато променящата се митническа политика на президента на САЩ Доналд Тръмп, тъй като марката Freightliner е лидер на пазара на тежкотоварни камиони в САЩ. Други компании също действат предпазливо.

Още по темата

Българска компания произвежда серийно автономни роботи и гледа към отбраната

ЕС готви отговор на китайските ограничения за износ на критични суровини

Европейските индустриални компании ще се откроят в областта на AI и разходите за отбрана

Британската Spirax Group Plc, специализирана в решения за управление на топлинна енергия, запазва предпазлива позиция по отношение на перспективите за индустриалното производство заради развитието на митническата политика.

Като цяло митата представляват „управляем натиск върху разходите“, който в голяма степен се компенсира чрез ценовата политика, а не сериозен шок за европейските индустриални компании, каза Омид Вазир от Bloomberg Intelligence.

Това обаче важи само ако ситуацията не се влоши. Тръмп заяви, че Европейският съюз има срок до 4-ти юли, когато САЩ отбелязват 250 години от създаването си, за да приложи търговското споразумение, договорено миналата година в Търнбъри, Шотландия. В противен случай митата ще „скочат незабавно до много по-високи нива“.

Изкуственият интелект остава двигател на растежа

В сектора на капиталовите стоки все пак има и положителни сигнали. Той включва някои от най-големите европейски компании, които печелят от ускоряващото се развитие на изкуствения интелект и електрификацията.

Капиталовите разходи хипермащабните компании се очаква да нараснат с над 90% през 2026 г., посочи анализаторът на Barclays Джулиан Мичъл, което е „обнадеждаващо за растежа на продажбите на електрооборудване“.

Очакванията за индустриалния сектор първо се влошиха, а след това рязко се подобриха

Това е добра новина за компании като ABB Ltd и Schneider Electric SE, които доставят електрическо оборудване и охлаждащи технологии от ключово значение за центровете за данни.

Конфликтът в Близкия изток също засилва интереса към инвестиции във възобновяема енергия с цел по-добро гарантиране на енергийната сигурност, според анализатора на Citigroup Вивек Мидха. Това открива възможности за производителя на турбини Siemens Energy AG и за кабелния производител Prysmian SpA.

Ползите от AI може да се окажат по-ограничени

Въпреки че компаниите остават уверени, като ABB и Siemens Energy повишиха прогнозите си, темпът на растеж може да се забави.

Все по-голям дял от инвестициите в изкуствен интелект се насочва към сървъри и графични процесори, посочи Мандип Сингх от Bloomberg Intelligence, а поскъпването на паметта допълнително концентрира капиталовите разходи около изчислителната инфраструктура.

„Центровете за данни за изкуствен интелект имат огромни нужди от електроенергия, но това не означава непременно, че енергийните и охлаждащите компании ще получат по-голямата част от ползите“, каза той.

„Подобренията в ефективността на по-новите архитектури на чиповете ограничават дела им от общите разходи за центрове за данни.“

Още по темата

Сделката със Stellantis осигурява на Leapmotor завод и EV в Европа

ЕС планира да разпредели повече безплатни въглеродни квоти за индустрията

Българската металургия е под натиск от мита, скъп ток и недостиг на кадри