Акциите падат, доходността на облигациите се покачва заради инфлационни заплахи

Акциите паднаха заедно с облигациите, след като президентът Доналд Тръмп заяви, че на САЩ не е необходимо да отварят отново Ормузкия проток, което задълбочи опасенията на пазарите относно ускоряването на инфлацията и отслабването на инерцията в търговията с изкуствен интелект.

Индексът MSCI Asia Pacific падна с 1,2%, докато фючърсите върху американските акции се понижиха с 0,5%, след като базовите индикатори затвориха на рекордно ниво след ръстове, водени от технологични компании. Южнокорейските акции – индикатор за инвестиции в изкуствен интелект и най-добре представящият се пазар в света тази година – се сринаха с повече от 3%. Доларът се засили.

Опасенията от инфлацията натежаха на държавните облигации, като доходността по двугодишните държавни облигации на САЩ се повиши с три базисни пункта до 4,05%, а по 10-годишните – с четири базисни пункта до 4,52%. Доходността по 10-годишните държавни облигации на Япония скочи с цели седем базисни пункта, след като данните показаха, че цените на производителите в страната са се повишили с най-бързия годишен темп от 2023 г. насам.

Скок на цената на суровия петрол Brent с повече от 1% до над 107 долара за барел допълнително влоши настроенията, тъй като ключовият Ормузки проток остана ефективно затворен, а усилията за прекратяване на войната в Близкия изток изглежда са в застой. Цените на петрола продължиха да се покачват, след като президентът на САЩ Доналд Тръмп заяви: „На нас не ни е нужно Ормузкият проток да бъде отворен“.

^{S&P 500 затваря над 7500 за първи път}

Загубата на инерция на фондовите пазари дойде, след като оптимизмът относно изкуствения интелект, стабилните корпоративни печалби и устойчивата икономика доведоха до поредица от рекордни върхове на световните акции, водени от залози, че разходите за изкуствен интелект ще стимулират растежа на печалбите. Това обаче засенчи нарастващите опасения, че суровият петрол над 100 долара за барел може да разпали отново инфлацията и да помрачи перспективите за централните банки и световната икономика.

„Това изглежда по-скоро като пауза, потенциално предизвикана от реализиране на печалби и ребалансиране от страна на инвеститорите след значимо рали през сезона на отчетите за САЩ“, каза Анна Ву, стратег във Van Eck Associates Corp. „Можем да видим забавяне на ралито на технологичния сектор в Азия, при липса на значими нови заглавия.“

Липсата досега на каквито и да било значителни пробиви от двустранната среща на върха между САЩ и Китай също натежа на пазарите. Докато Тръмп заяви, че е имал чудесна среща с китайския си колега Си Дзинпин, съществува напрежение относно Тайван.

Акциите в континентален Китай спаднаха с 0,7%, продължавайки загубите си от четвъртък, когато Тръмп започна посещението си. Американският президент ще приключи посещението си по-късно в петък.

„Пазарът не е сигурен как да приеме преговорите между САЩ и Китай“, каза Хироюки Уено, главен стратег в Sumitomo Mitsui Trust Asset Management. „Разбира се, има признаци за повече икономическо сътрудничество, но това, което инвеститорите наистина търсеха в краткосрочен план, беше напредък по отношение на Иран и не изглежда да е имало някаква смислена дискусия по този въпрос.“

Нарастващата доходност на облигациите в Япония, САЩ и Обединеното кралство засилва чувството за предпазливост, каза Уено. „С нарастването на доходността в световен мащаб и липсата на признаци за забавяне на тенденцията, има опасения относно въздействието върху по-широките капиталови потоци, включително към пазарите на акции.“

Какво казват стратезите на Bloomberg:

"Наблюдава се постоянно нарастване на дефанзивните позиции, тъй като търговците увеличават залозите си за по-висока доходност и по-силен щатски долар. Няма един катализатор, но скокът на PPI в Япония добавя гориво към глобалния инфлационен наратив, който вреди на настроенията."

— Марк Кранфийлд, MLIV

На други места паундът падна за пети пореден ден след ново предизвикателство към лидерството на британския премиер Киър Стармър.

Положително е, че печалбите на S&P 500 за първото тримесечие вероятно са нараснали с около 27% спрямо преди година, отбелязвайки шесто поредно тримесечие на двуцифрен растеж, според данни, събрани от Bloomberg Intelligence.

Ясно е, че корпоративна Америка е станала много умела в адаптирането към широк спектър от икономически среди, според Кларк Белин от Bellwether Wealth. За инвеститорите, които са пропуснали възможността да вложат нови средства по време на предизвикания от войната спад през март, той каза: „Не е твърде късно“.

„Акциите все още се изкачват по стената на безпокойството и не смятаме, че все още има еуфория на пазарите“, отбеляза Белин. „Всъщност все още има много скептицизъм, което предполага, че този бичи пазар има още място за развитие.“

Още по темата

Корейският фондов пазар е в плен на спекулативна мания

Политическата криза във Великобритания тревожи купувачите на облигации

Акциите на Big Tech са толкова скъпи, че инвеститорите гледат към Азия