Отчетите на Big Tech показаха разликата между печеливши и губещи в AI търговията

Най-големите технологични компании в света отчетоха силни печалби миналата седмица, показвайки, че бумът на изкуствения интелект е жив и здрав. Но на фондовия пазар инвеститорите стават все по-детайлни, докато се опитват да разделят печелившите и губещите в търговията с изкуствен интелект.

От едната страна е Alphabet Inc. Силният растеж в Google Cloud и в другите ѝ продукти с изкуствен интелект доведе до скок на акциите с 10% в четвъртък, като повиши ръста им за годината до 23%, което е най-доброто представяне сред технологичните гиганти от „Великолепната седморка“. Акциите вече са най-големият точков фактор за покачването на индекса S&P 500 през 2026 г.

От другата страна е Meta Platforms Inc. Компанията майка на Facebook се срина с повече от 8% в четвъртък, въпреки силните резултати, тъй като инвеститорите не приеха на уверенията на главния изпълнителен директор Марк Зукърбърг относно евентуалните ползи от бързо нарастващите капиталови разходи, които все повече се финансират с дълг. Акциите са надолу със 7,8% през 2026 г., докато S&P 500 и технологичният индекс Nasdaq 100 са на зелено.

„Разбирам загрижеността относно разходите и е здравословно да се задават въпроси и да се проучват“, каза Тали Леджър, главен пазарен стратег в Wealth Consulting Group, която управлява активи на стойност около 11 милиарда долара. „Но резултатите са добри и подсилват стратегията.“

Резултатът беше разминаване от 566 милиарда долара в четвъртък, тъй като пазарната капитализация на Alphabet се повиши, а тази на Meta се понижи ден след публикуването на отчетите им за приходите.

^{Печеливши и губещи в отчетите на големите технологични компании}

„Ако вземате заеми, за да продължите да инвестирате пари в центрове за данни с изкуствен интелект, чипове и т.н., бивате наказани“, каза Боб Савидж, ръководител на макростратегията за пазари в BNY. „Ако имате парите и печелите добри пари от инвестициите, бивате възнаградени.“

Повече от три години след началото на бичи пазар, подхранван от вълнението около изкуствения интелект и големите инвестиции в компютърна инфраструктура, отчетите за приходите показват, че два ключови стълба остават непокътнати: ръстът на печалбите на големите технологични компании продължава да изпреварва останалата част от пазара, а притокът на пари в инфраструктурата с изкуствен интелект продължава да расте. Но инвеститорите все повече разделят компаниите, които могат да направят връзка между разходите и ръста на приходите, и тези, които не могат.

С вече получени отчети от всички компании от „Великолепната седморка“, освен от Nvidia Corp., групата е напът да постигне ръст на печалбите от 57% през първото тримесечие, повече от три пъти над прогнозата от 18% в началото на сезона на отчетите, според данни, събрани от Bloomberg Intelligence. Останалата част от S&P 500 е напът да постигне ръст на печалбите от около 16%.

„Технологиите са светлата точка в икономиката в момента“, каза Легер. „Всички двигатели сякаш бръмчат и пазарът приветства тези фундаментални данни.“

Apple Inc. и Amazon.com Inc. също предложиха насърчение на инвеститорите. Акциите на производителя на iPhone се покачиха с 3,3% в петък, най-големият им ръст от месеци, след като компанията прогнозира ръст на приходите от цели 17% през текущото тримесечие, далеч надхвърляйки оценките на Wall Street. Междувременно акциите на Amazon завършиха седмицата на рекордно високи нива, след като отчетоха най-бързия тримесечен ръст на продажбите в облачния си бизнес от повече от три години.

Повишаване на индексите

Като цяло, резултатите на големите технологични компании дадоха значителен тласък на S&P 500 и Nasdaq 100, които завършиха миналата седмица на нови рекорди, въпреки че цените на петрола се установиха над 100 долара за барел и данните, показващи покачване на инфлацията.

Откакто S&P 500 достигна дъното си в края на март, технологичните гиганти бяха движещата сила зад възстановяването на индекса. Седемте най-големи компании в бенчмарка - Nvidia Corp., Apple Inc., Alphabet, Microsoft Corp., Amazon, Broadcom Inc. и Meta - са отговорни за повече от половината от покачването от дъното на 30 март, според данни, събрани от Bloomberg. Nvidia се очаква да представи отчет на 20 май.

Meta не беше единствената голяма технологична компания, която беше наказана миналата седмица. Акциите на Microsoft се понижиха с близо 4% в четвъртък, след като компанията прогнозира капиталови разходи за 2026 г. от 190 милиарда долара, което засенчи прогнозата ѝ за ускоряване на приходите в бизнеса ѝ с облачни изчисления Azure. Акциите са загубили 14% тази година, което ги прави най-зле представящите се сред „Великолепната седморка“ и най-големият фактор, който спира S&P 500.

Разбира се, инвеститорите трябва да внимават да не изключват Meta, Microsoft или която и да е от другите акции, които изпитват затруднения, докато инвеститорите се опитват да оправят ситуацията с изкуствения интелект. Настроенията могат да се променят бързо. Само миналата година Alphabet се смяташе за губеща в търговията с изкуствен интелект, докато Meta беше рекламирана като голям победител.

Междувременно нарастващите разходи, за които инвеститорите наказват Meta и Microsoft, са добра новина за доставчици като производителите на полупроводници и памети, които се превърнаха в най-горещите сделки на Уолстрийт. Индексът на полупроводниците на Филаделфийската фондова борса затвори на нов рекорд в петък, увеличавайки печалбата си през 2026 г. до 50%.

Едно от ключовите отклонения беше Nvidia, чиито акции са в четиридневна серия от загуби, в която са загубили 8,4%. Производителят на чипове се превърна в най-ценната компания в света на фона на нарастващото търсене на неговите ускорители с изкуствен интелект. Но има нарастващи опасения, че контролът му върху пазара може да се изплъзва.

Тензорните процесорни единици, или TPU, на Alphabet са с голямо търсене и компанията скоро ще ги предостави на клиентите, за да ги използват в собствените си центрове за данни, каза главният изпълнителен директор Сундар Пичай. Amazon заяви, че нейният бизнес със собствени чипове за изкуствен интелект е надхвърлил 20 милиарда долара приходи. Междувременно Qualcomm Inc. заяви, че водещ хиперскалер е напът да започне да използва новите им чипове за центрове за данни по-късно тази година, което помогна за покачването на акциите им с до 15% в четвъртък, най-добрата им сесия от повече от година.

По-нататъшното отслабване на акциите на Nvidia би било насрещен вятър за ръста на фондовия пазар, като се има предвид, че компанията е с най-голяма тежест в S&P 500. Междувременно, разминаването в търговията с изкуствен интелект вероятно ще продължи, тъй като инвеститорите се опитват да предвидят кои ще бъдат победителите и губещите в крайна сметка, според Савидж от BNY.

„Има някои предупредителни истории в темата за центровете за данни, които са всичко“, каза той. „Стигаме до етапа „не всеки ще спечели в това пространство“.

Още по темата

Пазарът в момента – надуващ се балон или изпреварващи умни пари?

Alphabet записа втория най-голям еднодневен скок в пазарната капитализация

Денят на големите отчети: Alphabet и Amazon изпреварват Meta при AI