Печалбата от чипове на Samsung се увеличава 48 пъти заради бума на AI

Подразделението за полупроводници на Samsung Electronics Co. отчете рекордна печалба за тримесечието до март, надминавайки очакванията с 48-кратно увеличение, след като поръчките от центрове за данни за изкуствен интелект осигуриха високи маржове.

Подразделението за производство на чипове, което се конкурира с SK Hynix Inc. и базираната в САЩ Micron Technology Inc. В областта паметите, отчете оперативна печалба от 53,7 трилиона вона (36 млрд. долара) през първото тримесечие.

Резултатът надхвърля средната прогноза на анализаторите за 35,3 трилиона вона. Нетната печалба на групата нарасна до 47,1 трилиона вона.

AI търсенето променя цикъла на пазара на памети

Резултатите отразяват масивните разходи на компании с хипермащабна инфраструктура, като Meta Platforms Inc. и Alphabet Inc. планират да вложат още повече средства в инфраструктура за изкуствен интелект.

Това подтиква част от инвеститорите да залагат, че високоскоростната памет (HBM) - едно от основните препятствия при развитието на AI - вече не е подвластна на циклични колебания и може да поддържа устойчив растеж.

„По-важният въпрос е продължителността: колко дълго ще се запази ценовата сила при HBM4 и устойчиви ли са разходите за AI инфраструктура?“, казва Дейв Маца, главен изпълнителен директор на Roundhill Investments.

„При липса на съществено забавяне на капиталовите разходи на хиперскейлърите, перспективите за печалбите подкрепят текущите пазарни оценки.“

Още по темата

Продават акции на Samsung за 2,1 млрд. долара

Samsung отчита 755% ръст на печалбата за тримесечието, подхранван от AI чиповете

Samsung увеличава капиталовите си разходи

Samsung „значително“ увеличава капиталовите си разходи тази година, съобщи компанията по време на конферентен разговор за обсъждане на финансовите резултати, без да дава подробности.

Тя е на път да предостави прототипи от HBM4e - следващото поколение от най-напредналите ѝ чипове за изкуствен интелект - още през текущото тримесечие, изпреварвайки плановете на SK Hynix за втората половина на годината. Samsung очаква и нарастващите маржове при конвенционалната памет да намалят разликата спрямо HBM до 2027 г.

В момента компанията разполага с много ограничени наличности, а наличното предлагане „далеч не покрива потребителското търсене“, заяви мениджър от компанията.

Според ръководството на Samsung процентът на удовлетвореност на търсенето в момента е на рекордно ниско ниво, а разликата между търсенето и предлагането вероятно ще се разшири още повече през следващата година.

Samsung и SK Hynix се очаква да изпреварят TSMC по печалби

Недостигът на памет изстрелва цените и акциите

Ускорители като тези на Nvidia Corp. са ограничени от скоростта и капацитета на паметта за подаване на данни, което прави DRAM ключов фактор за определяне на качеството на AI услугите.

Доставчиците на облачни услуги поемат по-високите цени на паметта, което подкрепя тезата за „суперцикъл“ при паметите и помогна на акциите на Samsung да поскъпнат с около 88% тази година, след като се удвоиха през 2025 г.

Тази теза обаче се сблъсква с постоянни опасения дали темпът на разходите за AI е устойчив. Акциите на Meta поевтиняха заради опасения, че стотиците милиарди долари, насочени към AI, няма да се изплатят.

Още по темата

Чиповете изтласкват Азия напред в глобалната надпревара за AI

От Meta до Samsung: технологичните компании се впускат в разточителни AI харчове

По-рано през седмицата книжата, свързани с OpenAI, също претърпяха спад, след като компанията не е изпълнила целите си за продажби и потребители, което отново постави под съмнение способността на AI да генерира достатъчни печалби в близко бъдеще.

Въпреки това анализаторите очакват подразделението за чипове на Samsung да надгради рекордната си печалба през следващите няколко тримесечия, тъй като договорените цени продължават рязко да нарастват на фона на ограниченото предлагане.

Те посочват над 180% ръст на износа на полупроводници от Корея през първите 20 дни на април като сигнал за устойчив импулс както при Samsung, така и при SK Hynix.

Според Counterpoint Research средните договорни цени на DRAM ще нараснат с 60% на тримесечна база през периода април-юни, посочва анализаторът Том Канг. Данните на компанията показват, че средните договорни цени на DRAM са се повишили с 42% през март спрямо февруари.

Samsung - най-големият производител на памети в света - обмисля преминаване към многогодишни договори с цел стабилизиране на предлагането и намаляване на опасенията от недостиг, заяви съизпълнителният директор Джун Йън-хюн пред акционерите на годишното събрание миналия месец.

Подобен ход би подкрепил допълнително цените и би осигурил буфер срещу циклични спадове.

Акциите на Samsung и SK Hynix поскъпват на фона на надеждите за суперцикъл при паметта

Ръстът на печалбата в подразделението за чипове контрастира със спадовете в мобилния бизнес и дисплеите на Samsung, които са под натиск от нарастващите цени на материали и компоненти.

Стачки и оперативни рискове

Печалбите генерирани от бума на AI карат и служителите на Samsung да настояват за по-голям дял, като работниците заплашват с 18-дневна обща стачка през май. Миналата седмица над 30 000 служители се събраха пред основния център за чипове на компанията в южнокорейския град Пьонгтек.

Анализаторите са разделени по въпроса дали продължително прекъсване на работата ще има съществен ефект върху производството на чипове или ще доведе само до краткосрочна волатилност, тъй като дейността на Samsung е силно автоматизирана.

„Стачка може да задълбочи недостига на памети и потенциално да изтласка цените още по-нагоре“, казва Грег Ро, анализатор в Hyundai Motor Securities Co.. „По-големият риск може да е доверието на клиентите, тъй като всяко усещане за нестабилност би било негативно.“

Още по темата

Инвеститорите търсят печелившите сред по-малко познати AI доставчици

Инвеститорите спорят: Суперцикъл или нов балон при чиповете памет

Мъск включва на "светлинна скорост" плана за собствено производство на чипове