SoftBank търси заем от $10 млрд., обезпечен с дял в OpenAI

SoftBank Group Corp. търси заем в размер на 10 млрд. долара, обезпечен с нейни акции в американския гигант в областта на изкуствения интелект OpenAI, според запознати с въпроса източници. Така компанията увеличава задлъжнялостта си в рамките на стратегията за разширяване на позициите си в AI сектора.

Двугодишният маржин заем ще включва опция японският конгломерат да удължи финансирането с още една година, посочват източниците, пожелали анонимност заради конфиденциалния характер на информацията.

Маржин заемът представлява структура, при която компаниите използват активи, като например акции, като обезпечение за привличане на финансиране.

Нарастващ риск и реакция на пазарите

Цената за застраховане на дълга на SoftBank срещу кредитен риск се повиши след новината, като кредитните суапове при неизпълнение (CDS) нараснаха с около 10 базисни пункта, според търговци.

Така те достигат приблизително 360 базисни пункта, доближавайки се до едногодишния връх от 376 базисни пункта, отчетен в края на март, по данни на доставчика CMA.

Още по темата

SoftBank води преговори да инвестира още 30 млрд. долара в OpenAI

SoftBank продаде дяловете си в Nvidia, защото иска да инвестира

Агресивна стратегия в изкуствения интелект

SoftBank натрупва дълг, докато основателят Масайоши Сон се стреми да позиционира компанията като ключов играч в глобалния бум на изкуствения интелект чрез мащабни инвестиции в създателя на ChatGPT OpenAI.

Наскоро SoftBank се ангажира с допълнителни 30 млрд. долара към американската компания, след като вече беше инвестирала над същата сума. Миналия месец групата подписа заем за 40 млрд. долара - най-голямото ѝ финансиране, деноминирано изцяло в долари - отчасти за последващата си инвестиция.

През март S&P Global Ratings понижи кредитната перспектива на групата от стабилна на негативна, като посочи риска инвестициите в OpenAI да навредят на ликвидността и кредитното качество на активите ѝ.

През март CDS на SoftBank достигнаха най-високото си ниво за последната година

Налице са сигнали, че кредиторите продължават да осигуряват финансиране за инвестициите на SoftBank в OpenAI, стига условията да са достатъчно изгодни.

Миналата седмица японската група набра 3,6 млрд. долара чрез многокомпонентна облигационна емисия, като част от средствата са предназначени за погасяване на мостови заеми, свързани с инвестициите в OpenAI.

Сделката включва 10-годишен транш в долари с купон от 8,5% - най-високият в историята на компанията за подобен инструмент.

Инвеститорите показват оптимизъм 

В същото време инвеститорите на фондовия пазар демонстрират оптимизъм по отношение на вложенията в OpenAI, което доведе до ръст на акциите на SoftBank. Книжата на групата са поскъпнали с около 31,5% от началото на годината, изпреварвайки ръста от 8,3% на референтния индекс Topix.

Параметри на новия заем и бъдещи опции

По отношение на настоящия маржин заем все още няма окончателно решение и параметрите могат да се променят.

Обсъжданията включват първоначален лихвен марж от около 425 базисни пункта над референтния лихвен процент SOFR (Secured Overnight Financing Rate), което се равнява на приблизително 7,88% при текущите му нива, посочват източниците.

Представител на SoftBank е отказал коментар.

Компанията има опит с подобни структури. Към ноември тя е увеличила маржин заем, обезпечен с акции в Arm Holdings Plc, до 20 млрд. долара.

SoftBank притежава и дялове за милиарди долари в компании като T-Mobile US, Intel Corp. и ByteDance Ltd., които потенциално може да разпродаде, за да подобри финансовото си състояние.

Още по темата

OpenAI набра $110 млрд. при оценка от $730 млрд.

Финансирането на OpenAI е на път да надхвърли 100 млрд. долара в последния кръг