Тръмп планираше глобално господство на Big Oil. След това нападна Иран

От залавянето на президента на Венецуела до атакуването на европейските правила за метана, президентът Доналд Тръмп създаде писта за своите поддръжници от петролната индустрия да разширят производството на изкопаеми горива и да увеличат печалбите.

Но войната му срещу Иран, която вече навлиза в четвъртата си седмица, заплашва да провали някои от дългосрочните им планове, дори когато те се възползват от неотдавнашния скок на цените на суровия и природния газ.

Конфликтът, който отне живота на над 4200 души в Близкия изток, почти спря движението на танкери през жизненоважния Ормузки проток и ограничи добива на петрол и газ, причинявайки хаос в регион, за който енергийните ръководители се надяваха, че Тръмп ще помогне да се отвори за чуждестранни инвестиции. Разширяването в чужбина сега носи повишен риск и по-високи разходи – развитие, което ще бъде на преден план за петролните шефове, когато се събират в Хюстън за годишната конференция CERAWeek by S&P Global тази седмица.

„Ще има премия за сигурност“, заложена в цените на петрола, след като войната в Иран приключи, каза в интервю Дан Йергин, заместник-председател на S&P Global и основател на конференцията. „Не мисля, че след това ще се върнем там, където бяхме преди.“

^{Енергийни смущения в Близкия изток | Войните в региона прекъснаха производството и трафика на танкери}

Доскоро агресивната външна политика на Тръмп и подкрепата му за изкопаемите горива, която включваше и задкулисна подкрепа за американски енергийни компании, търсещи разширяване в чужбина, изглеждаха от полза за големите петролни компании.

Усилията на неговата администрация помогнаха на компании, включително Exxon Mobil Corp., Chevron Corp. и Shell Plc, да си възвърнат достъпа до страни като Венецуела, Ирак и Либия, дом на едни от най-големите резерви в света. Въпреки че много от тези планове за разширяване са в начален стадий, те се превърнаха в приоритети за петролните ръководители, които искат да попълнят портфейлите си във време, когато растежът на производството на шистов петрол в САЩ се забавя, а Международната агенция по енергетика очаква потреблението на суров петрол да продължи да нараства до 2050 г.

От началото на войната срещу Иран администрацията на Тръмп е провела лични срещи с ръководители на Exxon и Chevron, за да обсъдят начини за понижаване на цените на петрола и увеличаване на доставките, според служител на Белия дом. Въпреки че администрацията е продължила с някои от тези опции, включително планове за освобождаване на петрол от стратегическите резерви на САЩ и временно отмяна на вековен мандат за корабоплаване, за да се намалят транспортните разходи, други не се очакват.

Растежът е ключов стратегически приоритет за Exxon.

„Имахме ясна представа, че глобалното търсене на енергия ще продължи да расте и че петролът и газът ще продължат да играят много важна роля“, каза Дан Аман, президент на Exxon за добив, в интервю миналия месец преди войната в Иран. „Предизвикателството е да се развиваме по капиталово ефективен начин, по отговорен начин и да правим това в партньорство със собствениците на ресурси по целия свят.“

Но разрастващият се конфликт, който според Тръмп е от решаващо значение за дългосрочната стабилност в Близкия изток, поставя тези перспективи под съмнение. Атаките срещу инфраструктурата и спирането на производството в някои от най-важните нефтени и газови находища в света в Ирак, Кувейт и Катар подчертават риска от вливане на милиарди долари капитал в нови инвестиции в региона. Въпреки че цените на суровия петрол са се повишили с повече от 50% от началото на войната, пазарът е изключително нестабилен.

^{Скокове на петрола | Цените достигат най-високото си ниво от над три години след атаките на САЩ и Израел срещу Иран}

„Петролните компании мислят с многогодишни ангажименти, но рискът в някои от тези страни е по-висок днес, отколкото беше преди няколко седмици“, каза Ноа Барет, анализатор в Janus Henderson, която управлява около 493 милиарда долара. „Дивите колебания в цените без ясна представа за стратегията на САЩ за войната не дават увереност на инвеститорите.“

Досега енергийните ръководители са казвали малко публично за това как войната в Иран е променила плановете им. Те може би се притесняват да не си навлекат гнева на Тръмп. Когато главният изпълнителен директор на Exxon Дарън Уудс нарече Венецуела „неинвестиционна“ през януари, Тръмп отговори, като заяви, че е склонен да изключи петролния гигант от южноамериканската страна напълно.

През по-голямата част от последните 15 години фокусът на петролната индустрия беше върху САЩ, където експлозията на добива от шистови басейни направи Америка най-големия производител в света и по същество енергийно независима за първи път от 50-те години на миналия век. Но тъй като някои от най-добрите места за добив на шистов газ вече са разработени след години на главоломен растеж, компаниите започват да се насочват към нови пазари.

Тръмп се оказа ключов партньор в това начинание, въпреки трудния старт поради тарифите и фиксирането на администрацията върху ниските цени на суровия петрол.

Отстраняването на венецуелския диктатор Николас Мадуро създава път към отваряне на най-големите петролни резерви в света. Съпротивата срещу хода на Европейския съюз за ограничаване на метана, мощен парников газ, може да премахне ключова пречка пред износа на природен газ от САЩ. Финансовата и политическата подкрепа помагат фракингът да стане глобален.

Американски служители активно подкрепяха Exxon и Chevron, докато те договаряха лицензи за проучване в основните страни производителки на ОПЕК - Ирак, Либия, Алжир, Азербайджан и Казахстан - през последната година. Само миналия месец Chevron подписа предварителни споразумения за преговори с националната петролна компания на Ирак за поемане на втория по големина петролен комплекс в страната от руския производител "Лукойл", след като руският производител беше засегнат от санкции, наложени от Тръмп.

Подкрепена от покачващите се цени на петрола и втечнения природен газ, енергетиката е най-добре представящият се сектор в индекса S&P 500 тази година. Exxon, Chevron и Shell се търгуват на исторически върхове, след като се повишиха с над 25% тази година, в сравнение със спада на по-широкия пазар от около 4%.

^{Енергийните акции се представят по-добре на фона на покачващите се цени на петрола | Войната в Иран е движеща сила в широкото рали в производството на петрол и газ, рафинирането и химикалите}

Но рисковете са в изобилие. Според анализатори от TD Cowen, Exxon и френският петролен гигант TotalEnergies SE имат около 10% от паричния си поток от операции, изложени на ограничено производство - главно втечнен природен газ в Катар - в Близкия изток. Катарският комплекс за втечнен природен газ Рас Лафан, в който Exxon е партньор в съвместно предприятие, е претърпял значителни щети в резултат на ирански ракетни атаки, чийто ремонт може да отнеме до пет години, съобщи Qatar Energy в четвъртък. Заводът за преобразуване на газ в течности на Shell в същия комплекс също е повреден.

И тъй като петте най-големи членове на ОПЕК сега са засегнати от конфликт, който блокира транспорта на 20% от световното производство на петрол и втечнен природен газ, стабилността и свободната търговия, необходими на големите петролни компании, за да инвестират милиарди долари в нови инвестиции, изглеждат далечни перспективи.

„Рисковите премии ще бъдат по-високи за производство извън този регион“, дори ако Ормузкият проток бъде отворен отново скоро, каза Арджун Мурти, партньор във Veriten, базирана в Хюстън фирма за енергийни изследвания и консултации. „Това ще благоприятства следващия етап от шистовия добив, следващия етап от канадските нефтени пясъци, проучването извън Близкия изток.“

Склонността на Тръмп да оказва натиск върху компаниите да инвестират в трудни условия, както направи с Венецуела, допълнително възпрепятства дългосрочните инвестиции, като затруднява компаниите да инвестират единствено въз основа на пазарни сигнали, според Карън Йънг, старши научен сътрудник в Центъра за глобална енергийна политика към Колумбийския университет.

„Това всъщност усложнява пазарната логика и победата на капитализма“, каза тя.

Войната с Иран ще бъде основна тема на CERAWeek, където е планирано да говорят ръководителите на Shell, ConocoPhillips, Kuwait Petroleum Corp. и десетки други. Министърът на енергетиката Райт е сред първите, които ще говорят в понеделник, последван от главния изпълнителен директор на Chevron Майк Уърт.

Белият дом, който твърди, че Ормузкият проток ще бъде отворен скоро, досега отхвърля идеята, че действията му в Иран ще навредят на енергийните интереси на САЩ в дългосрочен план.

„В крайна сметка енергийната индустрия ще се възползва от действията на президента по отношение на Иран, защото Иран вече няма да контролира Ормузкия проток и да ограничава свободния поток на енергия“, заяви по-рано този месец говорителката Каролайн Ливит.

Но колкото по-дълго цената на суровия петрол Brent се търгува над 100 долара за барел в резултат на ефективното затваряне на протока, толкова повече ще се притесняват инвеститорите относно сигурността на доставките от Близкия изток.

„Не е имало прекъсване от такъв мащаб на свирепост преди“, каза Йергин от S&P Global. „Въпросът е кой плаща: производителите, потребителите или правителствата?“

Още по темата

Пазарът за петролни танкери е в хаос от началото на войната

Войната бързо изчерпва морския буфер на петролния пазар

Енергийните шокове на войната в Иран в седем графики

Тръмп даде на Иран 48 часа за Ормузкия проток и заплаши електроцентралите

Цените на петрола, които виждате, не разказват истинската история на пазара