Чиста паника: Лудият понеделник на петрола изпита нервите на търговците

Дори по стандартите на влакчетата на ужасите на световния петролен пазар, екстремните колебания в понеделник поставиха на изпитание границите на търговците.

Бенчмарк контрактите за петрол - най-търгуваната стока в света - скочиха с цели 29% след уикенд с безмилостно негативни новини от задълбочаващата се криза в Близкия изток.

Докато компании в Персийския залив блокираха производството на петрол, морският трафик през Ормузкия проток беше почти в застой и без признаци за разрешаване, контрактите за Brent скочиха с големи обеми до пик от почти 120 долара за барел през първите няколко часа на търговията, до върхове, наблюдавани за последно в средата на 2022 г. След това настроението рязко се промени - принуждавайки търговците да направят драматичен обрат.

Двата най-търгувани контракта за петрол се понижиха, преди да се установят нагоре.

„Наслаждавам се на волатилността, но е изтощителна“, каза Тоби Копсън, портфолио мениджър в Davenport Energy, базирана в Китай, която търгува с петрол и газ. „Всички са на работа. Не много от нас спят добре. По принцип знаем двигателите на пазара, но сме подложени на стрес тест от заглавия и туитове.“

Действията на страните от Г-7, насочени към проправяне на пътя за координирано освобождаване на суров петрол от стратегическите резерви, първоначално охладиха ранните печалби, след което дойдоха коментари от президента Доналд Тръмп, че конфликтът може скоро да приключи. Дори и с оскъдни подробности, това беше промяна в тона, която бързо охлади пазара. За Brent това беше най-големият спад от вътрешнодневен максимум до цена на затваряне, каквито се наблюдаваха по време на пандемията от Covid.

Търговците обикновено печелят от волатилността, но колебания, толкова интензивни като тези в понеделник, са сравнително редки. Драматично променящите се заглавия тази седмица и огромните движения в цените на активите разтърсиха дори ветераните – припомняйки им покачването на цените на суровините, предизвикано от руската инвазия в Украйна през 2022 г., а преди това и историческия ден през 2020 г., когато West Texas Intermediate за кратко се търгуваше под нулата.

„Това беше чиста паническа търговия“, каза Ник Туидейл от AT Global Markets, който – с 27 години пазарен опит зад гърба си – беше на бюрото си в Сидни в 6:00 ч. сутринта в понеделник. „Телефонът ми звънеше на всеки 10 секунди – бинг, бинг, бинг – от търговци до клиенти и хора от индустрията, които всички имаха един въпрос: „Какво, по дяволите, става с петрола?“

Чувство на безпомощност

Кризата в Близкия изток започна в края на миналия месец, когато американските и израелските сили започнаха удари срещу Иран. Техеран отговори, като атакува американски бази и инфраструктура в целия регион, разпространявайки смущения в Персийския залив. В навечерието на сесията в понеделник нарастваше загрижеността относно продължителността на войната, която вече удря световната икономика.

„Когато геополитическите решения движат ценовите движения, инвеститорите чувстват, че имат по-малък контрол“, каза Стефано Грасо, бивш търговец на петрол и втечнен природен газ, който в момента е старши портфолио мениджър на водещия фонд Enhanced Value Fund на 8VantEdge Pte в Сингапур. „Това, което пазарите изпитват в момента, не е просто волатилност, а чувство на безпомощност.“

^{Фючърсите на петрола се покачват, тъй като войната с Иран заплашва доставките | Колебанията в цената на Brent издигат индикатора за волатилност до рекордно ниво}

Освен петрола, колебанията в понеделник обхванаха и други стоки - от базови и благородни метали до хранителни продукти, тъй като търговците се опитаха да отчитат вече очевидните дислокации и проблемите, които може би тепърва предстоят. Сред тях алуминият скочи до най-високото си ниво от 2022 г. насам, среброто се срина с почти 6%, а златото беше повлечено надолу от покачващия се щатски долар.

Криза за газ

Пазарите на газ също бяха в смут. С поскъпването на петрола, купувачите на втечнен природен газ в Азия - особено тези в развиващите се страни - започнаха да се паникьосват, опасявайки се от глобална криза с доставките. Прекъсването в най-големия завод за износ на втечнен природен газ в света в Катар, причинено от войната, продължава, като няма изглед за възобновяване на работата в момента.

GAIL India Ltd. не успя да възложи търг за покупка на втечнен природен газ в понеделник, за да осигури доставка през март, според търговци, които отбелязаха, че просто няма налични резервни товари газ за месеца. Купувачите в Тайланд се опитваха да осигурят краткосрочни доставки от Малайзия и други регионални доставчици, добавиха търговците.

„Най-добрият отговор е дисциплина: поддържайте позициите с подходящ размер и се фокусирайте върху управлението на риска, а не върху прогнозирането“, каза Грасо от 8VantEdge. „Пазарът се опитва да определи цената на политическите решения, които могат да се променят за една нощ. Това естествено създава резки колебания.“

Бурното покачване на цената на суровия петрол продължи и във вторник, като цената, регистрирана на Nymex, причини рязко спиране през първите две минути от сесията. Когато търговията започна, West Texas Intermediate загуби до 11%, въпреки че все още остава над нивата, наблюдавани преди началото на войната.

„Най-лошото зад гърба ни ли е? Може би“, каза Туидейл. „Това е търговия заглавие по заглавие и е много трудно.“

Още по темата

Войната с Иран предизвиква шок на пазарите, подобен на Covid-19

Петролът се срина с 10% след изказване на Тръмп за край на войната

Европа ще смекчи последиците от войната в Иран, ако завърши единния си пазар