Акциите потъват със скока на петрола, доларът поскъпна

Акциите се сринаха, след като суровият петрол скочи над 100 долара за барел за първи път от 2022 г. насам, като войната между САЩ и Израел срещу Иран не показва признаци на облекчаване и двете страни изглежда са готови да удължат конфликта. Доларът се повиши и глобалната разпродажба на облигации се задълбочи.

Азиатският бенчмарк индекс на акциите спадна с 5,2% - най-много от април насам - като Южна Корея и Япония водеха спадовете. Фючърсите на акциите за САЩ и Европа се понижиха с повече от 2%, което показва, че разпродажбата ще се разшири и в други региони.

Сътресението дойде, когато суровият петрол Brent скочи с 29% до 119,50 долара за барел, добавяйки се към 28%-ния скок от миналата седмица, след като конфликтът навлезе във втора седмица. Цената на West Texas Intermediate се повиши с 31%. Големите производители на петрол също започнаха да ограничават производството, а трафикът през Ормузкия проток беше ефективно спрян.

И двете страни изглежда се готвят за потенциално продължителен конфликт. Иран назначи сина на покойния аятолах Али Хаменей за свой нов върховен лидер, докато президентът Доналд Тръмп заяви, че по-високите цени на петрола са „много малка цена за плащане“ за безопасността и мира.

^{Цените на петрола скочиха, а производителите намалиха добива на фона на ескалиращата война с Иран}

Държавните облигации се разпродадоха поради опасения от ускоряване на инфлацията, като доходността по 10-годишните американски облигации се повиши за годината. Тригодишната доходност на Австралия, чувствителна към политиката, скочи до най-високото си ниво от 2011 г. насам, докато фючърсите на германските държавни облигации се сринаха до почти 15-годишно дъно.

Разпродажбите обхванаха различни региони и класове активи, тъй като геополитическото напрежение добави нов стрес към пазарите, които вече са под натиск от смущения от изкуствения интелект и опасения относно потенциалните пукнатини на кредитните пазари. Ескалиращата криза остави инвеститорите в капан между риска от подновяване на инфлацията, произтичаща от повишените цени на петрола, и признаците на охлаждане на пазара на труда в САЩ.

„Това е позициониране на страх“, при което хората вземат печалби от пазарите и възприемат подход на изчакване, каза Анна Ву, стратег за кръстосани активи във Van Eck Associates Corp. „Пазарите ценообразуват ескалация на конфликта.“

Какво казват стратезите на Bloomberg

„Има неприятен резонанс за инвеститорите от сривовете, които се случиха миналия април на пазара на акции и облигации, с допълнителната потенциална опасност, че прекратяването на войната може да е по-трудно, отколкото беше премахването на търговските мита на САЩ. Липсата на яснота относно това как може да приключи този конфликт ще направи все по-трудно възстановяването на пазарите.“

— Гарфийлд Рейнолдс, ръководител на екипа на MarketLive за Азия

Арабските държави в Персийския залив и Израел продължиха да отблъскват входящи ракети и дронове от Иран, който заяви, че има капацитета да поддържа войната в продължение на месеци. Израел удари депа за гориво в Техеран и заплаши електропреносната мрежа на Ислямската република, което предизвика предупреждение от Червения полумесец за токсични киселинни дъждове.

Тръмп също така обмисля възможността за разполагане на специални сили на място, за да конфискуват иранския обогатен уран, като нарастват опасенията, че запасите може да са били преместени, според трима дипломатически представители, запознати с въпроса.

„Хората заемат дефанзивна позиция“, тъй като пазарите сега се опитват да разберат колко дълго ще продължи тази война, каза в интервю за Bloomberg TV Джун Бей Лиу, съосновател и водещ портфолио мениджър в Ten Cap Investment. „Инвеститорите се притесняват какво ще се случи с глобалния растеж, ако петролът остане на сегашните нива.“

Това е очевидно на пазара на облигации. Точно когато инвеститорите затвориха счетоводните си книги за месец, когато нарастващите опасения относно корпоративните рискове подхраниха търсенето на предполагаемата сигурност на държавните ценни книжа, американско-израелската атака срещу Иран породи цял нов набор от опасения – и предизвика различна реакция.

Вместо да действат като убежище, държавните облигации на САЩ се вдъхновиха от покачващите се цени на суровия петрол и доходността им се покачи рязко, като страховете от инфлация заеха централно място в момент, когато цените вече са по-високи, отколкото биха искали централните банки.

Пазарите на облигации вероятно ще останат „под натиск надолу, докато не видим стабилизиране на цените на петрола“, каза Раджив де Мело, глобален макро портфолио мениджър в Gama Asset Management. Докато цената на суровия петрол от 80 долара беше управляема за инвеститорите, „ускорението над 100 долара ги шокира“ и съживи опасенията относно инфлационен скок, каза той.

В други части на пазара златото поевтиня, под натиск от по-силния щатски долар и опасенията относно по-високите лихвени проценти. Златото е под натиск, тъй като скокът в цените на суровия петрол разпалва страховете от инфлация в САЩ, увеличавайки вероятността Федералният резерв да остави лихвените проценти непроменени за по-дълго време.

Цената на кюлчетата падна под 5100 долара за унция, докато среброто падна с 2,2% до 82,65 долара за унция.

Друга ключова област на фокус беше силата на долара. Индексът Bloomberg Dollar Spot се повиши с 0,6% в понеделник.

„Доларът е най-големият бенефициент в настоящата среда, предвид статута на щатския долар като безопасно убежище и позицията на САЩ като нетен износител на енергия“, каза Карол Конг, стратег в Commonwealth Bank of Australia в Сидни. „Колко по-високо ще се покачи доларът оттук зависи от дълбочината и продължителността на конфликта, което остава силно несигурно.“

Американските акции са изправени пред нарастващ риск от рязък спад тази година, тъй като ескалиращата война в Иран вреди на световните пазари, според ветерана стратег Ед Ярдени, актуализирайки перспективата си за това, което той описва като „бързо развиващи се времена“.

Ярдени повиши вероятността от пазарен срив до 35% за останалата част от годината, в сравнение с 20% преди това. В същото време той намали вероятността от FOMO рали – покачване, водено повече от ентусиазма на инвеститорите, отколкото от фундаменталните показатели – от 20% до само 5%.

„Най-лошото тепърва предстои в реакцията на фондовия пазар“, каза Майкъл О'Рурк, главен пазарен стратег в JonesTrading. „Очаквам по-скоро настроение за избягване на риска, докато не получим някои осезаеми положителни новини.“

Още по темата

Ярдени повиши вероятността за срив на акциите в САЩ до 35% заради войната в Иран

Петролът се покачва към 120 долара, войната налага още съкращения на добива

Не можеше да е в по-лош момент: Войната предизвиква глобална треска за торове

Къде се крият инвеститорите в бурята? Киберсигурност, енергия, но не и злато