Глобални фондове се отдръпват от AI заради страховете около петрола и инфлацията

Чужденците се изтеглят от най-горещите пазари в Азия тази година, тъй като еуфорията около сделките, свързани с изкуствения интелект, отстъпва място на опасенията от инфлационен шок, подхранен от петрола.

Задграничните инвеститори продадоха около 3,1 млрд. долара в акции на Южна Корея тази седмица, след като разпродадоха рекордните 13,7 млрд. долара миналия месец. В Тайван те изхвърлиха още 3,6 млрд. долара, което поставя пазара на път към най-големия седмичен отлив от края на декември.

Още по темата

AI може болезнено да пренареди пазара на труда и икономиката на България

След сблъсъка с Anthropic: OpenAI допуска Пентагона до своя AI модел

Ударът е върху чиповете: Samsung, SK Hynix и TSMC под натиск

Отдръпването е концентрирано при високолетящите производители на чипове, които до миналия месец тласкаха и двата пазара към рекордни върхове. В Корея „тежките“ играчи при памет-чиповете Samsung Electronics Co. и SK Hynix Inc. са паднали с почти 20% тази седмица, като първата се насочва към най-лошия си двудневен срив за почти пет десетилетия. Акциите на Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. са се понижили с над 5% тази седмица.

„Натрупаните „дълги“ позиции в AI и във всичко останало бяха разпродавани агресивно в надпреварата за намаляване на експозициите на всички пазари, тъй като ситуацията с Иран изглежда се е влошила“, каза Матю Хаупт, портфолио мениджър в Wilson Asset Management в Сидни. Разпродажбите удариха тежко акциите, свързани с AI, добави той, тъй като остават въпроси дали огромните капиталови разходи в сектора в крайна сметка могат да генерират достатъчно печалби.

Отстъплението тази седмица даде нов тласък на скептиците, които отдавна предупреждават, че еуфоричното рали във всичко „AI“ изпреварва реалността. Тези притеснения се сблъскват със сеизмичен геополитически шок, който принуждава инвеститорите да преоценят риска, да планират инфлационната заплаха от по-високи цени на петрола и да обмислят как подобен натиск може да се пренесе към глобалните пазари.

Глобалният отлив на средства от Корея и Тайван се ускорява.

Разпродажбата се пренася към индексите и валутите; нужни са хеджове и диверсификация

Бенчмарк индексът на Корея Kospi, който тази година беше най-добре представящият се пазар в света, се срина с над 12% в даден момент в сряда, насочвайки се към най-лошия си ден в историята. Пазарът беше затворен в понеделник. Тайванският индекс Taiex е спаднал с над 6% досега тази седмица.

Предпазливостта се прехвърля и към валутните пазари, като корейският вон приключи с 3,3% спад спрямо долара във вторник - най-голямата еднодневна загуба на база затваряне от 2009 г. Вонът и тайванският долар са сред най-слабите валути в Азия този месец, което подсказва, че глобалните фондове съчетават продажбите на акции с FX хеджове на фона на волатилността.

В продължение на месеци азиатските пазари изглеждаха до голяма степен имунизирани срещу предупрежденията за AI-ралито. Доставчиците в региона се възприемаха като устойчиви, подценени и като бенефициенти на непрекъснатите разходи на технологичните гиганти.

Но когато претъпканото позициониране се натрупа, бързината на спадовете показва, че много инвеститори предпочитат да продават първо и да задават въпроси по-късно - дори ако дългосрочната перспектива остава непокътната.

С нарастващите рискове в Близкия изток инвеститорите „трябва да се фокусират върху подходящи средства за диверсификация и хеджове в портфейла си“, каза Кери Крейг, стратег за глобалните пазари в JPMorgan Asset Management, пред Bloomberg TV в сряда. „Ако перспективата започне да се подобрява, може да видим инвеститори, които ще искат да се върнат към тези пазари.“

Още по темата

Възходът на роботите изправя Atlas на Hyundai срещу Optimus на Мъск

OpenAI набра $110 млрд. при оценка от $730 млрд.