Енергията и отбраната скачат, докато пазарите възприемат новата война

Акциите в енергийния и отбранителния сектор скочиха, а авиокомпаниите в Азия се понижиха, след като глобалните акции откриха седмицата в режим на избягване на риска след ударите на САЩ и Израел срещу Иран.

Инвеститорите се борят с риска конфликтът в Близкия изток да може да наруши световните енергийни доставки и да стимулира инфлацията. Реакцията беше най-силно изразена при петрола, като суровият петрол Brent скочи с 13%, преди да намали печалбите си. Азиатските акции намалиха по-ранните си загуби, след като ръководителят на иранската служба за сигурност направи нов натиск за възобновяване на ядрените преговори с Вашингтон, съобщи Wall Street Journal.

В рамките на секторите производителите на енергия спечелиха, тъй като покачващите се цени на суровия петрол повишиха перспективите за приходи, докато фирмите в отбранителния сектор се покачиха поради очакванията за увеличени военни разходи. Авиокомпаниите, за разлика от тях, бяха подложени на натиск поради опасения, че нарастващите разходи за гориво и евентуалните смущения във въздушното пространство ще засегнат туристическия сектор.

^{Азиатските енергийни акции се представят по-добре от по-широкия пазар}

„Пазарите на акции вероятно ще се насочат изцяло към цените на петрола като основен двигател на ценовото движение“, каза Майкъл Кантровиц, главен инвестиционен стратег в Piper Sandler & Co. „Акциите ще бъдат под натиск, докато цените на петрола не спрат да се покачват.“

Фючърсите на американските и европейските фондови индекси паднаха. Фючърсите на S&P 500 и Nasdaq 100 се понижиха с около 0,7% към 11:30 ч. в понеделник хонконгско време, намалявайки по-ранните загуби от над 1%. Индексът MSCI AC Asia Pacific се срина с цели 1,6%. Фючърсите на Euro Stoxx 50 ограничиха спадовете си до 1,5%.

Citigroup Inc. повиши рейтинга на британските акции от „наднормено“ до „поднормено“, заявявайки, че пазарът е силно наклонен към суровините и дефанзивните сектори и служи като ефективно „геополитическо хеджиране“. Банката понижи рейтинга на Япония от „поднормено“ до „поднормено“.

С началото на търговията на пазарите в Азия, Европа и САЩ, ето секторите, които трябва да се следят:

Енергетика

Големите енергийни компании отбелязаха силни печалби в Азия, като австралийската Woodside Energy Group Ltd. и листваната в Хонконг PetroChina се покачиха съответно с 11% и 5,9%. Инвеститорите ще следят и големите световни петролни компании, включително Exxon Mobil Corp., Chevron Corp., Shell Plc, TotalEnergies SE, Repsol SA, BP Plc.

„Въпросът е само какво ще е въздействието на реакцията на Иран върху световните доставки на петрол – поне временно, а след това може би и в дългосрочен план“, каза Роб Тумел, портфолио мениджър в Tortoise Capital. Всеки скок на цените може да се окаже краткотраен, ако доставките не бъдат сериозно нарушени, каза той. В един от сценариите, които Тумел вижда като по-малко вероятни, продължителното затваряне на Ормузкия проток може да тласне цените над 100 долара за барел.

Иран заяви, че не възнамерява да затваря водния път, който представлява около 20% от световните потоци от петрол, но има признаци, че трафикът на танкери през точката спира.

^{Глобалните сътресения повдигат американските енергийни акции | Секторът се представя по-добре заради бизнес надеждите във Венецуела и напрежението в Иран}

Петролните танкери също са готови да се възползват, каза Тумел. От друга страна, по-високите цени на суровия петрол обикновено свиват маржовете на рафинерии като Marathon Petroleum Corp. и Valero Energy Corp.

Отбрана

Акциите на отбранителния сектор се повишиха през последната година, тъй като глобалното напрежение се засили, а последният конфликт в Близкия изток дава на инвеститорите още една причина да инвестират в сектора. В Азия, японската Hosoya Pyro-Engineering Co. скочи с 20%, докато китайският производител на стелт изтребители J-35 Avic Shenyang Aircraft Company Ltd. и производителят на дронове AVIC Chengdu UAS Co. се покачиха съответно с 5,4% и 20%. Тайванската Aerospace Industrial Development Corp. се покачи с 5,8%.

Инвеститорите вероятно ще се съсредоточат и върху американските главни изпълнители като Lockheed Martin Corp. и Northrop Grumman Corp., както и върху европейските Rheinmetall AG и BAE Systems Plc.

„Пазарът ще приеме това като цяло положително за европейските акции в отбранителния сектор“, каза анализаторът на MWB Research Йенс-Петер Рийк, въпреки че „всяко действие вероятно ще бъде продиктувано повече от настроенията, отколкото от промените в прогнозите за печалбите“.

Президентът Доналд Тръмп вече настоя европейските и азиатските съюзници да харчат повече за сигурността си и предложи увеличение на военните разходи на САЩ с около 500 милиарда долара.

Желанието за повече военно финансиране може сега да се разпространи в Близкия изток, според анализатора на Jefferies Шийла Кахяоглу. Американските изпълнители биха уловили голяма част от този нов бизнес от региона, който вече представлява част от техните продажби на военни продукти в чужбина, каза тя.

Благородни метали

Инвеститорите обикновено се обръщат към сигурни активи като злато и сребро по време на периоди на геополитическа несигурност, ход, който има тенденция да покачва акциите на миннодобивните компании. Цените на благородните метали, особено златото и среброто, които вече бяха в бурен ръст през последната година, започнаха да се покачват в седмиците преди конфликта с Иран.

Австралийската компания Genesis Minerals Ltd. спечели 8,6%, докато акциите на Chifeng Jilong Gold Mining Co. в Хонконг скочиха с 6,4%.

Акциите, които трябва да се следят, включват Agnico Eagle Mines Ltd., Barrick Mining Corp. и Newmont Corp. в Северна Америка, Fresnillo Plc в Европа и Hochschild Mining Plc. Канадският бенчмарк за акции - S&P/TSX Composite Index - може да се представи по-добре в понеделник, предвид огромното му излагане на минния и енергийния сектор, които съставляват около 38% от индекса.

Пътувания и транспорт

По-високите цени на петрола могат да повишат разходите за гориво на авиокомпаниите и да намалят маржовете, докато ескалиращото напрежение рискува да наруши глобалното търсене и операции на пътувания. Акциите на американските авиокомпании се сринаха най-много от април в петък в очакване на конфликта. Превозвачите в Персийския залив удължиха спирането на полетите, което може да наруши фино настроената хореография на глобалните движения на самолетите.

В Азия Qantas Airways Ltd. в Австралия се срина с 10%, Japan Airlines Co. падна със 7,1% в Токио, а Singapore Airlines Ltd. падна със 7,5%.

Инвеститорите ще следят акциите, включително листваните в САЩ American Airlines Group Inc. и Delta Air Lines Inc., както и германската Deutsche Lufthansa AG.

„Непосредственото въздействие ще бъде върху акциите на авиокомпаниите и туристическите компании, тъй като виждаме новини за затваряне на въздушното пространство над Близкия изток, а също и потенциално отменяне на полети, които е трябвало да използват въздушното пространство по пътя към Европа“, каза Франсис Тан, главен стратег за Азия в CA Indosuez Wealth Asset Management.

^{Акциите на авиокомпаниите се понижават, докато търговците се готвят за война}

Всяка 5% промяна в прогнозата на Jefferies за цените на горивата през 2026 г. се превръща в 5% до 10% въздействие върху печалбата на акция на Delta и United Airlines Holdings Inc. За American това представлява 35% въздействие в двете посоки, според анализатора Кахяоглу. Въпреки това северноамериканските превозвачи имат „минимално“ пряко излагане на пътувания в Близкия изток, добави тя, като Air Canada е най-високо с 1,1% от капацитета си.

Хотелските оператори могат да бъдат засегнати от прекъсвания на пътуванията и намаленото търсене. InterContinental Hotels Group Plc управлява над 100 хотела в региона, а акциите ѝ паднаха с 3% в Лондон в петък.

Затварянето на въздушното пространство в Близкия изток заплашва и маржовете на товарни превозвачи като FedEx Corp., United Parcel Service Inc. и DHL Group, тъй като по-дългото време за транзит би увеличило разходите за гориво, според Лий Класков от Bloomberg Intelligence. От друга страна, проблемите с транспорта през Червено море и Суецкия канал могат да позволят на контейнерни превозвачи като AP Moller-Maersk A/S да таксуват повече за услугите си.

Още по темата

Китай е сред губещите и други икономически ефекти от войната в Близкия изток

Тръмп ще продължи бомбардировките до смяна на режима в Иран

Кошмарът на петролния пазар е тук с ефективната блокада на Ормузкия проток