Южнокорейски гигант и италиански милиардер разтърсват пазара на супертанкери

Нишов, но ключов сегмент от петролния пазар е разтърсен от мащабен залог на южнокорейски магнат, който е акумулирал значителен дял от пазара на танкери с помощта на един от най-богатите участници в индустрията.

През последния месец или два групата Sinokor бързо пристъпи към покупка или наемане на значителен брой кораби и вече контролира приблизително 120 много големи танкера за суров петрол (VLCC), според оценки на няколко висши ръководители от сектора. Някои пазарни ветерани заявяват, че досега не са виждали толкова голяма натрупана от компанията позиция, каквато е управляваната от корабособственика Га-Хюн Чунг.

Връзката с Джанлуиджи Апонте

Базираната в Сеул корабна фирма обаче не действа самостоятелно. Поне двама големи корабособственици, които наскоро са договорили продажби на съдове със Sinokor, са установили, че крайният купувач всъщност е структура, свързана с Джанлуиджи Апонте, основател на мащабна корабна империя, включваща Mediterranean Shipping Co.. Не е ясно какви са отношенията между двете компании и в колко от останалите сделки на Sinokor е участвала MSC.

Още по темата

Танкери ускоряват преминаването си през Ормузкия проток заради напрежението с Иран

„Сенчестият флот“ търси закрила на руския флаг, докато САЩ конфискуват танкери

Материалът се основава на интервюта с дузина корабни брокери, корабособственици и мениджъри, повечето от които пожелаха анонимност, тъй като обсъждат поверителна информация. Много от покупките и чартърите на Sinokor са били оповестени и в брокерски доклади в сектора. Няколко корабособственици допълват, че начинанието продължава да проявява интерес към придобиването на още съдове.

Представител на MSC отказа коментар. От Sinokor не отговориха на многократни имейли и телефонни обаждания с искане за позиция.

Ограничено предлагане и ръст на фрахтовите ставки

Самата сделка привлича внимание дори по стандартите на непрозрачния свят на корабоплаването. Много от танкерите, които превозват петрол по света, са обвързани с дългосрочни договори или редовни маршрути, а нарастващ дял е засегнат от санкции заради незаконната търговия с руски и ирански петрол. Това оставя все по-малко свободни за наем съдове в момент, когато глобалната търговия с петрол нараства.

Агресивното изкупуване от Sinokor е разтревожило пазара, казват търговци, и е довело до рязко поскъпване на фрахта, тъй като притеснените наематели бързат да резервират капацитет от страх, че цените ще се повишат допълнително заради концентрираната собственост.

Приходите на танкерите за суров петрол отбелязват най-силното начало на година от повече от три десетилетия, според Clarkson Research Services Ltd., подразделение на най-големия корабен брокер в света. Търговци посочват също, че цените на физическия петрол в някои региони се понижават заради сътресенията в транспортния сегмент.

„Имате една страна или група от хора, които работят заедно и на практика контролират около една трета от наличния или търгуван VLCC флот“, заяви Оле Хьерткер, главен изпълнителен директор на SFL Corp., по време на разговор с анализатори миналата седмица, без да назовава страните.

Исторически контекст и разместване на силите

Пазарът на танкери е нишов, но жизненоважен механизъм в глобалната търговия с петрол. Традиционно той е доминиран от корабособственици от държави със силни морски традиции като Гърция и Норвегия, както и от страни със значими петролни интереси като Саудитска Арабия и Китай.

Макар Sinokor да е по-слабо познато име с корени в контейнерните превози, групата и в миналото е предприемала мащабни чартърни кампании, които са затягали пазара. Поне един участник в сектора отбелязва, че настоящата вълна от сделки значително надхвърля предишните ѝ действия.

Още по темата

Блуждаещ танкер разкрива сериозно препятствие пред плана на Тръмп за Венецуела

Великобритания: Задържаният танкер показва европейска роля в сигурността на САЩ

За Апонте придобиванията разширяват обхвата на вече огромна глобална империя. Миналата година милиардерът стана ключов инвеститор в консорциум, който се стреми да придобие значителен дял в две пристанища по протежение на Панамския канал. През 2022 г., след като придоби стотици кораби, MSC изпревари Maersk като най-голямата контейнерна линия в света, титла, която датската компания държеше десетилетия.

„Фундаментална промяна“ в собствеността

Натрупването на голям дял от наличните в света танкери - приблизително 15% от целия несанкциониран флот и около една четвърт до една трета от VLCC, които не са обвързани с дългосрочни договори - би осигурило по-голямо влияние върху цените, ако корабите не бъдат бързо предложени на пазара.

Търсенето на несанкционирани танкери рязко нарасна през последните месеци, тъй като увеличените доставки заливат глобалните петролни пазари, докато част от флота остава под западни санкции. Комбинацията от двата фактора повишава броя на използваните съдове във всеки момент, стимулира по-високи приходи и увеличава риска от нови ценови скокове.

Точният размер на флота на начинанието е труден за определяне, тъй като включва смес от закупени и наети съдове, както и такива, които Sinokor вече е контролирала. Част от пазарните участници оценяват, че групата разполага с по-малко от 120 кораба.

В разговор с инвеститори Свейн Мокснес Харфьелд, главен изпълнителен директор на DHT Holdings Inc., говори за „фундаментална промяна“ в консолидацията на собствеността върху глобалния флот, без да посочва участниците.

„Можем уверено да кажем, че това вече се случва и оказва влияние както върху спот фрахтовите ставки, така и върху търсенето на дългосрочни договори и стойността на употребяваните VLCC“, заяви той. „Тази консолидация променя ценовата динамика и оказва натиск върху навременната наличност на кораби.“

Скок на приходите и цените на вторичния пазар

Основните приходи за танкер тип VLCC, които могат да превозват 2 милиона барела петрол, в момента надхвърлят 120 000 долара на ден, което е увеличение над четири пъти за последния месец, отчасти заради сделките на Sinokor, посочват участници в пазара.

Цените на препродажбата на супертанкери са се повишили на фона на бум в покупките | Офертите на Sinokor за VLCC са над средните пазарни цени

Покупките на Sinokor са насочени основно към съдове на възраст 10 години и повече, като препродажбените цени на по-старите супертанкери постепенно се повишават през последните седмици.

Повишаването на пазарната стойност на корабите може да подкрепи и дългосрочните чартърни ставки. По-високите оценки носят нереализирани печалби, ако съдовете не бъдат продадени, поради което един от начините корабособствениците да капитализират възхода на цените е чрез увеличаване на разходите за наемане.

Цикълът „бум и спад“ продължава

Корабната индустрия обаче е известна с цикличността си, тъй като периодите на високи приходи обикновено водят до масови поръчки на нови съдове, които години по-късно насищат пазара. Повишените ставки през последните седмици вече стимулират ръста на поръчките за танкери, които като дял от съществуващия флот са на най-високо ниво от десетилетие, сочат данни на Clarkson Research.

Макар точните параметри на договореността между Sinokor и Апонте да остават неясни, те са работили заедно и преди. В края на миналата година Sinokor е продала серия контейнерни кораби на MSC на Апонте, според данни на Clarkson Research.

Дори при най-ниската оценка за броя на придобитите кораби, последната вълна от покупки би струвала около 1,5 млрд. долара, а според някои пазарни участници сумата е по-близо до 3 млрд. долара.

„Тази консолидация на пазара, която се случва на безпрецедентно равнище от купувач със значителна финансова мощ, идва в момент, когато пазарните фундаментални фактори продължават да се затягат“, заяви Аристидис Алафузос, главен изпълнителен директор на Okeanis Eco Tankers. „Това създава изключителна възможност за онези, които днес разполагат с танкери във водата и имат търговската способност да се възползват напълно от пазара.“

Още по темата

Най-ледената зима от години заплашва да намали износа на стоки от Русия

Блуждаещ танкер разкрива сериозно препятствие пред плана на Тръмп за Венецуела

Продажбата на танкер за скрап в Индия показва проблемите на "тъмния флот"