Alphabet привлича $11 млрд. чрез облигации в паунди и швейцарски франкове

Alphabet Inc. продава облигации на стойност над 11 млрд. долара, деноминирани в паунди и 
швейцарски франкове, включително изключително рядка емисия 100-годишни облигации, след успешна сделка в САЩ.

Офертата в британски лири ще бъде рекордна - £5,5 млрд. и включва облигации с падежи от 3 до 32 години, както и 100-годишната облигация, според запознати с въпроса лица, които пожелаха да останат анонимни. Компанията майка на Google привлече рекордни оферти за £30 млрд. за сделката, казаха те.

Офертата в швейцарски франкове ще бъде минимум 2,75 млрд. франка (3,6 млрд. долара) с различни падежи. И двете сделки се очаква да бъдат оценени по-късно днес, след седемчастната емисия на доларови облигации, която в понеделник привлече 20 млрд. долара и регистрира едни от най-силните заявки за корпоративни облигации в историята.

Мега-серията от заеми идва, след като Alphabet обяви, че капиталовите разходи ще достигнат 185 млрд. долара тази година – два пъти повече от миналата - за да финансира амбициите си в областта на AI. Други технологични компании също обявиха огромни планове за разходи през 2026 г., а Morgan Stanley очаква заемите на големите облачни компании, известни като хиперскейлъри, да достигнат 400 млрд. долара тази година, спрямо 165 млрд. долара през 2025 г.

Въпреки това, тези огромни нужди от финансиране започват да будят някои опасения за потенциален натиск върху оценките на облигациите.

100-годишна облигация

Според данни, събрани от Bloomberg, 100-годишната облигация на Alphabet е първата емисия с такъв екстремен падеж от технологична компания, откакто Motorola продаде подобен дълг през 1997 г. Пазарът на 100-годишни облигации е доминиран от правителства и институции като университети. За корпорациите потенциалните придобивания, остарелите бизнес модели и технологичното изоставане правят такива сделки рядкост.

„Не бих могъл да оправдая вземането на облигация с толкова дълъг падеж при повечето компании - особено в условия на постоянно променящ се пазар“, каза Алекс Ралф, съръководител на портфейла на Nedgroup Investments Global Strategic Bond Fund. „100-годишните облигации също имат навика да предсказват пикове на пазара.“

Търсенето от британски пенсионни фондове и застрахователи превърна паунда в предпочитан пазар за емитенти, търсещи дългосрочно финансиране.

Още по темата

Пазарите игнорират напрежението между Тръмп и Фед, но рисковете се натрупват

AI изстреля Alphabet в клуб 4 трлн. долара

Инвеститорски интерес и глобални тенденции

Инвеститорите проявиха силен интерес към транша от £1 млрд., който привлече рекордни заявки за £9,5 млрд., според източници. Траншът се очаква да се оцени на 120 базисни пункта над британските държавни облигации, докато най-краткият транш от £750 млн. е е определено на 45 базисни пункта над държавния бенчмарк.

През последните години глобалните корпорации също се обръщат към пазара на облигации в швейцарски франкове, за да диверсифицират програмите си за заеми. През 2025 г. американски компании, включително Thermo Fisher Scientific Inc. и производителят на строителна техника Caterpillar Inc. продадоха облигации в швейцарски франкове.

Alphabet се възползва от пазара на еврооблигации едва през ноември, като привлече 6,5 млрд. евро. Тази сделка, добавена към емисия по-рано през годината, превърна компанията в най-големият заемополучател на пазара на еврооблигации през 2025 г., според данни на Bloomberg.

Предишният рекорд за корпоративна облигация на пазара в паунди е от National Grid Plc през 2016 г., с четири транша на обща стойност £3 млрд., докато в швейцарски франкове Roche Holding AG постави рекорд с 3 млрд. франка през 2022 г.

Bank of America Corp., Goldman Sachs Group Inc и JPMorgan Chase & Co. организират и двете емисии в паунди и швейцарски франкове, като Barclays Plc, HSBC Holdings Plc и NatWest Group Plc също участват в сделката паунди. BNP Paribas SA и Deutsche Bank AG участват в тази с швейцарски франкове.

Още по темата

От еуфория към селективност: Големите разходи за AI плашат инвеститорите

Alphabet планира рекордни разходи в надпреварата за AI клиенти

Ралито на Alphabet заплашва класацията на най-високо оценените акции в света