Приходите от руския петрол са паднали до най-ниското ниво от февруари 2022 г.

Танкерите, превозващи руски суров петрол, се струпват в морето, без да имат къде да отидат, тъй като Москва се бори да съживи индийския пазар, който спаси търговията й с петрол, когато европейските купувачи се оттеглиха след инвазията в Украйна.

Страната е изнесла над 3,4 милиона барела на ден през четирите седмици до 11 януари, според данни за проследяване на кораби, събрани от Bloomberg. Това е с около 450 000 барела на ден по-малко от пика преди Коледа, макар и само с 30 000 барела на ден по-малко от периода до 4 януари и над средното ниво за цялата миналата година.

Това е 15-тото поредно понижение на цените, съчетано с още едно малко намаление на потоците, и така стойността на пратките спадна до ново дъно за периода от инвазията насам.

Танкерите без дестинация: логистичният възел на руския петрол

Въпреки това, истинският проблем за Москва не е да натовари суровия петрол на танкерите, а да го разтовари. Най-малко 12 кораба, пълни със суров петрол сорт Урал, са закотвени край южния бряг на Оман. Някои от тях са там от средата на декември, а почти всеки ден пристигат нови. Кораби стоят в застой със седмици и по-далеч в Арабско море и на различни места край бреговете на Китай.

Индия се отдръпва, Китай поема риска

Забавянията при разтоварването на товари, в комбинация с по-голям брой кораби, които правят по-дълги пътувания до Китай, а не до Индия, доведоха до скок в количеството руски суров петрол в морето до нови рекордни нива.

Почти всички товари от арктическото пристанище Мурманск сега се отправят към Китай. Още през юли 80% от танкерите, напускащи пристанището, доставяха товарите си в Индия или Сирия. Но сирийският пазар беше загубен с падането на режима на Башар Асад, а купувачите в Индия избягват барелите от санкционираните руски компании, сред които Газпром и Лукойл, които се транспортират от Мурманск.

Санкции, дронове и „сенчест флот“: новите заплахи за доставките 

Натискът върху Москва идва в момент, в който САЩ напредват със законодателство, което ще позволи на президента Доналд Тръмп да наказва страните, които купуват евтин руски петрол. Белият дом също стана по-активен в спирането на потоците от санкциониран петрол.

Досега това се ограничаваше до Венецуела, където бяха блокирани кораби, пътуващи от и към страната с петрол, и бяха конфискувани пет кораба, свързани с транспортирането на венецуелски суров петрол. Все още не са предприети действия срещу кораби, превозващи петрол от Москва, но сенчестият флот е променлив, като някои кораби превозват петрол за Русия, Иран и Венецуела. Най-малко един от конфискуваните кораби плаваше под руски флаг.

Междувременно танкерите в Черно море продължават да бъдат атакувани от дронове. Миналата седмица корабът „Елбус“ под флага на Палау беше ударен на около 50 километра от турския бряг. Корабът изглежда е следвал маршрут по южния бряг на Черно море, който се счита за по-безопасен и е бил възприет, след като редица кораби бяха ударени по-на север. По-скоро танкери бяха атакувани близо до ключовия терминал за товарене, недалеч от пристанището на Новоросийск.

Всичко това се случва в момент, когато производството на петрол в Русия спада. През декември производството отбеляза най-голям спад за последните 18 месеца, като спадна с почти 250 000 барела на ден под целта на страната за производството на OPEC+ за месеца.

Общо 29 танкера са натоварили 21,87 милиона барела руски суров петрол през седмицата до 11 януари, показват данни за проследяване на кораби и доклади на пристанищни агенти. Обемът е по-малък от ревизираните 22,2 милиона барела на 31 кораба през предходната седмица.

На дневна база, доставките през седмицата до 11 януари са спаднали до 3,12 милиона барела на ден, което е с около 50 000 барела на ден по-малко от предходната седмица и с 920 000 барела на ден по-малко от седмицата до 21 декември.

Потоците са нестабилни, повлияни от времето, санкциите и графика на доставките. Лошото време може да е повлияло на операциите по товарене в Козмино през последните седмици. Вятърът с пориви над 60 км/ч в края на миналата седмица съвпадна с очевидно прекъсване на доставките.

Отделно, през седмицата от Уст-Луга беше изпратен един товар от казахстанския сорт Kebco.

Спадът в потоците през миналата седмица се дължеше на по-малкото доставки от балтийските пристанища Приморск и Уст-Луга, частично компенсирани от по-високите потоци от Мурманск в Арктика и Козмино в Тихия океан.

Спадът в цените и производството задълбочава кризата

На базата на четириседмична средна стойност, брутната стойност на износа на Москва спадна до 950 милиона долара на седмица за 28-дневния период до 11 януари, което е спад с 2% спрямо ревизираната стойност за периода до 4 януари. Средните цени спаднаха за 15-та поредна седмица.

С понижението на цените и потоците, стойността на пратките е спаднала до ново ниско ниво за периода от началото на руската инвазия в Украйна през февруари 2022 г.

При използването на тази мярка износните цени на руския Урал от Балтийско море спаднаха с около 40 цента до над $36 долара за барел, а цените на черноморските товари спаднаха с около 60 цента за барел до малко над 34 долара. Цената на суровия петрол ESPO от Тихия океан спадна с 90 цента до средно 46,6 долара за барел.

Цените на доставките в Индия спаднаха със скромните 20 цента за барел. А цената достигна ново дъно за периода от март 2023 г. насам, като се позиционира на 54,44 долара на барел. Всички цени са според данните на Argus Media.

На седмична база стойността на износа е била средно около 869 млн. долара за 7-дневния период до 11 януари, без промяна спрямо предходната седмица, като спадът в потоците е бил компенсиран от леко повишение на повечето цени.

Наблюдаваните доставки за азиатските клиенти на Русия, включително тези без посочена крайна дестинация, са спаднали до 3,18 милиона барела на ден за 28-дневния период до 11 януари, спрямо 3,28 милиона за периода до 4 януари.

Макар че количеството руски суров петрол, предназначен за Китай и Индия, изглежда да намалява рязко, това се компенсира от нарастващите количества на кораби, които все още не показват крайна дестинация, което позволява голяма част от тази тенденция да се обърне. Танкерите все по-често показват междинни дестинации, докато не преминат Арабско море, а някои никога не показват крайна дестинация, дори и след като са акостирали за разтоварване.

Корабите също прекарват по-дълго време в морето, като няколко танкера се отклоняват от първоначалните си дестинации на западния бряг на Индия или в Турция. Те също така се задържат в очакване на разтоварване в китайски и индийски пристанища.

В танкерите, които все още не са посочили крайна дестинация, има повече суров петрол, отколкото общото количество на корабите, които сигнализират, че се насочват към Китай, Индия или Турция.

Потоците на танкери, сигнализиращи китайски пристанища, са били 830 000 барела на ден през четирите седмици до 11 януари, което е спад от 970 000 за периода до 4 януари. Количеството, предназначено за Индия, е спаднало до 510 000 барела на ден от 790 000 барела на ден през периода до 4 януари. Но има еквивалент на 1,84 милиона барела на ден на кораби, които все още не са посочили крайна дестинация.

От тях около 1,56 милиона барела на ден са на кораби от западните пристанища на Русия, които посочват като дестинация Порт Саид или Суецкия канал, или на кораби от тихоокеански пристанища без ясна точка на доставка, а още 290 000 барела на ден са на танкери, които все още не са сигнализирали никаква дестинация.

Доставките за Турция за четирите седмици до 11 януари скочиха до около 200 000 барела на ден, в сравнение с ревизираните 130 000 барела на ден за периода до 4 януари. През последната седмица на декември за Сирия беше изпратен товар руски суров петрол, първият за последните три месеца.

Танкерите, превозващи руски суров петрол към източната средиземноморска страна, рядко сигнализират своята дестинация и обикновено изчезват от автоматизираните системи за проследяване, когато са южно от Крит, което затруднява предварителната оценка на потоците преди пристигането на корабите в пристанището в Сирия, където обикновено могат да бъдат засечени на сателитни снимки.