От банки до ВЕИ: Европейските акции, които да следите през 2026 г.

След най-добрата година за европейските акции от 2021 г. насам, анализатори и стратези прогнозират, че акциите в региона ще имат още повече какво да дадат през 2026 г.

По-специално, секторите, които бяха победители миналата година, са като цяло фаворити за поредно силно представяне, като Morgan Stanley и Barclays Plc ги посочват сред своите топ предложения. Бичите теми около увеличените разходи за отбрана, възобновяемите енергийни източници и електрификацията имат още какво да дадат.

Компаниите, които са готови да се възползват от германските мерки за стимулиране на икономиката, са друга област, която много брокери подчертават в своите новогодишни предложения за акции, докато фирми с убедителни истории за самопомощ също се открояват.

Ето селекция от европейски фаворити, които анализаторите налагат през новата година:

Morgan Stanley

Европейските акции вероятно ще се покачат на фона на „разширяващото се възстановяване на САЩ“ през 2026 г., според стратези, водени от Марина Заволок. Тъй като САЩ представляват около 23% от претеглените приходи, европейските компании ще се възползват от над консенсусния растеж на американските печалби, наред с благоприятните данъчни и регулаторни политики.

Банките оглавяват списъка на Morgan Stanley с най-облагодетелстваните европейски сектори за 2026 г., следвани от тютюна и отбраната. Сред най-добрите предложения сред отделните акции са Banco Santander SA, Lloyds Banking Group Plc, Siemens Energy AG, Centrica Plc, Fresenius SE & Co., ING Groep NV, Prosus NV, Rheinmetall AG, ENGIE SA, Societe Generale SA и Airbus SE.

UBS

За първи път от три години UBS Group AG прогнозира връщане към растеж на печалбите в Европа през 2026 г. „Най-убедителните възможности се появяват от инвестициите в обновяване на Европа“, според стратега Гери Фаулър. Възобновяемите енергийни източници се открояват, пише той, подкрепени от над 2 трилиона евро инвестиции в мрежа и чиста енергия. Компаниите за електрификация би трябвало да се възползват от подкрепяща регулация и устойчиви разходи за инфраструктура. Ключови имена включват EDP SA и Solaria Energia y Medio Ambiente SA.

„Вътрешните политически стимули създават нови световни шампиони във възобновяемите енергийни източници, електрификацията, отбраната и инфраструктурата“, каза Фаулър. Той открои Acciona SA, Rexel FP и Prysmian SpA като компании, които превръщат местните предимства в международен растеж.

Междувременно банките са добре позиционирани, със солиден капитал, ускоряващ се растеж на кредитите и атрактивни оценки.

^{Печалбите на европейските банки водят ралито | Секторът все още не е настигнал прогнозите за 240% скок на печалбата}

Barclays

Стратези, водени от Еманюел Кау, заявиха, че темата за изкуствения интелект може като цяло да „държи съдбата на акциите“ отново през 2026 г. Но европейските акции също ще се възползват от политически стимули в Германия и вероятен ръст на печалбата на акция от 8%, воден от оперативния ливъридж, лесните сравнения с предходната година и отслабващите предизвикателства на валутния пазар.

Barclays е с по-висока тежест върху банките и икономически свързаните циклични акции, посочвайки Capita Plc, JCDecaux SE, TUI AG, Flutter Entertainment Plc, ICG Plc и London Stock Exchange Group Plc сред ключовите имена.

Тя е с по-ниска тежест върху Обединеното кралство, прогнозирайки, че индексът FTSE 100 ще изостане, тъй като защитният му наклон се оказва по-малко привлекателен при циклично възстановяване в Европа. Политическата и фискална ситуация във Великобритания също остава крехка, отбеляза Barclays.

Jefferies

Европейските акции продължават да се търгуват със значителен отстъпка от американските си конкуренти, според анализаторите на Jefferies. Тяхната относителна оценка би станала особено привлекателна, ако пазарният наратив се обърне към възнаграждаващи акции, които се възползват от „монетизация на AI“, като по този начин разширят ралито на акциите.

^{Относителната оценка на Европа остава привлекателна, казват анализатори | По-нататъшното покачване на стойността може да помогне на европейските акции да се представят по-добре от американските}

Подкрепящата глобална фискална и парична политика остава положителна сила за рисковите активи и аргументите за увеличаване на разпределенията за Европа никога не са били по-силни, заяви екипът на Jefferies.

Цикличните активи имат потенциал да продължат да се представят по-добре, като акциите, подчертани от Jefferies, включват Geberit AG, Heidelberg Materials AG, Skanska AB, SocGen, Volvo AB и Wickes Group Plc.

Освен това, продължаващият стремеж към рационализиране на операциите чрез намаляване на разходите и продажби на активи е подобрил привлекателността на някои акции. Сред най-добрите предложения тук са Admiral Group Plc, Elementis Plc, Glencore Plc, Heineken NV, Rentokil Initial Plc и Stellantis NV.

Deutsche Bank

Анализаторите на Deutsche Bank AG са „конструктивни“ по отношение на американските и европейските акции с „тактическо предпочитание“ за последните. Екипът заяви, че е малко по-позитивен по отношение на Германия, отколкото на по-широка Европа. На базата на отделни акции има „ясно предпочитание“ за тези, които вероятно ще се възползват най-много от стимулите на Берлин.

Анализатори, водени от Тим ​​Рокоса, очакват кошницата им „ТОП 10 Германия“ да осигури двуцифрен ръст. Тя включва TUI, Voestalpine AG, Heidelberg Materials, Palfinger AG, Vossloh AG, KION Group AG, Volkswagen AG, Siemens Energy, Bechtle AG и Commerzbank AG.

Panmure Liberum

Сред акциите на британските компании с висок потенциал за следващата година са тези в строителния сектор с експозиция към британската инфраструктура и достъпни жилища. Анализатори, водени от Джо Брент, отбелязаха, че последните пазарни данни са положителни, като се увеличават възложените договори, а индексът на мениджърите по покупките в строителството продължава да се разраства. Ключовите предложения включват Costain Group Plc, Keller Group Plc и Kier Group Plc.

Panmure също е позитивна по отношение на недвижимите имоти във Великобритания. „С навлизането ни в 2026 г. листваните недвижими имоти изглеждат по-добре позиционирани, отколкото когато и да било от 2021 г. насам“, пишат анализатори, водени от Тим ​​Леки. Лихвените проценти се стабилизираха, реалната доходност вероятно ще се свие, а ръстът на приходите от наеми на пазара през миналата година започва да се превръща във видим импулс на печалбите. Сред най-добрите предложения са NewRiver REIT Plc, Land Securities Group Plc и British Land Co.

^{Строителните договори във Великобритания се увеличиха през 2025 г. | Сезонно коригиран индекс на обема на новите поръчки за строителство}

Hargreaves Lansdown

Три инвестиционни тръста във Великобритания, които биха могли да добавят полезна диверсификация към портфейлите през 2026 г., са Alliance Witan Plc, JPMorgan Emerging Markets Growth & Income Plc и Personal Assets Trust Plc, според Хал Кук, старши инвестиционен анализатор на Hargreaves Lansdown. „В несигурна среда има смисъл инвеститорите да диверсифицират в различни класове активи, региони, сектори и стилове, за да намалят риска някое събитие да обърка цялото ви портфолио“, пише той.

Още по темата

Няма срив, няма проблем? Само ако беше така

Размирният свят предвещава следващото рали на акциите в отбранителния сектор

Еврото ще продължи да поскъпва спрямо долара и през 2026 г.

Рискът от инфлация остава актуален поради очаквано поскъпване на суровините