Недостигът на мед в света се засилва заради разходите за AI и отбрана

Надпреварата за изкуствен интелект и нарастващите разходи за отбрана ще засилят прогнозирания недостиг на мед, тъй като производителите изпитват трудности да разширят добива, показва ново проучване на S&P Global.

Ръстът на търсенето се ускорява, точно когато предлагането от мините се сблъсква със структурни ограничения, което повишава риска медта да се превърне в пречка за икономическия растеж и технологичното разширение, пише S&P Global в доклад, публикуван в четвъртък и подкрепен от минната индустрия.

Цената на медта достигна рекордни нива от над 13 000 долара за тон в Лондон, движена от редица прекъсвания в работата на минното производство и ходовете на търговци, които трупат запаси от метала в САЩ в очакване на евентуални мита от администрацията на Тръмп.

Докато притокът на мед в складовете в САЩ изстреля цените над нивата, които биха се очаквали въз основа на потреблението, нови области на търсене сигнализират за още по-затегнат пазар в дългосрочен план. 

Новите двигатели на търсенето променят пазара

„Преди три години изкуственият интелект и центровете за данни дори не бяха на дневен ред“, каза в интервю Ориан де ла Ну ръководител на консултантската дейност в областта на енергийния преход и критичните метали в S&P Global. „Това проучване показва, че светът се насочва към дефицит на предлагането, дори без да се вземат предвид тези нови вектори на растеж.“

Рекорден ръст на медта

Енергиен преход и електрификация

S&P Global прогнозира, че глобалното търсене на мед ще се увеличи с 50% спрямо днешните нива до 42 млн. тона до 2040 г. Докато традиционните източници като строителството, домакинските уреди, транспорта и производството на електроенергия продължават да съставляват по-голямата част от търсенето на мед, най-голямата част от растежа идва от енергийния преход, включително електромобилите, възобновяемата енергия, батериите и разширяването на електропреносната мрежа.

Нови източници на търсене също набират скорост. Очаква се потреблението на мед, свързано с центровете за данни и инфраструктурата за изкуствен интелект да нарасне, тъй като капацитетът в световен мащаб на центровете за данни ще се увеличи почти четири пъти до 2040 г.

Търсенето от изкуствен интелект, центрове за данни и глобални разходи за отбрана може да се утрои до 2040 г., като добави потребление от 4 милиона тона, сочи проучването.

Още по темата

Ziemba очаква силна подкрепа за металите

Медта се доближава до $12 000 за тон, базираните метали отбелязват широко рали

S&P Global установява и друг възможен източник на търсене - хуманоидните роботи. Въпреки че технологията е в начален стадий, 1 милиард хуманоидни робота в експлоатация до 2040 г. би трябвало да означават около 1,6 милиона тона мед годишно, или около 6% от сегашното потребление, сочи изследването.

Структурни ограничения

В същото време се очаква световното производство на мед да достигне пик от около 33 милиона тона през 2030 г., тъй като качеството на рудата в съществуващите мини се влошава, а новите проекти се сблъскват с пречки, свързани с разрешителни, финансиране и строителство.

Това би довело до дефицит от 10 милиона тона, дори след като се отчете рязкото увеличение на рециклираната мед, която се очаква да се удвои до 10 милиона тона през този период, сочи проучването.

Разбира се, подобен дефицит на предлагането е до голяма степен хипотетичен, като потреблението е ограничено до наличните количества. С повишаването на цените медта може да бъде изключена от някои продукти, а проектите за разширяване на предлагането може да станат по-рентабилни.

Наближава криза с медта

Предизвикателството с предлагането се усложнява от дългите срокове за разработване, нарастващите разходи и силно концентрираната верига на доставки, което прави пазара все по-уязвим от сътресения при ускоряване на търсенето, пише S&P.

Високи цени, но без гаранции за устойчивост

Изключително високите цени са благодат за сектора. Но няма гаранции, че ще останат на тези нива, казва заместник-директорът на S&P Global Даниел Йергин, който е и един от ръководителите на изследването.

„Не бихме искали да казваме, че това доказва, че цените са на стабилно по-високо ниво“, каза Йергин в интервю.

Проучването е получило финансиране от най-големите имена в минния сектор като BHP Group и Rio Tinto Group, както и от трейдъри в Trafigura и Gunvor и дори в Google.

Още по темата

Горещите метали разкриват фантазията за изкопаемите горива

Рекордна цена на медта: Идва криза в предлагането точно когато пристига AI бумът

Среброто и медта достигнаха рекорди, след като борсов срив изостри търговията