Златната треска за AI центрове за данни e водена от хиляди новобранци

В златистите хълмове на Пулия, регион в южна Италия, известен днес с маслиновите си дървета, белите скали и тюркоазените средиземноморски заливи, Лоренцо Авело мечтае за изкуствен интелект.

Сравнително неизвестната компания на Авело, Adriatic DC, планира да изгради три огромни центъра за данни в района, включително кампус, способен да трансформира 1,5 гигавата електроенергия в изчислителна мощност за изкуствен интелект – което значително надвишава капацитета на повечето от най-големите съоръжения за изкуствен интелект днес. Един гигават е достатъчен, за да захрани до 750 000 американски домакинства по всяко време. Целта, според него, е да се създаде „средиземноморски център за изкуствен интелект“.

Златната треска и нейните рискове

Авело никога не е изграждал център за данни. Преди това е работил по проекти за възобновяема енергия. Хиляди дебютанти с ограничени или никакви изчислителни възможности днес се надяват да спечелят нещо от златната треска в AI инфраструктурата.

Ако всеки център за данни на стойност трилиони долари бъде построен, водещият на телевизионното шоу Shark Tank ще притежава изчислителна империя в богатата на нефт и газ провинция Алберта, а петгодишна фирма за добив на биткойни ще управлява един от най-големите центрове за данни в САЩ до 2027 г. Междувременно, компанията на Авело, която е на една година, скоро ще управлява най-голямата изчислителна структура в Европа.

Това са новите имена зад мащабните центрове, които се развиват в световен мащаб, за да подкрепят бумът на изкуствения интелект. Тяхното появяване бележи фундаментална промяна в господството на центровете за данни далеч от технологичните гиганти към нов набор от повишени рискове, свързани с глобално разширяване на инфраструктурата, тъй като по-малко опитни фирми се включват в надпреварата.

Предимството на увеличаващата се диверсификация в бизнеса с центрове за данни е, че тя гарантира, че нито една индустрия няма да поеме риска. Но толкова много фирми, които се натрупват в този сектор, означава също, че всеки срив в бизнеса с изкуствен интелект ще засегне цялата световна икономика и ще доведе до загуби практически във всеки сектор на бизнеса, включително пазарите на акции и дългови инструменти.

Още по темата

OpenAI иска от САЩ да разшири данъчен кредит за чипове за центрове за данни за AI

България има ресурсите да поддържа AI фабрика, въпросът е как ги управлява

Испания може да стане следващият голям хъб за центрове за данни

Милиардите за инфраструктура

Кредиторите на частните и публичните пазари от месеци чакат да инвестират в различни инфраструктурни проекти. Според данни, събрани от Bloomberg News, само в САЩ досега през тази година са сключени кредитни сделки за центрове за данни на стойност най-малко 178,5 милиарда долара.

Технологичните гиганти, сред които Oracle, Meta и Alphabet, способстват за увеличаването на глобалното емитиране на облигации до над 6,57 трилиона долара през 2025 г. Сумите, свързани с това глобално разширяване, са толкова големи, че JPMorgan Chase & Co. очаква емитентите да се обърнат към почти всички големи дългови пазари, за да го финансират.

Разрастващата се сфера на разработчиците на центрове за данни обслужва огромното търсене на изчислителна мощност в технологичната индустрия за изграждане на по-добри и по-широко използвани системи за изкуствен интелект.

Гигантите в тази сфера, от Сам Алтман от OpenAI до ДженсънХуан от Nvidia Corp., очакват инвестиции в размер на трилиони долари да бъдат насочени към изграждането на глобална инфраструктура за изкуствен интелект, която ще продължи години наред, за да захрани технология, която според тях ще преобрази икономиката.

Но ветераните от Уолстрийт и инвеститорите, които мислят нестандартно, като Майкъл Бъри, вече предупреждават за балон в областта на изкуствения интелект. Кръговият характер на последните сделки в областта на изкуствения интелект – при които компании като Nvidia, Microsoft и други инвестират във фирми, които купуват техните продукти – повдига въпроси за това колко реално е търсенето на AI продукти.

Чарлз Фицджералд, бивш мениджър в Microsoft Corp., който от над десетилетие проследява и пише за центровете за данни в блога Platformonomics, заяви, че много от проектите в процес на разработка никога няма да видят бял свят.

„Просто няма толкова много клиенти“, заявява той и добавя, че „мечтаният екип за изграждане и оперативно управление на центрове за данни от най-висок клас вероятно не включва частни инвеститори или телевизионни звезди“.

Днес търсенето на AI инфраструктура е много по-голямо от предлагането. Въпреки всички спекулации за AI балон, настоящата липса на изчислителна мощност в света е сериозен проблем за корпоративните мениджъри. Лесният достъп до инфраструктура за изкуствен интелект се класира на първо, второ или трето място сред най-тревожните проблеми в повечето сектори в проучване на Bloomberg Intelligence, проведено сред над 600 мениджъри на висши позиции в цял свят.

Но с течение на времето, предупреждава съоснователят на Oaktree Capital Management LP Хауърд Маркс, рискът от прекомерно разрастване е голям. Опитни технологични фирми, които са вградили гъвкавост в договорите си за наем на такива сървъри, заплашват да оставят собствениците на обектите да поемат загубите, ако се откажат от договорите си.

Южна Италия – най-големия център за изкуствен интелект в Европа

Авело очаква проектът му в Пулия да струва над 50 милиарда евро. По-голямата част от тази сума Авело планира да финансира чрез частен капитал. Авело заявява, че води преговори с потенциални инвеститори, но отказва да ги назове. Той посочва, че вече е осигурил част от земята и всички ангажименти за електроенергия, необходими за изграждането и захранването на обектите му.

Той е вдъхновен от инфраструктурния проект Stargate, който OpenAI, Oracle и SoftBank Group Corp. обявиха съвместно тази година заедно с Доналд Тръмп, скоро след като той се върна в Белия дом.

Тези компании се задължиха да инвестират до 500 милиарда долара в предимно селските райони на Америка, за да осъществят безпрецедентно разширение на центровете за изкуствен интелект. (Междувременно акциите на Oracle се сринаха с почти 40% през последните три месеца поради опасения, че масивните инвестиции в изкуствен интелект няма да се изплатят.)

Авело заяви, че неговият екип по подобен начин изгражда „долина на центровете за данни“ в слабо населена област около Пулия, като се възползва от подводен кабел, който достига до брега наблизо. Планът е да се поддържат системи за изкуствен интелект, които работят в Европа, Азия и Близкия изток.

Авело залага на това, че хората все още подценяват потенциала и търсенето на изкуствен интелект. „Правителствата действат, страните действат, най-големите институционални инвеститори в света действат“, каза той. „Не мисля, че САЩ, Китай или Саудитска Арабия биха предприели подобни действия, ако не бяха наясно с нещо, което ние все още не знаем, а именно колко революционна може да бъде тази технология.“

Още по темата

OpenAI и AMD сключиха сделка за десетки милиарди долари за AI инфраструктура

Защо нарастват страховете от AI балон за трилиони долари

Microsoft се отдръпва от проекти за центрове за данни по целия свят

„Най-големият индустриален парк за изкуствен интелект в света“

Подобен ентусиазъм по отношение на изкуствения интелект се наблюдава и в Канада, където О'Лиъри представя „най-големия индустриален парк за изкуствен интелект в света“.

Проектът, разположен в северозападната част на провинция Алберта, ще използва огромни количества природен газ и геотермална енергия. О'Лиъри, който е съосновател на софтуерна компания много преди да се присъедини към Shark Tank, където е известен с безкомпромисните си коментари, признава, че изграждането на центрове за данни от такъв мащаб е трудна задача. Но той изразява увереност в способността си да я изпълни.

„Аз съм достатъчно арогантен, за да кажа, че ще бъда един от петимата, които ще успеят да построят хиперскалируеми съоръжения“, заявява той в интервю. „Точно така. Аз ще успея. Аз ще бъда един от петимата, а вие ще видите стотици да се провалят.“

О'Лиъри споделя, че е осигурил терена в Алберта и евтината енергия, след като е търсил достатъчно големи парцели земя и енергия в САЩ. Един ден, според него е получил неочаквано обаждане от човек, който твърдял, че представлява правителството на Алберта.

В крайна сметка той разговарял с премиера на Алберта Даниел Смит и изпратил един от своите експерти да обходи различни възможни места в провинцията. „Купете всичко“, казал му експертът в момента, в който слязъл от хеликоптера, спомня си О'Лиъри. „Това е еднорог.“

О'Лиъри заяви, че обектът може да поддържа капацитет до 17 гигавата, но компанията го развива на етапи, като вероятно ще започне с първоначален транш от 1,4 гигавата. О'Лиъри отказва да каже кога ще започне да функционира. „Трябва да се снабдим с турбини. Трябва да получим разрешителните“, каза той. „В момента работим по това. Никой не взема обекта на сериозно, докато не получиш всички разрешителни.“

Още по темата

Космическата надпревара с Китай води до бум в изграждането на антени в Арктика

AI балон? Пазарът на облигации не вижда нищо такова

България може да стане водещ AI хъб с ултрамощна инфраструктура

И криптокомпаниите също са в играта

Компанията за добив на биткойни Bitdeer Technologies Group също има амбиции да похарчи „стотици милиони, ако не и милиарди“ долари, за да се разшири в облачния бизнес с изкуствен интелект, заявява Харис Басит, главен стратегически директор на фирмата. Днес компанията – базирана в Сингапур и разклонение на криптогиганта Bitmain Technologies Ltd. – е най-известна с предоставянето на облачна платформа за биткойн миньори.

До края на десетилетието компанията предвижда да управлява мрежа от центрове за изкуствен интелект, способни да консумират стотици мегавати енергия. Основният проект на Bitdeer се намира в Кларингтън, Охайо, където компанията е осигурила 570 мегавата за център за изкуствен интелект, който планира да пусне в експлоатация през втората половина на 2027 г.

Базата за криптодобив на Bitdeer, която се строи в Масилън, Охайо. Фотограф: Джъстин Мериман/Bloomberg

Bitdeer има дълга история в областта на технологиите, коментира Базит, като отбелязва, че компанията управлява облачна платформа за Bitcoin и разработва свои собствени чипове за добив на криптовалута.

„Имаме солидна технологична основа в тази част от бизнеса си, която ни отличава, и то значително“, каза Базит.

Bitdeer е част от все по-голяма група компании, специализирани в криптовалутите, които се ориентират към изкуствения интелект. Nscale, малко известна британска компания за центрове за данни, която миналата година се е отделила от компания за криптодобив, вече си партнира с Nvidia и OpenAI.

CoreWeave Inc., друга компания за криптодобив, се е превърнала в лидер в отдаването под наем на чипове Nvidia на компании като Microsoft и OpenAI. CoreWeave е и пример за предизвикателствата да се изгради достатъчно бързо капацитет на център за данни. Компанията наскоро понижи прогнозата си за годишните приходи, позовавайки се на „временни забавяния, свързани с разработчик на център за данни на трета страна, който е в закъснение“.

Bitdeer също е видяла какво може да се обърка при изграждането. Миналия месец в един от нейните обекти за добив на биткойн, който се строи в Масилон, Охайо, избухна пожар. Басит коментира, че пожарът е бил причинен от инцидент при заваряване. „Ще се погрижим подобни инциденти да не се повтарят“, заяви Басит.

Колкото и несигурен да изглежда AI за инвеститори като Бъри, Басит заяви, че биткойн е дори по-рисков. Bitdeer разглежда изкуствения интелект като по-малко волатилен и по-надежден хедж за известния с нестабилността си бизнес, какъвто е биткойнът.

„Във всеки един момент биткойнът е волатилен“, заяви Басит. „Изкуственият интелект също е волатилен, но може би в по-малка степен и по различен начин.“

Проектът Clarington на Bitdeer е замислен като т.нар. място за съвместно разполагане, което означава, че Bitdeer ще отдава под наем пространството на хиперскейлъри като Microsoft или Google, които ще снабдяват съоръжението със свои чипове и сървърно оборудване.

Bitdeer планира да поеме дълг, за да покрие по-голямата част от разходите по проекта. Но Басит каза, че очаква привлекателно финансиране, като се има предвид, че то ще бъде подкрепено от 10- или 15-годишен договор за наем, подписан от хиперскейлър с висока кредитна способност.

Още по темата

Уолстрийт вижда задаващия се AI балон и залага какво ще го спука

Бъдещето на AI звучи като ехо от миналото на железниците в Дивия Запад

Nvidia казва, че няма AI балон, така че всичко е наред. Нали?

Кой ще поеме дъгловете?

В известен смисъл проектът на Bitdeer и притока на нови участници в бизнеса с центрове за данни е част от по-широка промяна в мисленето на големите технологични компании. Вместо да поемат дългове, за да построят сами центровете за данни, те все повече разчитат на други да свършат работата – и да поемат дълговете.

Пример за това е Meta. През октомври компанията майка на Facebook, си осигури около 60 милиарда долара капитал за изграждане на центрове за данни. Но половината от тази сума няма да фигурира в баланса ѝ като дълг. Вместо това Morgan Stanley структурира сделка на стойност 30 милиарда долара – най-голямата частна капиталова транзакция в историята – при която финансирането ще се намира в специално създадено дружество, свързано с компанията за управление на активи Blue Owl Capital Inc.

Междувременно Microsoft е инвестирала над 60 милиарда долара в лизингови договори с неоклауд компании, които изграждат центрове за данни и ги снабдяват с най-модерни AI чипове. Nscale е осигурила 23 милиарда долара само от Microsoft и планира да доставя изчислителна мощност на технологичния гигант от обекти в Великобритания, Норвегия, Португалия и Тексас.

В интервю по-рано тази година с подкастъра Дваркеш Пател, главният изпълнителен директор на Microsoft Сатя Надела предсказа „преизграждане“ на изчислителния капацитет. След това той го посочи като причината да е „развълнуван да бъде наемател“.

Отделно от него, Дарио Амодей от Anthropic признава, че разработчиците на изкуствен интелект са изправени пред „истинска дилема“ при вземането на решение колко агресивно да разширяват центровете за данни, като се има предвид „забавянето“ на тези инфраструктурни проекти, и добавя, че някои компании „прекаляват с риска“.

През декември Fermi Inc. — разработчикът на енергийни решения за центрове за данни, съоснован от бившия губернатор на Тексас Рик Пери, който предлага да построи капацитет от 11 гигавата в един единствен кампус, разкрива, че наемател с инвестиционен рейтинг е прекратил споразумение на стойност 150 милиона долара, свързано с проекта. Акциите на Fermi се сринаха с 46% в деня на съобщението.

Този риск от презастрояване е причината инвестиционната компания Menlo Equities да развива центрове за данни на пазари, където търсенето на облачни изчисления може да се увеличи там, където изкуственият интелект може да отбележи спад. Сайтовете, фокусирани върху облачни услуги, са относително близо до клиентите, за да се ограничи времето, необходимо за прехвърляне на данни.

Новото подразделение на компанията Menlo Digital инвестира в пазари, „където има 15-20-годишна история и можем да видим какво се случва с обектите и къде се подновяват договорите за наем“, обяснява Майкъл Джонстън, партньор, който се занимава с портфолиото от центрове за данни на компанията.

„Справедливо е да се каже, че никой не е сигурен за вероятността от подновяване на договорите в Западен Тексас след 15 години. Няма данни за това.“

От страна на Bitdeer, Басит описва условията, записани в договорите, като толкова строги, че „всъщност бихте искали те да бъдат прекратени“. По този начин, казва той, можете да съберете разходите за излизане и да отдадете центъра за данни под наем, за да получите още по-големи приходи.

Въпреки това, той признава опасенията от AI балон и системни рискове. Поне Bitdeer е диверсифицирана, казва той.

„Имаме Bitcoin и AI. Имаме съвместно местоположение и облак. Имаме офиси в Европа и САЩ“, каза Басит. „Очевидно можете да си представите сценарий, в който всичко е засегнато. Вероятно не можете да се предпазите от това.“

Още по темата

Alphabet купува компания за възобновяема енергия за $4,75 млрд.

Може ли да има режим на тока в САЩ заради изкуствения интелект

Бумът на центровете за данни тръгна към задния двор на Силициевата долина, част 1