Биткойн ETF-ите отбелязват рекорден отлив от $3,5 млрд.

Базираните на борсово търгувани фондове, инвестиращи в биткойн, се насочват към най-лошия си месец на отливи, откакто бяха създадени преди почти две години, добавяйки още натиск върху уморения криптопазар.

Инвеститорите са изтеглили $3,5 млрд. от американските биткойн ETF-и само през ноември – почти изравнявайки рекордния месечен отлив от $3,6 млрд. през февруари, показват данни на Bloomberg.

Биткойн фондът IBIT на BlackRock Inc., който държи около 60% от всички активи в групата, е отбелязал $2,2 млрд. изходящи потоци през този месец, което е най-слабият му резултат досега, освен ако не настъпи рязък обрат.

Още по темата

Биткойн ETF-ите отбелязват рекорден отлив от $3,5 млрд.

Биткойн е в най-лошия си месец от 2022 година насам

Отливите се случват на фона на най-лошото месечно представяне на биткойн от колапса на криптоиндустрията през 2022 г. – период на верижни корпоративни фалити, завършили с краха на FTX на Сам Банкман-Фрийд. По-широкият криптопазар рязко се сви през последните седмици, въпреки че през годината постигна няколко политически победи в САЩ и по света.

„Отливът от IBIT потвърждава, че еуфорията от началото на годината е напълно изчерпана“, казва Ник Рък, директор в LVRG Research.

Американските Bitcoin ETF-и са на път да отбележат рекорден месечен отлив

Рекордни търговски обеми и самоподсилващ цикъл на спад

Биткойн поевтиня до $80 553 в петък, преди да възстанови част от загубите през уикенда. В понеделник в 08:00 ч. лондонско време се търгуваше на $86 998, което е спад от 7% от началото на годината.

Спот ETF-ите върху биткойн се превърнаха в синоним на пазарните настроения в криптосектора от дебюта им през януари 2024 г., като промениха начина, по който капиталът влиза и излиза от актива. Те създават самоподсилващи цикли:

• при покачване на цената – инвеститорите наливат средства,
• при спад – масово изтеглят, което ускорява понижението.
• Citi Research измерва този ефект: за всеки $1 млрд. изтеглени средства от биткойн ETF-и цената пада с около 3,4% – и обратното.

Според Алекс Сондърс от Citi това обяснява текущия спад, като той поставя цел от $82 000 за края на годината, при условие, че не постъпят нови нетни средства. Вместо това милиарди бяха изтеглени, оставяйки врата отворена за допълнителен спад.

„В първата половина на годината спот ETF-ите движеха рекордните върхове на биткойн, така че обратът на институционалните потоци към постоянни отливи удари цената негативно“, казва Лин Тран, пазарен анализатор в XS.com.

В петък биткойн ETF-ите отбелязаха рекордни търговски обеми от $11,5 млрд., показват данните на Bloomberg. Само IBIT генерира $8 млрд. оборот и отчете $122 млн. отлив.

Още по темата

Пазарът на криптовалути удължава срива с падането на биткойн под 86 000 долара

Смелчаците на биткойн държат пазара на ръба, като залозите с ливъридж се провалят

Докато тези обеми „дадоха кратък сигнал за търсене“, отливите от IBIT показват „значима промяна в институционалните предпочитания, което подсказва, че доверието още не се е върнало“, казва Рък от LVRG Research. BlackRock отказва коментар.

Американските Bitcoin ETF отбелязват рекорден обем на търговия

По-широк контекст: рискът намалява навсякъде

Най-рисковите сделки във финансите – от акции, свързани с изкуствен интелект, до „меме“ компании и високорискови инерционни стратегии – отслабват. S&P 500 се насочва към най-слабия си месец от март насам.

Краткосрочната корелация между биткойн и технологичните акции достигна рекорд в началото на ноември, според данни на Bloomberg.

„Трескавите движения в биткойн от лятото насам за нас са знак за умора“, пише Лори Калвасина, ръководител стратегиите за американския пазар в RBC Capital Markets. „Не е напълно ясно какво точно кара биткойн да пада, но стабилизацията в този сегмент вероятно би помогнала за успокояване на инвеститорите и в американските акции.“

Още по темата

Криптовалутите заличиха 1 трилион долара с новия спад на биткойн