BHP направи нов опит да придобие Anglo American, но се отказа след няколко дни

BHP Group се отказа от нов подход за придобиване на Anglo American Plc, слагайки край на неочакван и краткотраен опит на най-голямата минна компания в света да осуети планирано обединение между по-малкия си конкурент и канадската Teck Resources Ltd.

BHP потвърди в понеделник, че е провела предварителни разговори с Anglo, но заяви, че сега „вече не обмисля обединение на двете компании“.

Изявлението на регулаторния орган последва репортаж на Bloomberg News в неделя, че BHP - която вече не успя да оферира за Anglo миналата година - е направила нова оферта през последните дни. Anglo отхвърли този нов подход, според запознати със ситуацията, след като е прегледала предложението и е решила, че то не е по-добро от обединението с Teck. Хората поискаха да не бъдат назовани, тъй като разговорите са били частни.

Новият ход на BHP Group за придобиване на Anglo American Plc можеше да спре обединението на лондонската минна компания с канадската Teck Resources Ltd., поредният обрат във вълна от консолидации, обхващаща индустрията.

Най-голямата минна компания в света е направила предложение към Anglo American през последните дни, според запознати с въпроса. Предложението на BHP е било комбинация от пари в брой и акции, казаха някои от източниците. Anglo American има пазарна стойност от около 31,9 милиарда британски лири (41,8 милиарда долара), докато BHP - която се опита безуспешно да купи по-малката компания миналата година - има пазарна стойност над 130 милиарда долара.

Новият подход на BHP дойде по-малко от три седмици преди акционерите от Anglo и Teck да гласуват за сделката си за създаване на нов меден гигант на обща стойност над 60 милиарда долара, обявена през септември. Ходът продължава дългогодишен бум на сключване на сделки, който обхвана най-големите минни компании - до голяма степен провокиран от желанието за разширяване на производството на мед, което се разглежда като все по-важно заради ролята ѝ в електрификацията.

Anglo е информирала Teck през уикенда за подхода на BHP, казаха двама от източниците. 

Акциите на BHP се повишиха с 1,3% в Сидни в понеделник, преди да намалят част от печалбите си, тъй като инвеститорите обмислиха новината за подхода и последвалото му изоставяне. В 11:11 ч. местно време акциите се покачиха с 0,3%.

Битката за Anglo досега

Подобно на Teck, Anglo отдавна се разглежда като потенциална цел за поглъщане от най-големите играчи в индустрията, поради атрактивното си портфолио от мед. Купувачите обаче до голяма степен бяха отблъснати от еклектичната комбинация от други относително нишови активи на Anglo, простиращи се от диаманти до платина.

BHP се опита да придобие Anglo за 49 милиарда долара миналата година в сложна сделка, която изискваше по-малката компания първо частично да се раздели, като отдели мажоритарни дялове в две южноафрикански минни компании, но BHP в крайна сметка се отказа след петседмична публична битка.

Anglo многократно отхвърляше предложенията на BHP по това време като твърде сложни и подценяващи бизнеса ѝ, и вместо това бързо представи мащабен план за преструктуриране, който главният изпълнителен директор Дънкан Уанблад обеща, че ще предложи по-добра възвръщаемост на акционерите. Оттогава компанията се оттегли от южноафриканския си платинен бизнес - което потенциално я направи по-лесно смилаема за BHP - въпреки че все още не е завършила плановете си за продажба на своите звена за въглища и диаманти.

Последното предложение на BHP е структурирано по по-опростен и по-директен начин от миналата година, според някои от източниците.

^{Anglo American се представя по-добре от BHP, откакто BHP оттегли офертата си}

Акциите на Anglo значително изпревариха тези на BHP от края на преговорите, което би могло да затрудни постигането на споразумение за оценка. Акциите на по-малката компания се повишиха с 11% в Лондон, докато BHP паднаха с 10% в австралийската търговия.

Сделката с Teck получи и широка подкрепа от инвеститорите на Anglo.

Подновеният интерес на BHP

За BHP и главния изпълнителен директор Майк Хенри, този ход бе тест за това докъде е готова да стигне компанията в усилията си да расте в производството на мед. BHP и нейните конкуренти остават предпазливи от преплащане, след като бяха строго наказани от инвеститорите след катастрофални сделки през последния цикъл.

Шефът на BHP се бори и с нарастващ спор относно продажбите на желязна руда на най-важния си клиент, Китай, докато някои хора, близки до компанията, очакват той да предаде поста на наследник следващата година след шест години на поста главен изпълнителен директор.

Въпреки че Anglo успя да отхвърли предложенията на BHP миналата година, битката подтикна компанията да проучи алтернативи, които доведоха до септемврийското споразумение за закупуване на Teck, което само по себе си би било едно от най-големите придобивания в индустрията.

Сделката беше представена като транзакция с нулева премия, а Teck и Anglo заявиха, че могат да отключат значителна стойност, като обединят двете си огромни и съседни медни мини в пустинята Атакама.

Компаниите заявиха по това време, че споразумението им включва клаузи, които биха позволили на всяка от фирмите да разглежда непоискани предложения и сделката да бъде прекратена в случай на по-добро предложение.

Bloomberg News съобщи миналата седмица, че Канада оказва натиск върху Anglo да поеме по-силни ангажименти за ръководни и управленски позиции в предложената си централа във Ванкувър като условие за поемане на Teck, която в момента има пазарна стойност от около 19 милиарда долара.

Акционерите на двете минни компании ще гласуват на 9 декември и сделката все още се нуждае от одобрението на регулаторните органи в страни, включително Китай, САЩ и Канада. Всяко обединение между BHP и Anglo вероятно би се сблъскало и със значителен антитръстов контрол, особено в Китай.

Още по темата

Най-големият миньор задържа въглищата си твърде дълго

Anglo се спаси от BHP, но това далеч няма да е последната ѝ битка

Anglo American сама даде на BHP плана за своето поглъщане

Най-големите съперници на BHP наблюдават отстрани драмата с Anglo American