S&P500 записа най-големия обрат от април насам и трейдърите се чудят защо

Най-драматичният вътрешнодневен обрат на американския фондов пазар от април насам повлече бенчмарк индексите до най-ниските им нива за повече от два месеца - оставяйки обърканите трейдъри от Уолстрийт да се чудят какво точно е причинило всичко това.

Въпреки че нямаше очевиден катализатор, който да се обвини за срива от почти 5% на индекса Nasdaq-100 от най-високия му връх за деня, теориите за разпродажбата се трупаха.

Някои търговци посочиха отново възникващите опасения относно това дали проектите за изкуствен интелект генерират достатъчно приходи или печалби, за да оправдаят огромните разходи за технологията. За други, силният забавен доклад за работните места за септември беше последният знак, че Федералният резерв е приключил с намаляването на лихвените проценти тази година. Други казаха, че сигналът за отказ от риска, изпратен от спада на биткойн до шестмесечно дъно, е отчасти причината за срива на акциите. Посочени бяха и опасенията относно високите оценки на акциите и повишаването на волатилността преди изтичането на опциите в петък.

Каквато и да е причината, вътрешнодневният спад заличи ранното чувство на оптимизъм, че американските акции ще продължат да се възстановяват от разпродажбата, която последва последните рекордни върхове на пазара към края на октомври. Това, което първоначално изглеждаше като великолепен отчет на Nvidia Corp., производителят на чипове в епицентъра на надпреварата за изкуствен интелект, и тримесечна актуализация от Walmart Inc., която показваше, че потребителите все още харчат, бързо бяха засенчени от внезапен, безмилостен прилив на разпродажби.

^{Американските акции отчитат все повече резки колебания}

След като се повиши с 1,9% на час от началото на сесията, индексът S&P 500 изтри печалбите си, за да затвори със спад от 1,6%, като над 2,7 трилиона долара пазарна стойност на акциите бяха заличени. Индексът VIX, базиран на опции показател за очакваната волатилност на акциите, затвори над 26 за първи път от април.

Индексът Nasdaq-100 на технологичните гиганти поведе фондовия пазар надолу, завършвайки с 2,4% спад и разширявайки спада си от рекорда от 29 октомври до 7,9%. Tesla Inc., Alphabet Inc., Apple Inc., Microsoft Corp., Broadcom Inc. и Amazon.com Inc. имаха колебания в оценките си от над 100 милиарда долара. Индикаторът за очаквана волатилност в индекса Nasdaq 100 се покачи над 32 за първи път от април. VXN, известен като VIX за технологични акции, се покачи рязко преди изтичането в петък на очаквани номинални опции на стойност 3,1 трилиона долара, включително 1,7 трилиона долара договори за S&P 500 и номинални опции за единични акции на стойност 725 милиарда долара.

Nvidia беше най-големият тласък за Nasdaq 100, като изтри ранния ръст от 2,4% и падна с 3,2% при срив, който заличи почти 400 милиарда долара от вътрешнодневния си връх. Инвеститорите пренебрегнаха по-силната от очакваното прогноза за приходи на компанията на фона на отново появяващите се опасения, че разходите за чипове с изкуствен интелект не са устойчиви.

^{На път към излизане от пазара | S&P 500 обръща рали от 1,9% и затваря на червено}

S&P 500 вече е спаднал с повече от 5% от октомврийския си рекорд и е паднал под 100-дневната си плъзгаща се средна за първи път от февруари. Бенчмаркът затвори на най-ниското си ниво от 11 септември. Разпродажбите в четвъртък бяха още по-изразени в най-рисковите части на фондовия пазар. Индексът на най-краткосрочните акции се понижи с 3,5%, докато индексът на Goldman Sachs Group Inc. на непечеливши технологични фирми загуби 3,7%. Индексът Russell Microcap падна с 1,9%, разширявайки спада си от рекордните 10%.

Много въпроси без отговор

„Nvidia трябва да бъде поставена в контекста на всички въпроси, които тлеят в близко бъдеще – от силата на пазара на труда, митата, инфлацията и бъдещите действия на Федералния резерв до устойчивостта на изкуствения интелект, оценките на акциите, опасенията около частния кредит, спада на нерентабилните технологични акции и криптовалути и други. Казано по-просто, има много неотговорени икономически и пазарни въпроси, които инвеститорите сега обсъждат", коментира Брент Шуте, главен инвестиционен директор в Northwestern Mutual Wealth Management Company.

Американските акции все още са близо до нивата, наблюдавани в предишни периоди на бум, дори след спад, който тласка S&P 500 към най-лошия му ноември от 2008 г. насам. Въпросите дали изкуственият интелект генерира достатъчно приходи или печалби, за да оправдае огромните разходи за инфраструктура, също повлияха на настроенията в четвъртък, каза Мат Мейли, главен пазарен стратег в Miller Tabak + Co. LLC.

„Ще бъде ли изкуственият интелект толкова печеливш, колкото пазарът го определя? Това е ключовият въпрос“, каза Мейли. Търговците се притесняват дали инвестициите в изкуствен интелект днес ще бъдат печеливши след пет години, добави той. „В резултат на това хората казват: „Трябва да реализирам малко печалба сега.“

Нарастващите числа за вземанията на Nvidia може би са това, което е изплашило търговците, каза Кимбърли Форест, главен инвестиционен директор и основател на Bokeh Capital Partners LLC. „Това наистина повдига въпроса: Ако нещата се разпродават, тогава защо не ви се плаща за това?“, каза тя за Nvidia.

Пътят за лихвите 

В четвъртък беше публикуван и дълго отлаганият доклад за заетостта, който показа, че растежът на работните места в САЩ се е ускорил през септември, докато нивото на безработица се е повишило. Данните показват, че пазарът на труда показва признаци на стабилизиране преди спирането на работата на правителството. Цифрите идват ден след като протоколите от последното заседание на Федералния резерв показаха разделени мнения относно това дали да се намалят лихвените проценти отново.

Луис Навелиер, главен инвестиционен директор в Navellier & Associates, нарече нивото на безработица „тревожно“, въпреки че публикуваните в четвъртък доклади за заетите изглеждаха положителни.

Министерството на труда заяви в сряда, че няма да публикува пълен доклад за заетостта за октомври, тъй като спирането на работата на правителството означава, че не е възможно да се изчисли нивото на безработица и някои други ключови числа. Отделни данни в четвъртък показаха, че заявленията за обезщетения за безработица в САЩ са намалели миналата седмица до 220 000, което показва, че работодателите до голяма степен все още задържат настоящите си работници въпреки икономическата несигурност.

Още по темата

Вътрешни лица трупат акции при корекцията с най-голям темп от май

Цена на златото под 3900 долара може да е сигнал за по-дълбока и трайна корекция

Криптовалутите заличиха 1 трилион долара с новия спад на биткойн

Оптимистичната прогноза на Nvidia успокои опасенията от AI балон

Най-рисковите сектори на фондовия пазар в САЩ започват здравословна корекция?