SoftBank изненадващо продава дела си в Nvidia за $5,8 млрд.

SoftBank Group Corp. продаде целия си дял в Nvidia Corp., като прибра 5,8 млрд. долара малко преди серия от планирани инвестиции на основателя Масайоши Сон, насочени към изграждане на собствена сфера на влияние в подкрепа на изкуствения интелект.

Базираното в Токио дружество бе увеличило участието си в Nvidia до около 3 млрд. долара към края на март. Този дял, заедно с внезапната печалба във Vision Fund - звеното за инвестиции в стартъпи - помогнаха на SoftBank да отчете изненадваща нетна печалба от 2,5 трилиона йени (16,2 млрд. долара) за второто фискално тримесечие - значително над средната прогноза на анализаторите от 418,2 млрд. йени.

Във вторник SoftBank обяви и разделяне на акциите в съотношение 4 към 1, което ще влезе в сила на 1 януари.

Амбицията на Сон в AI достига нов мащаб

Компанията на Сон вече се гордее с портфолио, включващо някои от най-търсените имена в сферата на ИИ: OpenAI и Oracle Corp. Тези участия увеличиха неосъществените печалби на SoftBank и помогнаха за 78% ръст в цената на акциите за трите месеца до края на септември — най-силното подобно повишение от последното тримесечие на 2005 г.

Пазарната оценка на SoftBank бързо нарасна преди да намалее 

Броят на инвестициите, от които SoftBank успешно възвръща средствата си, се увеличава, „затова повишаваме прогнозите си“, пише анализаторът на Citigroup Кейичи Йонешима в бележка преди публикуването на отчета.

Той постави целева цена от 27 100 йени за акциите на SoftBank, като обвърза оценката с тази на OpenAI и предположи бъдеща капитализация между 500 млрд. и 1 трилион долара за оператора на ChatGPT.

Сон, на 68 години, активно се стреми да се възползва от бума в инвестициите в AI и чипове, дори докато намалява други направления. Амбицията му движи инициативи като изграждането на центровете за данни Stargate и планираната инвестиция от 30 млрд. долара в OpenAI.

Сон води разговори и с Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. и други компании за участие в ИИ производствен хъб на стойност 1 трилион долара в Аризона. SoftBank дори е проучвала придобиването на американския производител на чипове Marvell Technology Inc. по-рано тази година.

Финансовата тежест и рисковете пред развитието на AI 

Предизвикателството ще бъде да се балансира финансирането на новите инвестиции, включително около 20 млрд. долара за OpenAI и 6,5 млрд. долара за планираното придобиване на дизайнерa на чипове Ampere Computing LLC.

Остават и опасения относно високите оценки, които поддържат стойността на AI компаниите и техните капиталови разходи, както и въпроса кой в крайна сметка ще извлече полза от изгражданите мащабни центрове за данни и друга инфраструктура.

„Лесната сделка беше да купиш SoftBank за евтин достъп до акциите на Arm и по-широк AI и технологичен микс. Тази идея повече от проработи – акцията повече от удвои цената си, значително изпреварвайки умерения ръст в нетната стойност на активите“, пише в бележка на Finimize Research, публикувана в Smartkarma преди отчета, визирайки нетната стойност на активите на SoftBank.

„Но сега отстъпката почти е изчезнала и SoftBank вече не е ‘евтин’ начин за влизане. На тази основа вероятно е добро време да се продаде и реализират печалби“, се казва още в анализа.