Warner Bros. обмисля продажба; Netflix и Comcast проявяват интерес

Warner Bros. Discovery Inc. съобщи, че обмисля възможна продажба на компанията след получен непоискан интерес от множество страни. Netflix Inc. и Comcast Corp. претеглят оферти за части от медийната и развлекателна група, казват запознати източници.

Разделяне, пълна продажба или частични сделки

Съветът на директорите на Warner Bros. ще оцени „широк набор“ от опции, включително планирано разделяне на компанията до средата на 2026 г., пълна продажба или отделни сделки за студиата и стрийминг - или кабелните телевизионни подразделения, според изявление във вторник.

„След като получихме интерес от множество страни, започнахме всеобхватен преглед на стратегическите алтернативи, за да идентифицираме най-добрия път напред за отключване на пълната стойност на нашите активи“, каза главният изпълнителен директор Дейвид Заслав. Warner Bros. отказа да коментира кои са заинтересованите страни.

Paramount Skydance Corp., филмовата и телевизионна компания, ръководена от Дейвид Елисън, вече е направила поне една оферта за цялата компания, съобщи по-рано Bloomberg, но е била отхвърлена като твърде ниска. CNBC съобщи, че Paramount е направила няколко оферти под $30 за акция, всички отхвърлени.

Акциите на Warner Bros. скочиха във вторник в Ню Йорк с до 12%. Книжата се покачиха до около $20 от $12, откакто миналия месец се появиха първоначалните информации за интереса от Paramount.

Още по темата

Paramount Skydance подготвя оферта за покупка на Warner Bros.

Планът за Warner се променя след загуба от 40 млрд. долара

Кой за какво се цели: студиа, библиотеки, мрежи и стрийминг

Бизнесите на Warner Bros. вече бяха продавани два пъти през последното десетилетие, тъй като традиционните медийни компании се борят с надигащата се онлайн конкуренция.

Заслав сля Discovery Inc. и Warner Bros., за да създаде по-устойчив конкурент на Netflix, но стратегията не сработи. Продажба на цялата компания или на нейни части би прекроила Холивуд и медийната индустрия, потенциално консолидирайки големите студиа и комбинирайки или елиминирайки стрийминг услуги.

По-рано тази година Warner Bros. обяви план да се раздели на два бизнеса: единият, фокусиран върху кабелни мрежи, а другият - върху стрийминг и студиа. Ходът цели да освободи по-бързо растящото стрийминг подразделение, включително HBO Max, от залязващите кабелни мрежи като TNT и CNN.

Елисън, син на председателя на Oracle Corp. Лари Елисън, се стреми да действа преди евентуалното раздробяване на Warner Bros., докато според предишни информации на Bloomberg Заслав вярва, че може да получи солидна премия за стрийминг и студио бизнеса, след като бъдат отделени от кабелните канали.

Paramount също е обсъждала придобиване на Warner Bros. заедно с Apollo Global Management Inc., казват запознати. Частната инвестиционна компания контролира Legendary Entertainment, която притежава дял в няколко франчайза на Warner Bros.

Paramount току-що финализира собствена сделка, след като се сля с Skydance Media през август. Новосъбраните компании планират да съкратят хиляди работни места, за да намалят разходи с $2 млрд. Говорител на Paramount отказа коментар за наддаването.

Анализаторите често споменават Netflix и Apple Inc. като потенциални купувачи на активи на Warner Bros. Но шефът на услугите в Apple, Еди Кю, почти изключи подобна стъпка, заявявайки в подкаста The Town: „Никога не казвам „никога“ за нищо, но не търсим активно да купуваме компания от какъвто и да е размер.“

Съизпълнителният директор на Netflix Тед Сарандос е проявил интерес към студиото на Warner Bros., голямата му библиотека със съдържание и филмовия производствен лот, според запознат източник. Компанията обаче не се интересува от притежание на телевизионни мрежи.

„Смятаме, че можем и ще бъдем избирателни“, каза Сарандос пред инвеститори във вторник. „Имаме страхотен бизнес. Основно сме фокусирани върху органичен растеж.“

Comcast, компания-майка на NBC Universal, също оглежда активите, но не е направила официална оферта, казват източници, пожелали анонимност заради частния характер на разговорите.

Един от най-големите доставчици на кабелна телевизия и широколентов интернет, Comcast също преструктурира телевизионния си бизнес и планира да отдели мрежи като MSNBC, USA и CNBC по-късно тази година. Говорител на Comcast отказа коментар за евентуална оферта за Warner Bros.

„Warner Bros. беше създадена чрез сливания и придобивания и се надява да излезе чрез М&A“, каза анализаторът на Emarketer Рос Бенес по имейл.

„Последните сливания, свързани с Warner, разядоха стойността за акционерите и доведоха до съкращения. Но телевизионните мрежи, студиото и стрийминг услугата на компанията все още биха имали стойност за правилния купувач.“

Процесът, консултантите и цените за HBO Max

Warner Bros. все още смята, че планираното отделяне на кабелните мрежи от студиата „ще създаде убедителна стойност“, заяви председателят Самюел Ди Пиаца. „С това казано решихме, че предприемането на тези действия за разширяване на обхвата ни е в най-добрия интерес на акционерите.“

Компанията посочи, че няма краен срок или определен график за завършване на процеса по стратегически преглед. Allen & Co, JPMorgan Chase & Co. и Evercore са финансови съветници на Warner Bros.

Докато приема оферти, Warner Bros. във вторник повиши и цените на HBO Max. Базовата, подкрепена с реклами версия на услугата се увеличи с $1 до $11 на месец.

Стандартната опция, която позволява гледане на две устройства, поскъпна с $1,50 до $18,50 на месец, а премиум версията, с възможност за стрийминг на четири устройства, скочи с $2 до $23 на месец.

Още по темата

Netflix надмина високите оценки на Уолстрийт и повиши прогнозата

Netflix е шампион тази година, но Тръмп може да спре възхода