Турбините поставят Caterpillar в лагера на неочакваните печеливши от AI

Търсенето на печеливши в златната треска около изкуствения интелект се натъкна на неочаквана цел – старомодния производител на индустриално оборудване Caterpillar.

Емблематичната американска компания, известна с жълтите си багери и булдозери, приключи септември на исторически връх, тъй като инвеститорите очакват, че почти ненаситното търсене на електроенергия от изкуствения интелект ще стимулира поръчките за един от по-неизвестните продукти на Caterpillar – турбини за производство на електроенергия.

Изкуственият интелект първоначално предизвика главозамайващи ръстове при производителите на чипове и софтуерните компании. След това, когато потребностите от електроенергия станаха ясни, се стигна до бум в акциите на компаниите за комунални услуги и строителите на центрове за данни. Сега инвеститорите се насочват по-далеч в търсене на компании, които се възползват от стотиците милиарди долари, вливащи се в изграждането на икономика, основана на изкуствения интелект.

„Видяхме пазар, който жадуваше за победители извън „Великолепната седморка“ относно информационната или цифровата икономика“, казва Брайън Спонхаймер, портфолио мениджър в компанията Gabelli на Gamco Investors.

Caterpillar записа най-силния си месец от края на 2023 г.

Книжата на Caterpillar поскъпнаха с 14% през септември, най-добрия месец от декември 2023 г. Ръстът доведе до увеличаване на цената на акциите с 32% от началото на годината, което значително надхвърля повишаването със 17% на технологичния показател Nasdaq 100 и с 19% в групата на седемте водещи технологични гиганти в САЩ.

Акциите отбелязаха ръст от още 0,8% в сряда, като инвеститорите изглежда останаха невъзмутими след новината, че нидерландският пенсионен фонд ABP е продал дял от 387 млн. евро в компанията след критиките към нея заради връзките ѝ с войната на Израел в Газа.

Ръстът не се дължеше изцяло на бизнеса с турбини на Caterpillar. Акциите се сринаха, след като в края на август компанията предупреди, че очаква митата да ѝ струват 1,8 млрд. долара тази година, което ще намали печалбите ѝ. Но производителят има рекорден портфейл с поръчки за близо 40 млрд. долара към края на юни, което смекчава удара от по-високите цени на стоманата и алуминия. Той също така ще плаща по-ниски данъци благодарение на закона за разходите, приет от Конгреса. Първото понижаване на лихвите от Федералния резерв тази година също помогна.

Още по темата

Какво означава сделката на Weir Group с Caterpillar

Caterpillar ще вдига приходите с подобряване на услугите си

И азиатските акции страдат заради разочароващите резултати на Caterpillar и Nvidia

Въпреки това силният ръст през септември набра скорост, след като Oracle даде неочаквано оптимистична прогноза за бизнеса си в областта на облачните изчисления – сектор, който ще изисква огромни количества електроенергия и изчислителна мощ. Инвеститорите очакват, че за да се отговори на такова търсене от технологичния сектор, ще бъдат нужни турбините на Caterpillar. Книжата на компанията поскъпнаха в осем от деветте борсови сесии след прогнозата на Oracle.

Експозицията към центрове за данни „се признава на пазара веднага щом имате фактори като понижаване на лихвените проценти, което се надявам да бъде катализатор на строителството на жилища и бизнес имоти“, коментира анализаторът от Oppenheimer Кристен Оуен.

Не само турбините

Не само турбините на Caterpillar са търсени благодарение на изкуствения интелект. Компанията продава оборудване, използвано за добив на мед, който е необходим за центровете за данни, казва Оуен, докато фирмите, които строят самите сгради, ще се нуждаят от още строително оборудване на Caterpillar.

Bank of America посочи приложенията на Caterpillar в центровете за данни миналата седмица, когато повиши целевата цена на акциите от 495 на 517 долара, което означава, че тя ще нарасне с около 8% спрямо края на търговията във вторник.

Caterpillar не съобщава резултатите на подразделението си в областта на производството на електроенергия на име Solar Turbines, което затруднява донякъде оценката на инвеститорите. Анализатори на Bank of America считат, че този бизнес е „продуктът на CAT с най-висок марж и стабилни перспективи за растеж“.

„CAT е известна предимно с оборудването си за строителство и минно дело, но енеркетиката вероятно ще бъде двигателят на цикъл на растеж на печалбата на акция и е най-малко разбирана от инвеститорите“, отбелязва анализаторът Майкъл Фениджър в бележка.

Уолстрийт наблюдава дали маржовете ще пострадат, тъй като компанията трябва да се справя с по-високи разходи, казва Оуен. Инфлацията в други сектори на пазара също може да окаже натиск върху клиентите на Caterpillar, допълва тя.

Септемврийски скок – акциите на Caterpillar отбелязват най-добрия си месец от 2023 г. насам благодарение на изкуствения интелект и понижаването на лихвите. Графика: Bloomberg LP

В момента акциите се търгуват над средната целева цена на Уолстрийт, което предполага, че ще бъде трудно да продължат да поскъпват. Те се оценяват на 23 пъти бъдещите печалби, което е най-високата оценка от 2021 г. насам.

Същевременно тази оценка изглежда като отстъпка в сравнение с други компании, които се считат за печеливши от търсенето на енергия от изкуствения интелект. Според Фениджър това е знак, че има възможност за растеж.

Подценени акции

Сред компаниите за енергийно оборудване книжата на Vertiv Holdings се търгуват на ниво 36 пъти печалбата ѝ, след като поскъпнаха с над 40% тази година. GE Vernova се търгува на 53 пъти печалбата си, след като цената на акциите ѝ се удвои. Caterpillar се търгува с отстъпка и в сравнение с някои от най-големите играчи в областта на изкуствения интелект като Microsoft и Nvidia.

Дебютът в сряда на тръста за инвестиции в недвижими имоти Fermi показва, че интересът на инвеститорите към изкуствения интелект все още не е отслабнал. Акциите на компанията от Тексас, която планира да изгради огромен енергиен център и център за данни, поскъпнаха с 55% в първата си сесия.

„Голяма част от пазара се движи от животински инстинкти що се отнася до изкуствения интелект и центровете за данни, така че акции като тези на Caterpillar със сигурност могат да бъдат застигнати от положителните нагласи“, казва Спонхаймер.

Още по темата

Финансовите пазари може би стават самодоволни, предупреди Шнабел

Обемите петрол в морето се увеличават, докато се задава пренасищане

Очаквания за промяна на властта вдигат апетита към унгарските активи

Златодобивът надвива AI-чиповете със 135% печалба през 2025 г.