Уолстрийт предупреждава инвеститорите да се подготвят за спад на акциите

Хор от прогнозисти на фондовия пазар в някои от най-големите фирми на Уолстрийт предупреждава клиентите си да се подготвят за спад, тъй като високи оценки на акциите ще се сриват поради влошаващи се икономически данни.

В понеделник Morgan Stanley, Deutsche Bank AG и Evercore ISI предупредиха, че индексът S&P 500 е обречен на краткосрочен спад през следващите седмици и месеци. Прогнозите идват след бурно рали от дъната през април, което изстреля индекса до рекордни нива.

Стратегът на Morgan Stanley Майк Уилсън предвижда корекция до 10% това тримесечие, тъй като митата ще засегнат потребителите и корпоративните баланси. Джулиан Емануел от Evercore очаква по-съществен спад от 15%. А екип в Deutsche Bank, ръководен от Параг Тате, отбелязва, че малък спад на акциите е закъснял, като се има предвид, че те са в постоянен ръср от повече от три месеца.

„През последните няколко седмици отбелязахме, че инвеститорите трябва да очакват умерен спад през третото тримесечие“, каза Уилсън в бележката си до клиентите.

^{Уолстрийт предупреждава за спад на акциите}

Прогнозите идват на фона на нарастващите опасения за американската икономика, след като данните от миналата седмица показаха покачване на инфлацията, както и отслабване на растежа на работните места и потребителските разходи. Освен това акциите навлизат в това, което обикновено е най-слабият им период от годината. През последните три десетилетия S&P 500 се представи най-зле през август и септември, губейки средно по 0,7% всеки месец, в сравнение със средно 1,1% ръст през други месеци, според данни, събрани от Bloomberg.

Освен това акциите поскъпнаха. 14-дневният индекс на относителната сила на S&P 500 надхвърли 76 миналата седмица - най-високата му точка от юли 2024 г., преди американските акции да достигнат за кратко пик миналото лято и над нивото от 70, което пазарните техници разглеждат като признак на прегряване.

Търговията с опции също показва страх от спад, тъй като хеджирането срещу нов срив става по-скъпо. Договорите, защитаващи срещу 10% спад на SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) през следващите 60 дни в сравнение с цената на договорите, хеджиращи срещу подобно рали, се движат около нива, невиждани от регионалната банкова криза през май 2023 г.

Въпреки краткосрочните опасения, предупрежденията идват с голяма бича уговорка: В случай на спад, купувайте.

В Evercore Емануел подчертава, че дългосрочният бичи пазар на акции все още е непокътнат въпреки очакванията за волатилност и съветва клиентите да останат инвестирани, особено в компании, които се възползват от бума на изкуствения интелект. Тате от Deutsche Bank посочва, че исторически S&P 500 преживява малки спадове от около 3% средно на всеки месец и половина до два месеца и по-големи от 5% или повече на всеки три до четири месеца.

„Ние купуваме при спад на пазара“, каза Уилсън на клиентите.

Засега търговците се вслушват в съвета. Индексите S&P 500 и Nasdaq 100 се повишиха с повече от 1% в понеделник след разпродажбата в петък поради оптимизма, че Федералният резерв скоро ще намали лихвените проценти.

Материалът не е предпоставка за инвестиционно решение! 

Още по темата

Инвеститорите на дребно в САЩ залагат на големи печалби от отбраната на Европа

Месеците на примирие между Уолстрийт и Вашингтон се разпадат

Уолстрийт съветва трейдърите да хеджират по време на спокойния за акциите август