Ритейл инвеститорите изтеглиха $13 млрд. от фондовете за имоти в Европа

Индивидуалните инвеститори продължават да изтеглят средства от европейските фондове за недвижими имоти, тъй като нарастващите нива на неизпълнение и по-високите лихвени проценти ограничават привлекателността на сектора.

По данни на Morningstar Inc., през годината до март инвеститорите са изтеглили 11,44 млрд. евро от продукти, регистрирани в региона, което е с 20% повече, отколкото през предходните 12 месеца. Месечните потоци на деноминираните в евро фондове за недвижими имоти са отрицателни от февруари 2023 г. насам, заяви доставчикът на данни, който проследява отворени и борсово търгувани продукти.

От две години тече отлив на капитали от фондовете за недвжижими имоти

Покупката и продажбата на търговски недвижими имоти може да отнеме години и се оценява периодично, което означава, че отчетените от фондовете оценки могат да се коригират бавно в периоди на несигурност. Това може да насърчи инвеститорите да изтеглят парични средства от фондовете, преди активите да са напълно оценени.

Още по темата

Starwood предупреждава за инвестициите в хотели

Жилищният пазар в България вече показва признаци, че е надценен

Много от тях имат и значителна експозиция към офис имоти, чиято стойност допълнително пострада от променящите се модели на работа и по-строгите екологични разпоредби. Това затруднява мениджърите на фондове да връщат капитал на инвеститори, които искат да се оттеглят, което кара някои от тях да затворят. 

St James's Place Plc, британски фонд за управление на активи, прекратява дейността на своите фондове за недвижими имоти след значителни тегления, а Aegon Ltd. закрива фондовете, след като не успява да увеличи размера им толкова, колкото се очакваше.

Миналия месец Goldman Sachs Group Inc. закри глобален фонд за ценни книжа в областта на недвижимите имоти. Според годишния доклад на фонда, продуктът е загубил пари за инвеститорите в продължение на пет години.

Недвижимите имоти също така отстъпват на други класове активи, които се считат за предлагащи по-добра или по-сигурна възвръщаемост, включително инфраструктура и частни кредити. През първото тримесечие инвеститорите изтеглиха около 500 млн. евро от фондовете за недвижими имоти, управлявани от алтернативния бизнес на DWS Group.

„Европейските недвижими имоти вероятно ще продължат да бъдат с лек отлив, като се има предвид, че все още трябва да се справим с опашката на уведомленията, които получихме през последните 12 месеца“, заяви главният изпълнителен директор Стефан Хупс по време на разговор с анализатори миналата седмица. „Ние сме по-оптимистично настроени по отношение на бъдещия път.“

Надеждите за възстановяване на стойността на недвижимите имоти през тази година, след като централните банки започнаха да намаляват лихвените проценти, засега не се оправдават в много сектори. Според изследователите от Green Street оценките на хотелите в САЩ са се понижили с 2,8% през миналия месец, тъй като международният туризъм се е сринал. Общият индекс се понижи с 0,5%.

Европейските фондове за недвижими имоти понастоящем надзирават около 156 млрд. евро в сравнение с малко под 200 млрд. евро през февруари 2023 г., според Morningstar.

Още по темата

Лихвите по ипотеките няма да се вдигнат скоро

Норвежкият фонд счита имотите и зелената енергия за все по-добри инвестиции

В големите градове: На всеки продавач на жилище се падат между 1,3-1,5 купувачи

У нас 80% от жилищата се купуват за собствени нужди, а не с инвестиционна цел