Търговски опасения предизвикаха най-големия ръст на тайванският долар от 80-те години

Тайванският долар поскъпна с 5% в понеделник, което е най-големият ръст в рамките на деня от повече от три десетилетия насам, поради спекулации, че износителите бързат да конвертират наличните си щатски долари във валутата на острова.

Местният долар продължи ралито си от петък и достигна най-високото си ниво от около три години насам. Акциите на Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. поевтиняха, като намалиха поскъпването си от 7% от миналата седмица, поради опасения, че по-силната валута ще намали приходите от износ. Опасенията, че влошаването на перспективите пред американския долар убеждава големите тайвански животозастрахователи да хеджират притежаваните от тях дългови книжа в щатски долари, дадоха допълнителен тласък на местната валута.

Централната банка съобщи, че ще проведе извънредна пресконференция по-късно в понеделник, за да се заеме с проблема с рязкото поскъпване на местния долар. Брифингът ще бъде воден от управителя на централната банка Ян Чин-лон в 16:30 ч. тайпейско време, се казва в изявление на банката.

Натоварена търговска сесия 

Обемът на сделките между щатски и тайвански долари в Тайпе рано в понеделник скочи до най-високото си ниво от световната финансова криза през 2008 г. насам. Банките бяха засипани със запитвания от клиенти във връзка с този скок, като Cathay United Bank Co. въведе виртуални опашки в своето онлайн приложение, за да „поддържа стабилността на системата“.

Тайванския долар поскъпва за втора сесия подред

Въпреки ръста на валутата Централната банка на Тайван не се е намесвала активно на пазара в понеделник, за да ограничи нейната сила, въпреки че обикновено го прави, за да смекчи волатилността.

Още по темата

Пазарите на опции прогнозират поевтиняване на азиатските валути

Китай планира плавно обезценяване на юана, за да отговори на търговската война

„Местните износители се паникьосват, а местните кредитори са недостатъчно обезпечени, докато изходящите потоци, свързани с акции, са преустановени“, заяви Джу Уан, ръководител на отдел „Валутни операции и курсове в регион Голям Китай“ в BNP Paribas SA в Хонконг. „Централната банка остава единственият купувач, но не оказва агресивна подкрепа на пазара, което подхранва спекулациите, че оценката на валутата е част от търговските преговори.“

Една от причините износителите да купуват тайвански долари са очакванията, че властите ще позволят на валутата да поскъпне, за да подпомогнат постигането на търговско споразумение със САЩ. Правителството на Тайван съобщи в събота, че неговият преговорен екип е провел първия кръг от срещи със САЩ на 1 май, въпреки че не бяха оповестени никакви подробности.

През последните седмици валутите в Азия също поскъпнаха, тъй като щатският долар поевтиня заради опасенията, че търговската война на президента на САЩ Доналд Тръмп ще навреди на най-голямата икономика в света.

Тайванският долар поскъпна до 29,59 за долар, след което намали ръста си и се търгуваше на около 3,7% по-висок нива за деня на 29,96. При най-силното си ниво дневната печалба беше най-голямата от 1988 г. насам. През последния месец местната валута е поскъпнала с повече от 10%.

Какво казват стратезите на Bloomberg...

"Скоростта на поевтинява на американския долар, спрямо тайванската валута беше толкова голяма, че е малко вероятно износителите да са били достатъчно бързи, за да хеджират напълно доларовите си приходи. Което е от съществено значение, тъй като TSMC и United Microelectronics отбелязват въздействието на всеки 1% поскъпване на TWD.“, пише Марк Кранфийлд, стратег на Markets Live.

Според стратези поскъпването на валутата може да бъде засилено от животозастрахователите, които бързат да хеджират притежавания от тях американски дълг.

Голяма част от запасите на застрахователите от американски облигации - включително корпоративен дълг и държавни ценни книжа - са частично или напълно нехеджирани, което означава, че те са по-уязвими за загуби, ако доларът поевтинее. По последни данни на Комисията за финансов надзор на Тайван компаниите притежават американски държавни ценни книжа на стойност около 575 млрд. тайвански долара.

„Движенията през последните две сесии бяха наистина безпрецедентни и ако сте изложени на риск заради долара, без или с малко хеджиране, това беше болезнено пътуване“, казва Мингзе Ву, валутен трейдър в Stonex в Сингапур. „Тайванските животозастрахователи са сред най-големите притежатели на американски облигации в Азия, така че е логично да са нащрек точно сега.“

Още по темата

TSMC предупреди за предела на способностите си да не допуска AI чипове в Китай

Търговската война ще сближи Китай и съюзниците на САЩ в Азия

Политически спекулации

Един от въпросите, които вълнуват търговските бюра, е какво планира да направи централната банка, при положение че типичната ѝ роля е да потиска пазарните колебания.

Мълчанието от страна на политиците разпалва пазарните спекулации, че може да има по-широка рекалибрация на политиката, която позволява по-силна валута като част от търговското споразумение между САЩ и Тайван. Тръмп се застъпва за по-слаб щатски долар, за да се повиши конкурентоспособността на Америка.

Неотдавнашната търпимост на централната банка „към поскъпването на тайванския долар вероятно отразява по-широко преразглеждане на политиката“, казва Кристофър Уонг, старши валутен стратег в Oversea-Chinese Banking Corp. в Сингапур. „Един по-пазарно определен тайвански долар преди преговорите може да бъде полезен и по време на търговските преговори.“

Очакваната волатилност за тайванския долар расте

Тайван е в „списъка за наблюдение“ на Министерството на финансите на САЩ за валутни практики и по-силният местен долар може да се разглежда като още една маслинова клонка в преговорите. 

„Оставянето на тайванския долар да поскъпне може би е в най-добър интерес за централната банка и Тайван в момента“, казва Уудс Чен, главен икономист в Yuanta Securities Investment Consulting Co.

Още по темата

Спекулантите са най-негативни към долара от септември насам

Най-големият спад на долара от 2022 г. насам подсказва за още загуби

Монополът на долара в плащанията скоро ще oстане в историята

Доларът е напът за най-лошите първи 100 дни от всяко президентство след Никсън