Отчетите на големите технологични компании в САЩ надминаха прогнозите през първото тримесечие и това донякъде показва, че изкуственият интелект (AI) вече започва да носи печалба. Това коментира Павел Цанев, генерален мениджър на Inter Capital Development, в предаването „Светът е бизнес“ по Bloomberg TV Bulgaria с водещ Красимир Йорданов.

Nvidia изпъкна с чиста печалба от 58 млрд. долара през първото тримесечие, като тя нарасна с над 200% спрямо същия период на миналата година и с около 35% спрямо предходното тримесечие. Впечатляващ при Nvidia е и брутният марж от 75% върху приходите, което показва ефективност на бизнеса, отбеляза Цанев.

„Отчетите на компаниите, свързани с AI инфраструктурата, и тези, които имат облачен бизнес в портфейла си, като Amazon, Google, Meta, Microsoft надминаха очакванията и показаха устойчив ръст на приходите и печалбите. Това сякаш даде отговор на въпроса дали AI се монетизира и дали има възвръщаемост от инвестициите в него.“

Капиталови разходи за 750 млрд. долара в изкуствен интелект

Отчетите на Amazon, Meta, Microsoft и Google показаха с по-ниски ръстове на печалбата, между 8 и 15%, в сравнение с този на Nvidia, но това се дължи на огромните капиталови разходи на тези компании, коментира Цанев.

Общите планирани капиталови разходи на тези четири компании за 2026 г. достигат 750 млрд. долара. За сравнение, разходите на България за 2025 г. бяха в размер на едва 52 млрд. долара. Възниква въпросът дали високите капиталови разходи не показват раздути оценки на компаниите към момента, отбеляза гостът.

„Доколкото вече виждаме възвръщаемост на инвестициите в изкуствен интелект, капиталовите разходи са по-скоро нужни и посланието на компаниите е, че е по-добре да инвестират повече и да разполагат със свободен капацитет, отколкото да изостанат и да нямат капацитет.“

Според Цанев в момента е много добра стратегия инвеститорите в акции да следят цялата верига на AI инфраструктурата, включително компании, предоставящи услуги за изграждане на центрове за данни, за оборудването в тях, за чипове, компании, които решават проблема с електроенергията и охлаждането.

Но секторът на изкуствения интелект се развива изключително бързо и нещо, което днес е добра инвестиционна възможност, утре може да не е, предупреди събеседникът.

Цикълът на развитие на изкуствения интелект се намира в края на първата, романтичната, фаза, в която основният въпрос беше дали ще има доходност от инвестициите. Отговорът е по-скоро да. Сега започва периодът на пренареждането, т.е. отсяването на играчите в сектора, отбеляза Цанев. Според него в дългосрочен план в AI сектора ще видим неща, за които дори не подозираме в момента.

Енергията – новото злато на AI революцията?

Огромната нужда от електроенергия и ограниченията на електрическата мрежа откъм капацитет може да забавят много проекти за изграждане на центрове за данни. Затова компании като Amazon сключиха договори с ядрени централи за дългосрочно изкупуване на енергия, за да си осигурят електроенергията за центровете за данни, посочи гостът.

Центровете за данни консумират количества енергия, каквито би консумирал един средностатистически град.

„Преди няколко години казвахме, че новото злато в сектора на изкуствения интелект са данните. Днес електроенергията започва да блести с цветовете на златото. Но очаквам да видим технологии, които ще направят огромни стъпки в посока решаване на проблема с огромната консумация на електроенергия и охлаждането.“

Nvidia, например, направи инвестиции в няколко компании, които се занимават в т. нар. фотонна технология. В момента комуникацията между чиповете в един сървър, се осъществява по медни кабели посредством електричество. Оттук възникват големият разход на енергия и нуждата от охлаждане, тъй като при процеса се генерира много топлина. При фотонната технология данните се пренасят чрез светлината, използват се силициеви кабели и няма такова отделяне на топлина и консумация на енергия, обясни Цанев.

Целта на Nvidia е да си осигури доставчик, който да даде тази нова технология на сървърите, в които се намират чиповете ѝ, така че обменът на данните да става много по-енергоефективно.

Възможно ли е чиповете на Nvidia да бъдат диверсифицирани? Marvell ли ще бъде следващата трилионна компания? Уместни ли са сравненията между бума на изкуствения интелект и дотком балона в края на 90-те години на миналия век? Ще се превърне ли в трайна тенденция съживяването при софтуерните компании? Ще се стигне ли до корекция на пазара при продължително затваряне на Ормузкия проток?

Материалът е с информационна стойност и не е препоръка за вземане на инвестиционно решение!

Вижте целия коментар във видеото.

Всички гости на предаването „Светът е бизнес“ можете да гледате тук. 

Още по темата

Nvidia обяви, че изкуственият интелект е напът да стане масов

Надценява ли пазарът възможностите на изкуствения интелект

Войната в Иран може да раздели на две бума на изкуствения интелект

Ще се изплатят ли инвестициите в изкуствен интелект? Попитахме ексертите

Дали изкуственият интелект не е поредният дот-ком балон