Нови военни действия на САЩ срещу Иран може да има чак след междинните избори през ноевмри. Целият пазар на петрол в момента се крепи на това, че Китай, САЩ и Япония черпят от своите резерви, което задържа цените, но те до 2-3 месеца могат да достигнат критичен минимум и петролът в крайна сметка да скочи драстично. Ливъриджът на пазара е голям, но по-страшният е при финансирането на центровете за данни, поради което много анализатори правят паралели не с дотком балона от 2000 г., а с финансовата криза от 2008 г. Това коментира Красимир Йорданов, портфолио мениджър в Sky Asset Management и водещ в Bloomberg TV Bulgaria, в предаването „В развитие“ по Bloomberg TV Bulgaria с водещ Георги Месробович.

При петрола имаме волатилност поради несигурността в Залива, което е нормално, тъй като не знаем кога ще се отвори Ормуз.

Тръмп в момента е с вързани ръце поради наближаващите междинни избори през ноември и не иска скъп петрол. Самият той каза, че нови военни действия срещу Иран може да има чак след тях.

„Целият пазар на петрол в момента се крепи на това, че Китай, САЩ и Япония черпят от своите резерви, което задържа цените.“

Но те до 2-3 месеца могат да достигнат критичен минимум и цената на петрола в крайна сметка да скочи драстично, предупреждава Йорданов.

Технологичните акции поскъпваха заради големите печалби, но и те не са неуязвими към поскъпване на петрола, което се осъзнава и от Тръмп.

Още по темата

Турските пазари отчитат най-добрата си седмица от над месец

За Тръмп ще е по-лесно да прехвърли войната срещу Иран на следващия президент

Пазарът на труда в САЩ остава слаб, но не е рецесионен. Американската икономика се движи на две скорости: 92% от нея расте с 0,8%, а останалите 8% (технологичният сектор) – с 14%. Това е свързано с огромните инвестиции в центрове за данни.

Целият AI сектор пък зависи от две компании – Anthropic и OpenAI. Ако те, които предстои скоро да станат публични, продължат да растат като приходи, то ще има печалби и за цялата верига, посочва портфолио мениджърът.

"Моделите с отворен код обаче могат да подкопаят флагманските модели на Anthropic и OpenAI, което ще удари ангажиментите им към хиперскейлърите като поръчки."

Леополд Ашенбренер (чийто AI фонд се срина и непубличните му инвестиции бяха купени от Citadel на Кен Грифин – бел. ред.) всъщност заложи на добри компании, но използва голям ливъридж и не устоя на леката пазарна буря.

Още по темата

Борсово търгуваните фондове с ливъридж трябва да бъдат обуздани

Пазарната стратегия „Продавай Америка“ се възражда

Ливъриджът на пазара е голям, но по-страшният е при финансирането на центровете за данни, поради което много анализатори правят паралели не с дотком балона от 2000 г., а с финансовата криза от 2008 г.

Проблемът е, че дълговете на центровете за данни са обезпечени с GPU процесори, които се амортизират много бързо поради непрекъснатото навлизане на по-авангардни модели. Този дълг се пакетира в специални инструменти, които се продават най-вече на застрахователи, чиито клиенти не знаят, че са инвестирали в облигации с такова несигурно обезпечение, обяснява анализаторът.

"Финансовият министър на САЩ, като бивш хедж фонд мениджър, е наясно с ключовото значение на ДЦК за американската икономика, тъй като те определят дългосрочните лихви като тези по ипотеки и др."

По тази причина финансовото министерство подкрепи йената, за да не се наложи Японската централна банка да го прави с доларови приходи от продажба на щатски облигации, което би вдигнало доходността им, а оттам и лихвите.

Федералният резерв едва ли ще промени лихвите до края на годината (например повишение, което може да вкара икономиката в рецесия на фона на слабия пазар на труда), но всичко зависи от постъпващите икономически данни (в сряда ще излезе инфлацията – бел. ред.), завършва Красимир Йорданов.

Още по темата

Автомобилите, луксозните стоки разочароваха в силния сезон на отчетите в Европа

Р. Гриненко: Ценят се AI компании, които могат да обяснят големите си харчове

Целия разговор вижте във видеото.

Всички гости на предаването „В развитие“ можете да гледате тук.