Ентусиазмът към изкуствения интелект (AI) е оправдан от фундаментална гледна точка, но волатилността ще е висока. В момента се намираме в най-еуфоричната фаза от цикъла. Нарастващият скептицизъм относно капиталови разходи обаче показва, че още не сме стигнали етапа на максимален инвеститорски риск. Разликата в оценките с дотком балона е поразителна - те сега са два пъти по-ниски. Настоящата ротация към по-малките компании я разглеждам като пауза, а не трайно състояние на пазара. Това коментира директорът на Freedom24 България Александър Буюкли в предаването „В развитие“ по Bloomberg TV Bulgaria с водещ Георги Месробович.

Не харесвам определението компании с по-малка капитализация за фирмите от щатски индекс Russell 2000, споделя Буюкли.

Има три причини за ръста му. Първата е техническа – годишното преструктуриране на индекса през това лято премахна слабите компании и добави на тяхно място динамични.

Втората причина е геополитическа. Компаниите от индекса са ориентирани към вътрешния американски пазар, а не към глобалния.

Третата причина е спадът при компаниите от Великолепната седморка технологичните гиганти – бел. ред.)

„Не че се намериха новите победители, по-скоро временно пристанище.“

Търсенето на памет за големите AI модели е толкова голямо, че производителите им не смагат да изграждат мощности. Тук има голямо предупреждение, което се изрази във волатилността при търговията с тези компании.

Още по темата

Политиката ще реши къде ще отидат печалбите от изкуствения интелект

Акциите на SK Hynix се възстановиха след срив във втора поредна сесия

Пазарите остават фокусирани върху AI въпреки геополитическото напрежение

По мое мнение ентусиазмът е оправдан от фундаментална гледна точка, но волатилността ще е висока, смята директор на Freedom24 България.

Капиталовите разходи на технологичните гиганти надхвърлят 7 трлн. долара. Пазарът доскоро ги аплодираше, но сега се пита кога те ще започнат да носят печалба.

Нарастващият скептицизъм относно тези капиталови разходи показва, че още не сме стигнали етапа на максимален инвеститорски риск.

Разликата в оценките с дотком балона е поразителна. Те сега са два пъти по-ниски.

Здравеопазването и отбраната извличат полза от внедряването на изкуствения интелект.

Тези инвеститори, които търсят диверсификация извън Big Tech, гледат конкретни активи.

Като сектори с потенциал бих посочил енергетика и електрическа инфраструктура, заради нуждите на центровете за данни, отбелязва той.

Също компаниите от сектора на разплащанията. Не вярвам, че автономните агенти ще унищожат посредниците и платформите.

Инвеститорите искат да видят, че облачните подразделения ускоряват растежа. Че маржовете не спадат под тежестта на капиталовите разходи. Че мениджмънтът им е дисциплиниран.

Още по темата

Как да диверсифицираме инвестициите в технологични компании? Попитахме експертите

Розовите прогнози за акциите сега се изправят пред теста на отчетите

Big Tech удвои дълговото си натоварване до $350 милиарда в разходи за AI

Ако има доказателства за възвръщаемост ще има рязка пазарна реакция нагоре, в противен случай – рязка надолу, предвижда анализаторът.

На първо място ще пострадат компаниите, които са се финансирали със заемни средства.

Изграждането на инфраструктурата за изкуствен интелект е далеч от завършено.

Първо се надува балон, който се пука и върху чиито останки се строи устойчивият растеж, които използва вече изградената инфраструктура.

„В момента се намираме в най-еуфоричната фаза от цикъла.“

Друга реалност е, че пределната възвръщаемост от капиталовите разходи неминуемо спада. С AI се случва нещо обичайно.

Концентрацията при технологичните лидери има по-дълъг период на възход.

Настоящата ротация към по-малките компании я разглеждам като пауза, а не трайно състояние на пазара, уточнява Александър Буюкли.

Две големи група ще са основните AI бенефициенти – тези, които изграждат инфраструктурата, но и тези, които разполагат с нещо, което AI не може да копира безплатно.

„Изкуственият интелект вече не е врагът от филма „Матрицата“, а наш приятел.“

Още по темата

Печелившата търговия "купувай чипове, продавай софтуер" се разпада

Слабостта на "Великолепната седморка" започва да става проблем за Уолстрийт

Къде да инвестираме, докато щатският фондов пазар се балонизира

Целия разговор вижте във видеото.

Всички гости на предаването „В развитие“ можете да гледате тук.