Ескалацията на напрежението в Близкия изток предизвика няколко поредни сесии на спадове на фондовите пазари, като стойността на Nasdaq 100 се понижи с над 2%, а S&P 500 също остана на червено. Въпреки това инвеститорите продължават до голяма степен да игнорират геополитическия риск. Това коментира Ивайло Чаушев, основател на SmartFlow Trading, в предаването „В развитие“ с водещ Георги Месробович.

„Виждаме сериозен ръст при цените на петрола, но реакцията на фондовия пазар остава сравнително умерена. Това показва, че засега инвеститорите поставят по-голям акцент върху корпоративните резултати и перспективите пред технологичния сектор“.

Корекцията при SK Hynix е резултат от технически фактори

След листването на американските депозитарни разписки (ADR) на SK Hynix на Nasdaq акциите претърпяха рязка корекция, като в рамките на няколко сесии загубиха близо 20%, а спрямо върха си спадът достигна около 30%.

Основната причина е липсата на т.нар. lock-up период за участниците в предлагането, което им позволи веднага да реализират печалби. Допълнителен натиск оказаха и понижените оценки на няколко корейски анализатори, които посочиха, че продажбите на HBM паметта на компанията са обвързани с дългосрочни договори и тя няма да може незабавно да се възползва от поскъпването на паметите, обясни анализаторът.

Въпреки това препоръките за покупка остават непроменени, а ценовите цели продължават да предполагат значителен потенциал за ръст, смята Чаушев. Според него е вероятно акциите да намерят подкрепа около цената на първичното предлагане след първоначалната паническа разпродажба.

Данните на TSMC потвърждават силния инвестиционен цикъл при AI

Пазарите очакват с голям интерес предстоящия отчет на TSMC, след като компанията вече отчете 36% ръст на продажбите и 68% увеличение на приходите.

Според Чаушев това е още едно доказателство, че инвестиционният цикъл в AI инфраструктурата остава изключително силен, а търсенето на високопроизводителни чипове продължава да расте.

„Основният въпрос остава дали TSMC ще повиши прогнозите си и ще успее да запази високите си маржове въпреки значителните инвестиции в 2-нанометровото производство и новите производствени мощности отвъд океана.“

Въпреки силните оперативни резултати акциите реагираха слабо, което сигнализира, че очакванията вече са много високи и именно прогнозите на ръководството ще определят следващото движение на сектора, допълни още Чаушев.

Още по темата

Оценката на Apple скочи с $600 млрд., а инвеститорите се отдръпват от AI акциите

Розовите прогнози за акциите сега се изправят пред теста на отчетите

Акциите падат, тъй като примирието между САЩ и Иран е под риск

Загубите при акциите продължават поради слабостта на технологичните компании

Суперцикълът при паметите все още не е приключил

Според анализатора фундаменталната картина при производителите на памет остава силна. Очаква се приходите от DRAM да продължат да нарастват, докато сегментът на HBM паметта, използвана в системите за изкуствен интелект, се превръща във все по-голям двигател на пазара.

„HBM вече използва близо една четвърт от производствения капацитет за DRAM и изисква няколко пъти повече силициеви пластини, което допълнително ограничава предлагането. Прогнозите са пазарът на HBM да достигне 77 млрд. долара през 2026 г. и около 135 млрд. долара година по-късно“.

Въпреки благоприятните фундаментални фактори секторът вероятно ще остане силно волатилен заради високата концентрация на капитал и значителния инвеститорски интерес.

Фед остава зависим от икономическите данни

По отношение на Федералния резерв анализаторът очаква предпазлив подход, като базовият му сценарий е централната банка да запази лихвените проценти без промяна през 2026 г.

„Всяко заседание ще бъде от изключително голямо значение, тъй като Федералният резерв вече предоставя по-ограничени сигнали за бъдещата си политика“.

Според него инвеститорите ще следят внимателно както инфлационните данни, така и развитието на пазара на труда, тъй като липсата на ясни насоки увеличава риска от изненади за пазарите.

Сезонът на отчетите ще тества високите очаквания

По думите на Чаушев предстоящият сезон на отчетите ще бъде ключов за посоката на пазарите, тъй като инвеститорите ще търсят потвърждение, че силното рали при технологичните компании е подкрепено от реални финансови резултати.

„Основният въпрос е дали печалбите ще оправдаят високите очаквания“, посочва анализаторът. Според него особено внимание ще бъде насочено към ръста на приходите, маржовете и възвръщаемостта от инвестициите в изкуствен интелект.

Материалът не представлява препоръка за вземане на инвестиционно решение.

Повече от разговора гледайте във видеото.

Всички гости от предаването „В развитие“ може да видите тук.

Още по темата

Геополитиката ще задава посоката на пазарите след края на мира с Иран

Фед помрачава ралито при облигациите на развиващите се пазари

Седмицата в развитие: Брекзит, бюджетът на България и AI ралито на пазарите

AI търговията на пазарите вече не е само относно държането на акции